Flujo de caja de actividades de inversión
El flujo de efectivo de las actividades de inversión es una de las secciones en el estado de flujo de efectivo que informa cuánto efectivo se ha generado o gastado de diversas actividades relacionadas con la inversión en un período específico. Las actividades de inversión incluyen compras de activos físicos, inversiones en valores o la venta de valores o activos.
El flujo de caja negativo suele ser indicativo del bajo rendimiento de una empresa. Sin embargo, el flujo de efectivo negativo de las actividades de inversión podría deberse a la inversión de cantidades significativas de efectivo en la salud a largo plazo de la empresa, como la investigación y el desarrollo.
Comprender el flujo de efectivo de las actividades de inversión
Antes de analizar los diferentes tipos de flujos de efectivo positivos y negativos de las actividades de inversión, es importante revisar dónde se encuentra la actividad de inversión de una empresa dentro de sus estados financieros. Hay tres estados financieros principales: el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo.
El balance general proporciona una visión general de los activos, pasivos y patrimonio del propietario de una empresa en una fecha específica. El estado de resultados proporciona una visión general de los ingresos y gastos de la empresa durante un período. El estado de flujo de efectivo cierra la brecha entre el estado de resultados y el balance general al mostrar cuánto efectivo se genera o gasta en actividades de operación, inversión y financiamiento durante un período específico.
Para llevar clave
- El flujo de efectivo de las actividades de inversión es una sección del estado de flujo de efectivo que muestra el efectivo generado o gastado en relación con las actividades de inversión.
- Las actividades de inversión incluyen compras de activos físicos, inversiones en valores o la venta de valores o activos.
- El flujo de caja negativo de las actividades de inversión podría no ser una mala señal si la gerencia está invirtiendo en la salud a largo plazo de la empresa.
Tipos de flujo de caja
En general, el estado de flujo de efectivo proporciona una cuenta del efectivo utilizado en las operaciones, incluido el capital de trabajo, el financiamiento y la inversión. Hay tres secciones, actividades etiquetadas, en el estado de flujo de efectivo.
Flujo de caja de operación
Las actividades operativas incluyen cualquier gasto o fuente de efectivo que esté involucrado en las actividades comerciales diarias de una empresa. El efectivo gastado o generado a partir de los productos o servicios de la compañía se enumera en esta sección, incluyendo:
- Efectivo recibido de la venta de bienes y servicios.
- Pagos de interés
- Salario y salarios pagados
- Pagos a proveedores por inventario o bienes necesarios para la producción.
- Pago de impuestos
Flujo de caja del financiamiento
El efectivo generado o gastado en actividades de financiamiento muestra los flujos de efectivo netos involucrados en el financiamiento de las operaciones de la compañía. Las actividades de financiamiento incluyen:
- Pagos de dividendos
- Recompras de acciones
- Ofertas de bonos: generación de efectivo
Flujo de caja de la inversión
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión proporcionan una cuenta del efectivo utilizado en la compra de activos no corrientes, o activos a largo plazo, que generarán valor en el futuro.
La actividad inversora es un aspecto importante del crecimiento y el capital. Un cambio a propiedades, planta y equipo (PPE), una partida grande en el balance general, se considera una actividad de inversión. Cuando los inversores y analistas quieren saber cuánto gasta una empresa en PPE, pueden buscar las fuentes y usos de los fondos en la sección de inversión del estado de flujo de efectivo.
Los gastos de capital (CapEx), también encontrados en esta sección, son una medida popular de inversión de capital utilizada en la valoración de acciones. Un aumento en los gastos de capital significa que la compañía está invirtiendo en operaciones futuras. Sin embargo, los gastos de capital son una reducción en el flujo de caja. Por lo general, las empresas con una cantidad significativa de gastos de capital están en un estado de crecimiento.
A continuación se presentan algunos ejemplos de flujos de efectivo de actividades de inversión junto con si los elementos generan flujo de efectivo negativo o positivo.
- Compra de activos fijos - flujo de caja negativo
- Compra de inversiones como acciones o valores - flujo de caja negativo
- Préstamo de dinero: flujo de caja negativo
- Venta de activos fijos - flujo de caja positivo
- Venta de valores de inversión: flujo de caja positivo
- Cobro de préstamos y beneficios del seguro: flujo de caja positivo
Si una empresa tiene diferencias en los valores de sus activos no corrientes de un período a otro (en el balance general), podría significar que hay actividad de inversión en el estado de flujo de efectivo.
Ejemplo de flujo de efectivo de actividades de inversión
A continuación se muestra el estado de flujo de efectivo de Apple Inc. (AAPL) según el informe 10-Q de la compañía emitido el 29 de junio de 2019.
Las tres secciones del estado de flujos de efectivo de Apple se enumeran con actividades operativas en la parte superior y actividades financieras en la parte inferior del estado (resaltado en naranja). En el centro, se encuentran las actividades de inversión (resaltadas en azul).
Las actividades de inversión que fueron negativas en el flujo de caja se resaltan en rojo e incluyen:
- Compras de valores negociables por $ 21.9 mil millones
- Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo por $ 7.7 mil millones
- Pagos por adquisiciones comerciales y valores no comercializables
Las actividades de inversión que tuvieron un flujo de caja positivo se destacan en verde e incluyen:
- Ingresos por vencimientos de valores negociables por $ 26.7 mil millones
- Producto de la venta de valores negociables por $ 49.5 mil millones
El flujo de efectivo neto generado por las actividades de inversión fue de $ 46, 6 mil millones para el período que finalizó el 29 de junio de 2019. En general, Apple tuvo un flujo de efectivo positivo de la actividad de inversión a pesar de gastar casi $ 8 mil millones en nuevas propiedades, plantas y equipos.
Al igual que con cualquier análisis de estados financieros, es mejor analizar el estado de flujo de efectivo junto con el balance general y el estado de resultados para obtener una imagen completa de la salud financiera de una empresa.
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