Los fundamentos de la propagación de oferta y demanda

Los términos spread, o spread oferta-demanda, son esenciales para los inversores del mercado de valores, pero muchas personas pueden no saber qué significa o cómo se relaciona con el mercado de valores. El diferencial de oferta y demanda puede afectar el precio al que se realiza una compra o venta y, por lo tanto, el rendimiento general de la cartera de un inversor.

Oferta y demanda

Los inversores primero deben comprender el concepto de oferta y demanda antes de conocer los entresijos del diferencial. La oferta se refiere al volumen o la abundancia de un artículo en particular en el mercado, como la oferta de existencias para la venta. La demanda se refiere a la voluntad de un individuo de pagar un precio particular por un artículo o stock.

Para llevar clave

• El diferencial de oferta y demanda depende en gran medida de la liquidez: cuanto más líquida sea una acción, mayor será el diferencial.
• Cuando se realiza un pedido, el comprador o vendedor tiene la obligación de comprar o vender sus acciones al precio acordado.
• Diferentes tipos de pedidos desencadenan diferentes ubicaciones de pedidos. Algunos tipos de orden, como rellenar o matar, significan que si el pedido exacto no está disponible, el corredor no lo completará.

Un ejemplo del diferencial de oferta y demanda

El diferencial es la diferencia entre el precio de oferta y el precio de venta para un valor en particular.

Por ejemplo, suponga que Morgan Stanley Capital International (MSCI) quiere comprar 1, 000 acciones de XYZ a $ 10, y Merrill Lynch quiere vender 1, 500 acciones a $ 10.25. El diferencial es la diferencia entre el precio inicial de $ 10.25 y el precio de oferta de $ 10, o 25 centavos.

Un inversor individual que observe este diferencial sabría que, si quieren vender 1, 000 acciones, podrían hacerlo a $ 10 vendiendo a MSCI. Por el contrario, el mismo inversor sabría que podría comprar 1, 500 acciones de Merrill Lynch a $ 10.25.

El tamaño del diferencial y el precio de las acciones están determinados por la oferta y la demanda. Cuantos más inversores individuales o empresas quieran comprar, más ofertas habrá, mientras que más vendedores generarían más ofertas o pedidos.

Cómo se combina la propagación

En la Bolsa de Nueva York (NYSE), una computadora puede igualar al comprador y al vendedor. Sin embargo, en algunos casos, un especialista que maneja el stock en cuestión coincidirá con compradores y vendedores en el piso de intercambio. En ausencia de compradores y vendedores, esta persona también publicará ofertas u ofertas para que las acciones mantengan un mercado ordenado.

En el Nasdaq, un creador de mercado utilizará un sistema informático para publicar ofertas y ofertas, esencialmente desempeñando el mismo papel que un especialista. Sin embargo, no hay piso físico. Todos los pedidos están marcados electrónicamente.

Obligaciones por pedidos realizados

Cuando una empresa publica una oferta o demanda superior y recibe una orden, debe cumplir con su publicación. En otras palabras, en el ejemplo anterior, si MSCI presenta la oferta más alta por 1, 000 acciones y un vendedor hace un pedido para vender 1, 000 acciones a la compañía, MSCI debe cumplir con su oferta. Lo mismo es cierto para los precios de venta.

En resumen, el diferencial de oferta y demanda siempre perjudica al inversor minorista, independientemente de si está comprando o vendiendo. El diferencial de precios, o diferencial, entre los precios de compra y venta está determinado por la oferta y la demanda general del activo de inversión, que afecta la liquidez comercial del activo.

Las acciones populares y altamente negociadas tienen márgenes de oferta y demanda significativamente más bajos, mientras que las acciones poco negociadas en baja demanda tienen márgenes de oferta y demanda significativamente más altos.

La consideración principal para un inversor que considera una compra de acciones, en términos del diferencial de oferta y demanda, es simplemente la cuestión de cuán confiados están de que el precio de las acciones avanzará a un punto en el que habrá superado significativamente el obstáculo para obtener ganancias. oferta-demanda propaga regalos. Por ejemplo, considere una acción que se cotiza con un precio de oferta de $ 7 y un precio de venta de $ 9.

Si el inversor compra las acciones, tendrá que avanzar a $ 10 por acción simplemente para producir una ganancia de $ 1 por acción para el inversor. Sin embargo, si el inversor considera que es probable que la acción avance a un precio de $ 25 a $ 30 por acción, espera que la acción muestre una ganancia muy significativa más allá del precio de venta de $ 9 por acción que debe pagarse para adquirir la acción. valores.

Tipos de pedidos

Un individuo puede realizar cinco tipos de pedidos con un especialista o creador de mercado:

1. Orden de mercado : una orden de mercado se puede completar al precio de mercado o vigente. Al usar el ejemplo anterior, si el comprador hiciera un pedido para comprar 1, 500 acciones, el comprador recibiría 1, 500 acciones al precio inicial de $ 10.25. Si realizaran un pedido de mercado por 2.000 acciones, el comprador obtendría 1.500 acciones a $ 10.25 y 500 acciones al siguiente mejor precio de oferta, que podría ser superior a $ 10.25.
2. Orden de límite - Un individuo pone una orden límite para vender o comprar una cierta cantidad de acciones a un precio dado o mejor. Usando el ejemplo de spread anterior, un individuo puede hacer una orden de límite para vender 2, 000 acciones a $ 10. Al realizar dicho pedido, el individuo vendería inmediatamente 1, 000 acciones a la oferta existente de $ 10. Luego, es posible que tengan que esperar hasta que aparezca otro comprador y ofrezca $ 10 o más para completar el saldo del pedido. Nuevamente, el saldo de las acciones no se venderá a menos que las acciones se negocien a $ 10 o más. Si la acción se mantiene por debajo de $ 10 por acción, es posible que el vendedor nunca pueda descargar la acción. El punto clave que un inversionista que usa órdenes limitadas debe tener en cuenta es que si está tratando de comprar, entonces el precio de venta, no solo el precio de oferta, debe caer al nivel de su precio de orden límite, o por debajo, para que la orden Estar Lleno.
3. Orden del día Una orden de día es válida solo para ese día de negociación. Si no se llena ese día, el pedido se cancela.
4. Llenar o matar (FOK): un pedido de FOK debe completarse de inmediato y en su totalidad o en absoluto. Por ejemplo, si una persona presentara una orden FOK para vender 2, 000 acciones a $ 10, un comprador tomaría las 2, 000 acciones a ese precio inmediatamente o rechazaría la orden, en cuyo caso sería cancelada.
5. Stop Order - Una orden de detención funciona cuando el stock pasa un cierto nivel. Por ejemplo, supongamos que un inversor quiere vender 1, 000 acciones de XYZ si cotiza a $ 9. En este caso, el inversor podría colocar una orden de suspensión a $ 9 para que, cuando la acción se negocie a ese nivel, la orden entre en vigencia como una orden de mercado. Para ser claros, esto no garantiza que la orden se ejecutará exactamente a $ 9, pero sí garantiza que las acciones se venderán. Si los vendedores son abundantes, el precio al que se ejecuta la orden podría ser mucho más bajo que $ 9.

La línea de fondo

El diferencial de oferta y demanda es esencialmente una negociación en progreso. Para tener éxito, los operadores deben estar dispuestos a tomar una posición y retirarse en el proceso de oferta y demanda a través de órdenes limitadas. Al ejecutar una orden de mercado sin preocuparse por la oferta-demanda y sin insistir en un límite, los operadores esencialmente están confirmando la oferta de otro comerciante, creando un retorno para ese comerciante.