3 Ideas comerciales para osos de casquillo pequeño
Las acciones de pequeña capitalización de EE. UU. Recibieron entradas sustanciales de efectivo entre mayo y septiembre de 2018, ya que los inversores las consideraron menos inmunes a las tensiones geopolíticas, los aranceles comerciales y un dólar estadounidense más fuerte. Las empresas de pequeña y mediana capitalización también fueron las principales beneficiarias del plan de reforma fiscal del presidente Trump que redujo la tasa de impuestos corporativos del 35% al 21%.
Sin embargo, durante el último mes, las acciones de pequeña capitalización han sufrido aproximadamente el doble de las pérdidas de sus contrapartes de gran capitalización. A partir del 22 de octubre de 2018, el Índice Russell 2000, que rastrea el desempeño de 2.000 empresas estadounidenses de pequeña capitalización, ha bajado un 9, 45%, mientras que el Índice S&P 500, un amplio proxy para las acciones de gran capitalización, ha bajado un 4, 82%. Desde una perspectiva técnica, el Russell 2000 ahora cotiza por debajo de su promedio móvil simple de 200 días (SMA) y su línea de tendencia de varios años.
Los operadores que creen que las acciones de pequeña capitalización tienen más desventajas a la vista deberían considerar usar uno de estos tres fondos de inversión inversa (ETF) para apostar contra el Índice Russell 2000. Veamos varias oportunidades comerciales.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
El ETF Direxion Daily Small Cap Bear 3X, lanzado en 2008, busca proporcionar tres veces el rendimiento diario inverso del Índice Russell 2000. El volumen de negociación diario promedio (ADTV) de $ 106.46 millones y una relación de gastos de 0.96% hacen de este ETF una opción adecuada para los operadores que desean tomar una apuesta agresiva a corto plazo contra el Russell 2000. El precio de TZA superó la tendencia bajista de ocho meses línea y SMA de 200 días a principios de octubre con un volumen superior al promedio, lo que sugiere un mayor impulso alcista. El ETF está formando actualmente un banderín, que es un patrón de continuación, que está encontrando apoyo en la SMA de 200 días. Los operadores que abren una posición larga en un descanso por encima de la línea de tendencia superior del banderín a $ 11 deben protegerlo con una orden de stop-loss justo por debajo del mínimo del patrón. Se podría colocar un objetivo de ganancias en $ 13.5 usando la técnica de movimiento medido. Los operadores hacen esto calculando la distancia del movimiento que lleva al banderín y agregándolo al punto de ruptura del patrón ($ 2.5 + $ 11).
ProShares UltraShort Russell2000 ETF (TWM)
Formado en enero de 2007, el ETF ProShares UltraShort Russell2000 tiene como objetivo devolver dos veces el rendimiento diario inverso del Índice Russell 2000. Aunque el ADTV de TWM de $ 14.07 millones es menor que el de TZA, todavía hay suficiente liquidez para los operadores a corto plazo que creen que el Russell 2000 continuará cayendo. El fondo cobra una comisión de gestión del 0, 95%. Al igual que TZA, TWM ha disfrutado de un aumento repentino a principios de octubre debido a un fuerte volumen, ya que las acciones de pequeña capitalización se vieron sometidas a una intensa presión de venta. Los operadores deben buscar un punto de entrada en una ruptura por encima de la línea de tendencia superior del patrón del banderín en $ 16.5, con una parada ligeramente por debajo de la SMA de 200 días. Las ganancias podrían tomarse en el nivel de $ 18.75 utilizando el método de movimiento medido ($ 2.25 + $ 16.5).
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Creado en 2007, el ETF ProShares Short Russell2000 intenta proporcionar el rendimiento inverso de un día del Índice Russell 2000. Alcanza su objetivo mediante el uso de ETF y swaps de índices. El fondo cobra una comisión anual de gestión del 0, 95%, menos que el promedio de la categoría del 1, 02%, y tiene un ADTV de $ 21, 84 millones. Mientras RWM rastrea el Índice Russell 2000, su gráfico es similar a los dos primeros ETF discutidos, aunque el punto bajo del patrón del banderín se encuentra por encima de la SMA de 200 días, no en él. Los operadores pueden optar por colocar una orden de límite de compra justo por encima de la línea de tendencia superior del banderín en $ 41.5 y las ganancias bancarias en $ 44.75 ($ 3.25 + $ 41.5). Una orden de stop-loss podría situarse por debajo del mínimo del 16 de octubre para cerrar la operación si el precio se mueve en la dirección opuesta.