Los comerciantes de IBM ven la caída de acciones del 20%

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

Se podría establecer que International Business Machines Corp. (IBM) caiga casi un 20% en función del comercio en el mercado de opciones y un análisis de los patrones comerciales actuales de las acciones. Las acciones se ubican en un nivel crítico de soporte técnico, mientras que los operadores de opciones apuestan a que las acciones de las acciones caigan en enero del próximo año.

Los inversores han estado esperando pacientemente a que IBM cambie su negocio después de años de disminución de ingresos. Sin embargo, según los estimados de ingresos y ganancias de los analistas, ese cambio no solo será lento sino que también es casi inexistente. Hace que las ganancias baratas sean múltiplos de casi 10.5 veces a las estimaciones de ganancias de 2019 de $ 14.22 por acción. (Para más información, consulte también: IBM: Todavía en busca de signos de crecimiento ).

Apuestas de opciones bajistas

La estrategia de opciones a largo plazo del 18 de enero de 2019 sugiere que las acciones de IBM podrían aumentar o disminuir aproximadamente un 16, 7% del precio de ejercicio de $ 145. Coloca las acciones de IBM en un rango de negociación de $ 121 a $ 169. Pero el número de salidas supera las llamadas con 3.600 contratos abiertos de interés abierto, frente a solo 2.670 contratos de llamadas. Además, hay cerca de 4.400 contratos de interés abierto a esa huelga de $ 135, y con un costo por contrato de aproximadamente $ 7.20, sugiere que el precio de las acciones debería caer por debajo de $ 128 solo para alcanzar el punto de equilibrio.

Desglose técnico se acerca

Las acciones de IBM también se encuentran en un nivel técnico crítico y una tendencia alcista que se remonta a principios de 2016. Si la acción cae por debajo del soporte de alrededor de $ 147.50, la acción puede caer hasta $ 121, antes de alcanzar el siguiente nivel de soporte significativo, una disminución de casi el 19% de su precio actual alrededor de $ 149.25. (Para lecturas relacionadas, vea también: La historia de respuesta de IBM llega a un callejón sin salida ).

¿Regreso al crecimiento?

Después de años de disminución de los ingresos, los analistas pronostican que los ingresos apenas crecerán menos del 1% por año en 2019 y 2020. Pero las perspectivas de ganancias no son mucho mejores, con una tasa de crecimiento de aproximadamente 2.7% en 2019 y 3.7% en 2020. Aparece el múltiplo de ganancias a un año a bajo precio de IBM de 10.5, no tan barato.

Datos de ingresos de IBM (TTM) de YCharts

Pero si las acciones de IBM mantienen su tendencia alcista, o reportan resultados trimestrales mejores de lo esperado a mediados de abril, las acciones probablemente evitarían la fuerte caída. También podría estimular las apuestas de opciones para ser desenrolladas y reposicionadas. Hace que los próximos resultados trimestrales para IBM sean críticos.

Por ahora, las acciones de IBM parecen estar a punto de colapsar, con operadores de opciones, cuadros técnicos y estimaciones de analistas que sugieren que las acciones caerán en las próximas semanas y meses.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.