Las 3 mejores reglas de Buffett para invertir en acciones

La reunión anual de Berkshire Hathaway en 2018, dirigida por el presidente Warren Buffett, ha puesto un enfoque renovado en los secretos del inversor maestro para elegir acciones exitosas, desde Apple Inc. (AAPL) hasta Coca-Cola Inc. (KO) y Delta Airlines Inc. (DAL) ) - mientras anticipa los próximos movimientos del Oráculo de Omaha. El último análisis en profundidad del enfoque de Buffett se presenta en un informe de CNBC. Examinó décadas de comentarios públicos de Buffett y presentó tres recomendaciones principales para comprar acciones que Buffett ha hecho, incluso en reuniones anuales como la del fin de semana pasado en Omaha, Nebraska. Estos son: invertir dentro de su círculo de competencia, pensar como el dueño de un negocio al comprar acciones y comprar a precios económicos para proporcionar un margen de seguridad.

Desde 1965 hasta 2017, CNBC calcula que las acciones de Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) han arrojado un rendimiento anual promedio del 20, 9%, más del doble del rendimiento del 9, 9% para el índice S&P 500 (SPX). El resultado, agregan, es que la ganancia acumulada para las acciones de Berkshire Hathaway fue 155 veces mayor que la del S&P 500 durante este período.

Según Lawrence Meyers, gerente de cartera y CEO de PDL Capital, según un informe publicado hoy en Yahoo Finance: Apple, + 665%, los principales ganadores a largo plazo en la cartera de acciones de Berkshire Hathaway en los últimos 10 años han sido estos., Visa Inc. (V), + 556%, Mastercard Inc. (MA), + 583%, y Delta Airlines Inc., + 550%.

'Círculo de competencia'

Una regla clave es que Buffett cree que los inversores deberían evitar ir demasiado lejos al comprar acciones. En cambio, dice que los inversores deben asegurarse de comprender completamente cómo opera un negocio, cómo genera dinero y la sostenibilidad futura de su modelo de negocio y sus ganancias antes de comprar sus acciones, según CNBC. Llamó a esto "operar dentro de lo que yo llamo su círculo de competencia" durante la reunión anual de Berkshire de 1999, según lo citado por CNBC. En su propio intento reciente de identificar posibles compras futuras por parte de Buffett, los analistas de Credit Suisse Group AG señalaron que prefiere negocios fáciles de entender. (Para más información, vea también: 5 selecciones de acciones que atraerían a Warren Buffett ).

Con la notable excepción del fabricante de teléfonos inteligentes y computadoras personales Apple Inc., Buffett ha dejado atrás una serie de inversiones ganadoras en el campo de la tecnología precisamente porque no se sentía lo suficientemente competente para juzgar sus modelos de negocio. Berkshire recientemente aumentó su gran participación en Apple, pero ha sido relativamente reciente en la acción, debido a la precaución de Buffett sobre pisar terreno desconocido. (Para obtener más información, consulte también: Apple y Buffett Saw Value y Acted ).

'Estás comprando un negocio'

Una segunda idea clave que Buffett obtuvo como estudiante universitario en 1949 provino de leer "El inversor inteligente", el libro seminal del pionero de la inversión en valores Benjamin Graham. Como dijo Buffett durante la reunión anual de 2002 de Berkshire Hathaway, según CNBC: "No estás viendo cosas que se mueven arriba y abajo en las listas de éxitos, o que la gente te envía pequeñas misivas, ya sabes, diciendo que compre esto porque va a suceder a continuación semana, o se dividirá, o el dividendo aumentará, o lo que sea, pero en lugar de eso estás comprando un negocio ".

El principio clave del libro de Graham, según CNBC, es que comprar acciones lo convierte en propietario parcial de un negocio, alguien que no debería preocuparse por las fluctuaciones a corto plazo en los precios de las acciones. De hecho, Buffett cree que tales fluctuaciones de precios, típicamente llamadas volatilidad hoy en día, representan un "ruido" temporal que los inversores a largo plazo deberían ignorar. (Para obtener más información, consulte también: Estrategias para proteger su cartera de volatilidad ).

Margen de seguridad

Una tercera regla que Buffett ha tomado de Graham es comprar acciones con un gran "margen de seguridad", inversiones que actualmente se venden significativamente por debajo de su valor intrínseco. Como señala CNBC, tomar este enfoque de búsqueda de gangas para invertir debería limitar sus pérdidas potenciales en caso de que su estimación del valor intrínseco sea demasiado alta, o si eventos imprevistos dañan las perspectivas de una empresa que alguna vez fueron color de rosa.

Por supuesto, elaborar una estimación precisa del valor intrínseco no se reduce fácilmente a fórmulas, pero el método de Graham, tal como lo emplea Buffett, se basa en un análisis fundamental riguroso de los datos pertinentes para una empresa, su industria y la economía en general. Buffett destaca en su habilidad de décadas de hacer juicios de valor astutos.

'Nunca mirar un titular'

Para el inversionista promedio, que carece de la destreza analítica de Buffett y de su ojo agudo, cree que solo echar su suerte con las perspectivas a largo plazo para la economía y el mercado de valores de EE. UU. Puede ser la apuesta más segura. "Lo mejor que pudo haber hecho el 11 de marzo de 1942, cuando compré mi primera acción, fue comprar un fondo de índice de acciones y nunca mirar un titular ... como si hubiera comprado una granja", dijo a CNBC Más temprano hoy, señalando que una inversión teórica de $ 10, 000 en un fondo indexado en ese entonces valdría más de $ 51 millones hoy, incluidos los dividendos reinvertidos.

Las peores elecciones de Buffett

Para estar seguros, Buffett ha elegido una serie de perdedores. Los peores resultados de Buffett durante esos 10 años son, también según Lawrence Meyers: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15%, y la empresa de materiales de construcción USG Corp. (USG), + 14%. El S&P 500 aumentó un 77% durante el mismo período.

Sin embargo, el envidiable historial general de Buffett confirma lo valiosas que son sus 3 mejores reglas de inversión para los inversores.