5 cosas que debes saber sobre los fondos indexados

Invertir en fondos mutuos indexados y ETFs recibe mucha prensa positiva, y con razón. Los fondos indexados, en su mejor momento, ofrecen una forma de bajo costo para que los inversores rastreen índices populares del mercado de acciones y bonos. En muchos casos, los fondos indexados superan a la mayoría de los fondos mutuos administrados activamente.

Uno podría pensar que invertir en productos indexados es obvio, una volcada. Sin embargo, para sorpresa de nadie, los proveedores de fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) han creado una gran cantidad de nuevos productos indexados en respuesta a la popularidad de la inversión indexada. Aquí hay cinco cosas que debe saber sobre los fondos indexados a medida que planifica su estrategia de inversión.

No todos los fondos indexados son baratos

Las personas que trabajan para grandes corporaciones multinacionales a menudo tienen la oportunidad de invertir en fondos indexados ofrecidos en el plan 401 (k) que son fondos institucionales muy baratos. Si su plan 401 (k) contiene fondos indexados de proveedores como Vanguard Group o Fidelity Investments, puede estar seguro de que son de bajo costo. Ambas familias de fondos ofrecen clases de acciones con índices de gastos aún más bajos y también ofrecen una gama completa de fondos indexados en varias clases de activos de acciones y bonos.

Desafortunadamente, muchos planes 401 (k) no ofrecen fondos indexados que no sean tan baratos. Esto puede ser cierto si el proveedor de su plan es una compañía de seguros o una firma de corretaje que ofrece sus propios fondos propietarios. Si bien los consejos para centrarse en los fondos indexados en su plan 401 (k) a menudo son sólidos, asegúrese de mirar los fondos indexados ofrecidos en su plan para asegurarse de que está tomando las mejores decisiones. Para los participantes del 401 (k) que tienen la suerte de tener una selección de varios fondos indexados de bajo costo, la ventaja sobre los fondos activos de mayor costo puede ser significativa.

Todos los índices no son iguales

Hay una amplia gama de fondos mutuos de índice de bajo costo y ETF que cubren índices ampliamente utilizados en las nueve cajas de estilo Morningstar nacionales, así como índices bursátiles extranjeros ampliamente utilizados. Lo mismo es cierto en el lado de la renta fija de las cosas.

La proliferación de productos de índice ETF en los últimos años ha llevado a una gran cantidad de fondos indexados con índices subyacentes que se crearon esencialmente en el "laboratorio" con resultados que en gran medida se ponen a prueba en lugar de tener resultados reales en el mercado. Si bien las pruebas retrospectivas son una herramienta analítica válida, los inversores deben tener cuidado con los ETF que utilizan índices que consisten en una gran cantidad de resultados históricos probados a posteriori. Que yo sepa, no hay reglas que rijan los supuestos subyacentes utilizados en la aplicación de estos datos y los resultados simulados pueden no ser una representación precisa de los riesgos de ETF.

Personalmente me siento mucho más cómodo con fondos mutuos o ETF que rastrea un índice basado en datos reales del mercado.

Los fondos indexados no reducen necesariamente el riesgo de pérdida

Los inversores en un fondo indexado o ETF que rastreaban el S&P 500 durante 2008 perdieron aproximadamente el 37% más los gastos del fondo que reflejan la disminución del índice subyacente. Los inversores en productos indexados que rastrean bienes inmuebles en forma de un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) o acciones de mercados emergentes también sufrieron grandes pérdidas.

Sin embargo, los inversores de fondos indexados eliminan el riesgo del administrador. Este es el riesgo de que un administrador activo tenga un rendimiento inferior al índice de referencia asociado con su estilo de inversión debido a las opciones de inversión que toman en la administración del fondo.

Los índices subyacentes pueden cambiar

Vanguard, que es un jugador importante tanto en fondos mutuos indexados como en ETF, cambió recientemente los índices subyacentes de varios de sus fondos mutuos de índice básico, como Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), Vanguard Small Cap Index (NAESX) y muchos otros. . Esto se hizo en gran parte debido a las tarifas que Vanguard tuvo que pagar al proveedor de índice anterior en un esfuerzo por mantener su estatus como una de las tiendas de fondos de índice de menor costo. No parece haber habido un impacto adverso aquí, pero nuevamente, los inversores de fondos indexados deben mantenerse al tanto de sus tenencias para cambios como este, lo que sospecho que será más común a medida que los proveedores de fondos mutuos y ETF continúen compitiendo en el precio .

Los fondos indexados no garantizan el éxito de la inversión

Solo invertir en uno o dos fondos indexados no significa que esté en camino de alcanzar sus objetivos de inversión o planificación financiera. Los fondos indexados son herramientas como cualquier otro producto de inversión. Para obtener el mayor beneficio del uso de fondos indexados ya sea exclusivamente o en combinación con fondos activos, debe tener una estrategia.

Los fondos indexados funcionan bastante bien como parte de un plan de asignación de activos. Los fondos indexados (al menos los que siguen los puntos de referencia básicos básicos) ofrecen pureza dentro de sus estilos de inversión. Muchos asesores financieros elaboran carteras de fondos indexados que se asignan de acuerdo con la tolerancia al riesgo de sus clientes y su plan financiero. Otros pueden utilizar un enfoque de "núcleo y exploración" en el que los fondos indexados constituyen gran parte de la cartera (el núcleo) con fondos activos seleccionados para mejorar los rendimientos (la parte de exploración).

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La línea de fondo

Invertir en fondos mutuos indexados y ETF puede ser una excelente estrategia de bajo costo para todo o parte de su cartera de inversiones. Al igual que cualquier otra estrategia de inversión, invertir en fondos indexados requiere que comprenda en qué está invirtiendo. No todos los productos indexados son iguales y los inversores deben mirar más allá de la etiqueta de "fondo indexado" para asegurarse de que realmente están invirtiendo en un producto de bajo costo. que rastrea un punto de referencia que se ajusta a su estrategia de inversión.