Clawback
Una recuperación es una disposición contractual por la cual el dinero ya pagado a un empleado debe devolverse a un empleador o benefactor, a veces con una multa.
Muchas compañías usan políticas de recuperación en los contratos de los empleados para el pago basado en incentivos como bonificaciones. Se utilizan con mayor frecuencia en la industria financiera. La mayoría de las disposiciones de recuperación no son negociables. Los reclamos se usan típicamente en respuesta a mala conducta, escándalos, bajo rendimiento o una caída en las ganancias de la compañía.
El término recuperación también se refiere a la caída en el precio de una acción después de que aumentó.
Entendiendo los Clawbacks
Por lo general, las devoluciones de pago se incluyen en los contratos de los empleados para que los empleadores puedan controlar las bonificaciones y otros pagos basados en incentivos. Actúa como una forma de seguro en caso de que la compañía necesite responder a una crisis como fraude o mala conducta, o si la compañía ve una caída en las ganancias. El empleado también debe devolver el dinero si el empleador siente que su desempeño ha sido bajo.
Son diferentes de otros reembolsos o reembolsos porque a menudo vienen con una multa. Por lo tanto, un empleado debe pagar fondos adicionales al empleador en caso de que se aplique la recuperación.
Las disposiciones de recuperación evitan que las personas usen información incorrecta y se utilizan para establecer un equilibrio entre el desarrollo económico / comunitario y el bienestar corporativo. Por ejemplo, generalmente evitan el mal uso de la información contable por parte de los empleados de la industria financiera.
Los clawbacks se consideran una parte importante del modelo de negocio porque pueden restaurar la confianza y la fe de los inversores y el público en una empresa y / o industria. Por ejemplo, muchos bancos caracterizaron sus disposiciones de recuperación después de la crisis financiera como una forma de corregir cualquier error futuro de sus ejecutivos.
Un punto interesante a tener en cuenta es que las provisiones de recuperación para las compañías Fortune 100 eran menos del 3% antes de 2005. Para 2010, aumentaron a aproximadamente el 82%.
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Ejemplos de disposiciones de recuperación
Varias leyes federales propuestas y promulgadas permiten la devolución de compensaciones ejecutivas basadas en fraude o errores contables. Las compañías también pueden incluir disposiciones de recuperación en los contratos de los empleados, ya sea que dichas disposiciones sean requeridas por ley o no, para que puedan recuperar las bonificaciones que ya se han pagado.
Estas son algunas de las disposiciones de recuperación más comunes implementadas hoy en día:
- Compensación ejecutiva : Los clawbacks se pueden usar si un ejecutivo incumple un acuerdo, hace mal uso de la información o trabaja para un competidor.
- Seguro de vida : una disposición podría dictar que la póliza se cancele y los pagos deberán devolverse.
- Dividendos : estos pueden recuperarse bajo ciertas circunstancias.
- Contratos gubernamentales : los contratistas pueden estar sujetos a devoluciones si algunos de los requisitos del contrato no se cumplen.
- Medicaid : Medicaid puede recuperar cualquier dinero pagado para cuidar a un receptor de Medicaid después de que él o ella haya fallecido.
- Pensiones : las empresas pueden recuperar las pensiones si existe alguna evidencia de fraude o mal uso de la información por parte del pensionista.
Consideraciones Especiales
Clawbacks y Compensación Ejecutiva
El primer estatuto federal que permitió la recuperación de la remuneración de los ejecutivos fue la Ley Sarbanes-Oxley de 2002. Establece la recuperación de las bonificaciones y otras compensaciones basadas en incentivos pagadas a los CEO y CFO en caso de que la empresa cometa una mala conducta, no necesariamente los propios ejecutivos lo llevan a reafirmar el desempeño financiero.
La Ley de Estabilización Económica de Emergencia de 2008, que se modificó el año siguiente, permite la devolución de bonificaciones y compensaciones basadas en incentivos pagados a un ejecutivo o los siguientes 20 empleados mejor pagados. Se aplica en los casos en que se descubre que los resultados financieros han sido inexactos, independientemente de si hubo alguna mala conducta. La ley solo se aplica a las empresas que recibieron fondos del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP).
En julio de 2015, una propuesta de norma de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) asociada con la Ley Dodd-Frank de 2010 permitiría a las empresas recuperar la compensación basada en incentivos pagada a los ejecutivos en caso de una reexpresión contable. La recuperación se limita al exceso de lo que se habría pagado según los resultados reexpresados. La regla requeriría que las bolsas de valores prohíban a las compañías que no tienen tales disposiciones de recuperación escritas en sus contratos de cotizar. Esta regla aún no se ha aprobado.
Para llevar clave
- Una recuperación es una disposición contractual que requiere que un empleado devuelva el dinero ya pagado por un empleador, a veces con una multa.
- Las devoluciones de dinero actúan como pólizas de seguro en caso de fraude o mala conducta, una caída en las ganancias de la compañía o por el bajo rendimiento de los empleados.
- Por lo general, las disposiciones solo implican el pago de incentivos, como bonos u otros beneficios.
- Los clawbacks se usan principalmente en la industria financiera, pero también se pueden encontrar en contratos gubernamentales, y para pensiones y Medicaid.
Clawbacks en Private Equity
El término clawback también se puede encontrar en otras configuraciones. En capital privado, se refiere al derecho de los socios limitados a reclamar parte del interés registrado de los socios generales, en los casos en que las pérdidas posteriores signifiquen que los socios generales recibieron una compensación en exceso.
Las recuperaciones se calculan cuando se liquida un fondo. Medicaid puede recuperar los costos de la atención de las propiedades de los pacientes fallecidos. En algunos casos, las devoluciones de dinero pueden incluso no referirse al dinero: los abogados pueden recuperar documentos privilegiados entregados accidentalmente durante el descubrimiento electrónico.
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