XBI: SPDR S&P Biotech ETF

El ETF de SPDR S&P Biotech (NYSEARCA: XBI) administrado por State Street Global Advisors concentra la mayoría de sus participaciones en el sector de la biotecnología. Los gestores de fondos de XBI tienen como objetivo proporcionar a los inversores un rendimiento total similar al del índice S&P Biotechnology Select Industry, que es una parte de la subindustria del índice S&P Total Market Index. El punto de referencia utilizado para XBI rastrea el desempeño de las grandes acciones de empresas estadounidenses para las empresas que operan en el campo de la biotecnología.

Como uno de los sectores más singulares del mercado, la biotecnología ha sido durante mucho tiempo un lugar donde los inversores buscan oportunidades de alto crecimiento. Las empresas de biotecnología son aquellas que trabajan para mejorar la calidad de vida a través de la investigación y el desarrollo en el campo de la medicina, los alimentos y el combustible. Las empresas dentro de este sector y dentro de XBI se enfocan predominantemente en el desarrollo de medicamentos bajo el paraguas de la industria médica, con jugadores importantes que incluyen Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) y BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Los gestores de fondos de XBI utilizan un enfoque de muestreo para dispersar los activos del fondo, y una parte sustancial de los activos, al menos el 80%, se invierte en las empresas de biotecnología que figuran en el índice de referencia objetivo del fondo. XBI utiliza una estrategia de ponderación equitativa entre las 120 tenencias de acciones de la compañía de biotecnología encontradas dentro del fondo, al 30 de junio de 2018.

Caracteristicas

XBI utiliza una filosofía de inversión de gestión pasiva implementada por sus gestores de fondos en State Street Global Advisors. Al igual que con otros fondos SPDR, XBI tiene un índice de rotación notablemente bajo, lo que ayuda a mantener los gastos totales transferidos a los inversores relativamente bajos.

En promedio, los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) en el mercado de biotecnología tienen índices de gastos que varían de 0.48 a 0.95%. XBI cae por debajo del promedio del sector con una relación de gastos brutos del 0, 35% debido a la baja rotación y la gestión pasiva, lo que hace que el ETF sea más atractivo para los inversores que los fondos comparables centrados en la biotecnología.

Al igual que otros ETF, XBI se puede comprar y vender en el mercado secundario, con o sin la ayuda de un corredor. Las tarifas y comisiones de negociación varían según la plataforma de negociación utilizada.

Idoneidad y recomendaciones

Si bien todas las inversiones en el mercado de valores presentan un riesgo para los inversores, los ETF con un enfoque limitado en un solo sector son más volátiles que los fondos más diversificados. Debido a que XBI solo invierte en 120 acciones de compañías estadounidenses, todas dentro de la industria biotecnológica, el fondo conlleva más riesgos para los inversores y tiene el potencial de fluctuar mucho. Específicas para la industria de la biotecnología, las empresas que operan en el sector tienen un alto riesgo debido a los crecientes costos de investigación y desarrollo, ensayos clínicos fallidos y el potencial constante de perder frente a las empresas de biotecnología competidoras.

Los gestores de fondos de XBI utilizan un enfoque de muestreo para seleccionar las empresas que pertenecen al fondo, en función del índice objetivo. Este método de selección reduce parte del riesgo para los inversores, al igual que la postura de los administradores de fondos sobre la ponderación equitativa. Sin embargo, la volatilidad de XBI se puede ver en sus métricas de riesgo con una beta de tres años de 1.82 versus el índice de crecimiento Russell 2000, una alfa de tres años de -11.92 y una relación de forma de 0.63.

XBI no es adecuado para todos los inversores, pero puede ser una participación adecuada para aquellos interesados ​​en el crecimiento a largo plazo. Las compañías de biotecnología mantenidas dentro del fondo dejan a un inversor abierto a la exposición al mercado en un sector altamente incierto. Cuando los costos de la investigación y el desarrollo no conducen a un retorno rentable por medio de un nuevo medicamento exitoso, las compañías de biotecnología tienen el potencial de perder una enorme cantidad de ingresos futuros. Sin embargo, el sector de la biotecnología ha demostrado ser lucrativo para los inversores que tienen posiciones de capital diversificadas como las incluidas en el ETF SPDR S&P Biotech.