Amazon podría vender hasta $ 1,500 en el cuarto trimestre

Las acciones de Amazon.com, Inc. (AMZN) han roto el soporte estrechamente alineado entre el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) y una línea de tendencia ascendente que se remonta a febrero de 2019, y el precio podría caer por debajo de $ 1, 500 en el cuarto trimestre. La disminución ofrecería una evidencia cada vez mayor de que los aranceles están afectando la rentabilidad del gigante del comercio electrónico, y el tramo de gran venta minorista programado para diciembre actúa como un obstáculo adicional para el interés de compra de los inversores.

La acción ha tenido problemas desde que se estancó dentro de los 15 puntos de resistencia en el máximo de septiembre de 2018 en julio, cayendo rápidamente al nivel de $ 1, 750 y no logró recuperarse hasta septiembre. Los frustrados compradores de inmersiones ahora están llegando al margen, permitiendo que las acciones rompan el soporte y caigan a un mínimo de cinco meses a $ 1, 723 el miércoles. El jueves bajó a la baja después de un débil rebote, lo que aumenta las probabilidades de que confirme el colapso y entre en una ola de ventas considerable.

La reversión de julio también aumenta la amenaza de que la acción general de los precios desde principios de 2018 esté tallando un patrón de doble techo masivo que eventualmente señalará el final de la tendencia alcista de varios años a través de una disminución que rompe el profundo mínimo de diciembre cerca de $ 1, 300. Desafortunadamente para los alcistas, eso podría suceder rápidamente si las próximas conversaciones comerciales con China no logran llegar a un acuerdo que elimine los obstáculos arancelarios de los libros.

Gráfico AMZN a largo plazo (1997-2019)

La compañía se hizo pública en mayo de 1997 a un precio ajustado de $ 1.97 y cayó rápidamente a un mínimo histórico de $ 1.31. Un repunte saludable se expandió a una manifestación parabólica en toda regla en 1999, impulsada por la burbuja de Internet, pero la trayectoria inadecuada se incendió justo por encima de los $ 100 unos meses después. Ese pico marcó un máximo que no fue desafiado durante los próximos 10 años, dando paso a una fuerte tendencia bajista que registró un mínimo de tres años en $ 5.51 después de los ataques del 11 de septiembre en 2001.

Un fuerte rebote terminó en los bajos $ 60 en 2003, produciendo una acción lateral estrecha en una ruptura de 2007 que se estancó 12 puntos por debajo del máximo de 1999 en 2007. La acción perdió aproximadamente dos tercios de su valor durante el colapso económico de 2008, pero el mayor La baja registrada en noviembre actuó como un trampolín para una ola de recuperación que completó una ruptura por encima de la resistencia de una década en el cuarto trimestre de 2009.

La acción probó un nuevo soporte en 2010 y despegó en un avance de tendencia histórico, impulsado por la construcción nacional de Internet de alta velocidad, apuntalando una revolución de comercio electrónico que todavía está en marcha a medida que avanzamos en la nueva década. La recuperación entró en una fase más vertical después de que la acción del precio completó un patrón de base amplio en $ 300 en 2015 y se aceleró nuevamente después de un retroceso a principios de 2016.

La acción directa esculpió una ola de rally culminante en el máximo histórico de septiembre de 2018 en 2050, mientras que la reversión posterior generó más de 700 puntos negativos en el mínimo de diciembre. Los primeros signos de problemas en 2019 comenzaron en abril después de que la acción cotizara por encima de $ 1, 900 por primera vez en seis meses, produciendo whipsaws antes de una ola de rally final a $ 2, 036 el 11 de julio. Todo ha estado cuesta abajo desde ese momento, con el más reciente corriente descendente que perfora el nivel de retroceso del rally .382 Fibonacci a $ 1, 769.

Gráfico de corto plazo de AMZN (2017 - 2019)

El rebote en 2019 generó tres olas en julio que podrían formar la primera ola de un nuevo conjunto de rally de cinco olas de Elliott, pero el mínimo de junio minó ese potencial cuando se negoció en la parte superior de la consolidación de enero. Mientras tanto, parece que la corrección desde julio entra en una tercera tendencia bajista de onda C que mide hasta el retroceso de .786 a $ 1, 462. La acción necesita mantener ese nivel a toda costa para reducir el riesgo de un máximo de varios años.

El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) registró un máximo histórico con el precio en 2018 y entró en una fase de distribución que terminó en un mínimo de nueve meses en diciembre. OBV se ha movido al ritmo del precio a lo largo de 2019, diciéndole a los técnicos del mercado que observen esta correlación cerca del mínimo de junio (línea roja). Un desglose del indicador antes del precio sería bajista, lo que indica que la disminución llevará más allá de lo esperado al tiempo que coloca la tendencia alcista en mayor riesgo.

La línea de fondo

Las acciones de Amazon han roto el soporte de siete meses y podrían cotizar por debajo de $ 1, 500 en el cuarto trimestre.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.