Los desafíos de invertir en un mundo moderno

Al escribir sobre inversiones, las personas a menudo hacen grandes declaraciones en el sentido de que los conceptos básicos de inversión no han cambiado en cientos de años. Esto es cierto en el sentido de "comprar barato y vender caro", pero en cualquier otro sentido, la inversión ha cambiado. En este artículo veremos algunos de los desafíos únicos que enfrentan los inversores modernos.

El volumen y la velocidad de la información

Quizás el desafío más desalentador con el que luchan los inversores modernos es la gran velocidad y el volumen de información. En el pasado, era difícil obtener información sólida sobre las empresas que cotizan en bolsa fuera de los informes anuales y trimestrales. El Wall Street Journal y un número limitado de publicaciones relacionadas con finanzas intentaron recopilar noticias de negocios y difundirlas a otros, pero estas noticias se trasladaron al gran público a la velocidad de impresión, si es que lo hicieron. Para ser reportado, una historia tenía que ser significativa; e incluso entonces, tuvo que ser escrito, impreso y entregado.

Ahora, incluso las compañías oscuras producen un flujo constante de información, desde las fluctuaciones diarias de los precios en las acciones hasta los anuncios y publicaciones en tableros de mensajes dedicados. Cuando la información se inunda, puede ser difícil elegir lo que es importante. Varios desafíos se derivan de esta fuente principal, y los veremos a su vez.

Encontrar el recurso correcto

La dificultad de encontrar el recurso correcto está vinculada al desafío de demasiada información. Como inversor, ¿cómo encuentra los buenos recursos en la multitud? Para ser claros, tener una gran cantidad de opciones y un fácil acceso a algunos recursos gratuitos realmente excelentes es una victoria general para el inversor moderno, pero a veces puede hacer que la investigación sea más desalentadora debido a todas las opciones. Invertir trata hechos, como la definición de un bono o el cálculo apropiado del ROI, pero la opinión colorea muchas áreas, como si los aspectos técnicos son más importantes que los fundamentales. Con el tiempo, muchos inversores aprenden a filtrar la información y crear un grupo selecto de fuentes confiables que coinciden con sus gustos de inversión. Hasta entonces, sin embargo, es difícil evitar sentirse abrumado por el alcance y la variedad de opiniones que existen.

El mercado reaccionario

Incluso si tiene un buen manejo de la información de calidad, aún puede quemarse cuando la información inexacta o la incertidumbre básica llegue al mercado. La información inexacta aún llega al mercado, a pesar de que el tiempo de corrección / exposición suele ser más corto. Las imprecisiones pueden ser errores honestos, rumores maliciosos o incluso fraude financiero por parte de las corporaciones. Más importante aún, los mercados financieros son tan adictos al flujo constante de información, que a menudo una interrupción en el flujo o momentos genuinos de incertidumbre pueden ser peores que las malas noticias.

Las reacciones del mercado siempre han sido extremas, pero el alcance cada vez más global de la información ha dado a los inversores más razones para reaccionar de forma exagerada por hora que en cualquier otro momento. No se necesita un gran salto de imaginación para ver buenas o malas consecuencias con cada título que aparece en el feed.

Las opciones

¿Cuándo la elección se vuelve abrumadora? Hay estudios contradictorios sobre los límites de la mente humana cuando se enfrentan a una variedad de opciones. La investigación sugiere que dividimos las opciones en unas pocas manejables (3-8). Esto funciona en una heladería con cinco tipos de vainilla, pero el mundo de las finanzas ofrece más de ocho tipos de inversión en acciones, y mucho menos el campo de inversión en su conjunto. Cuando nos enfrentamos a todas estas opciones, encontramos atajos para "fragmentar" nuestras opciones a unas pocas. Esto es útil, pero también puede llevarnos a descontar la mejor opción. Por ejemplo, alguien que busca un ingreso regular puede reducir sus opciones a acciones de servicios públicos que pagan dividendos cuando puede haber sido mejor atendido por un ETF de dividendos.

El papel de la publicidad

La unión de inversiones y publicidad ha sido una bendición y una pesadilla para los inversores. Por un lado, la publicidad ha ayudado a familiarizar a los inversores con la gama más amplia de vehículos de inversión disponibles en la actualidad. El inversor moderno es más consciente de las inversiones más allá de acciones, bonos y depósitos a plazo. La mayoría podrá explicar sobre fondos mutuos, fondos indexados, ETF y probablemente también opciones y valores respaldados por hipotecas.

El conocimiento es una gran cosa, pero la publicidad a veces puede empujar a un inversor hacia una ventaja promocionando una inversión que no es necesariamente la mejor opción. Tome fondos mutuos, por ejemplo. Muy a menudo, un inversor con una cantidad limitada de capital está mejor optando por la opción de inversión con la tarifa más baja (fondo indexado o ETF) en comparación con los fondos de inversión administrados profesionalmente y con tarifas más altas. Sin embargo, la publicidad puede cambiar esta matemática relativamente sencilla al aprovechar las ventajas de la gestión profesional sin mencionar las tarifas. Por lo tanto, si el gerente profesional no está a la altura del tabaco, la publicidad le ha costado a los inversores el rendimiento del mercado más la tarifa de gestión.

La línea de fondo

Es cierto que algunos inversores han tenido éxito utilizando métodos tradicionales y simplemente cerrando sus puertas contra el mundo moderno. Esta lista incluye a los famosos gestores de fondos Warren Buffet y John Templeton. Para la mayoría de nosotros, sin embargo, el flujo de información es reconfortante y nos ayuda a sentirnos más seguros en nuestras decisiones. El truco consiste en encontrar el equilibrio adecuado al tomar información y convertirla en acción. De hecho, la mayoría de los inversores pueden sobrevivir al aluvión moderno de información con algunos consejos muy tradicionales: medir dos veces, cortar una vez. En otras palabras, tómese el tiempo para evaluar la información que tiene delante antes de tomar decisiones de compra o venta.