Mezcla (mezclado)
En la inversión en valores, la combinación (mezcla) es cuando el dinero de diferentes inversores se agrupa en un fondo. La combinación tiene muchos beneficios, como tarifas más bajas y acceso a inversiones con grandes buy-ins. El término también puede referirse al acto ilegal de usar el dinero del cliente para fines que no aceptaron.
Para llevar clave
- La combinación es cuando un administrador de inversiones toma dinero de inversores individuales y lo combina en un solo fondo.
- La combinación tiene muchos beneficios, principalmente relacionados con la escala, que incluyen tarifas más bajas y acceso a una gama más amplia de inversiones.
- La mezcla también puede referirse al acto ilegal de combinar dinero del cliente con dinero personal sin permiso contractual para hacerlo.
Comprender la mezcla (mezclada)
La combinación implica combinar los activos aportados por los inversores en un solo fondo o vehículo de inversión. La mezcla es una característica principal de la mayoría de los fondos de inversión. También se puede utilizar para combinar varios tipos de contribuciones para diversos fines. A continuación se presentan algunos ejemplos de mezcla de inversiones.
1. Si deposita un cheque de pago en un fondo de herencia, el cheque de pago no se consideraría como fondos separados sino como parte del fondo de herencia. Por lo tanto, el cheque de pago ya no se considera propiedad separada de la herencia.
2. En la gestión de inversiones, es la agrupación de las contribuciones individuales de los clientes en un solo fondo, una parte de la cual es propiedad de cada cliente contribuyente. Los fondos combinados se administran a un objetivo específico. Una estructura de fondos combinada se utiliza para fondos mutuos. También se utiliza para administrar fondos de inversión institucionales.
Beneficios de la mezcla
Los inversores que contribuyen con dinero en un solo fondo es una estructura que se ha utilizado en la gestión de inversiones desde que se lanzaron los primeros fondos mutuos. La combinación permite que un administrador de cartera administre de manera integral las contribuciones de inversión en la cartera a una estrategia específica. El uso de fondos agrupados permite a los administradores de fondos mantener bajos los costos de negociación, ya que las transacciones se pueden ejecutar en bloques más grandes. La combinación de las contribuciones de los inversores requiere que los administradores de fondos mantengan ciertas posiciones en efectivo para dar cuenta de las transacciones de los accionistas mezclados.
Los fondos mutuos y los fondos mixtos institucionales son dos de los vehículos mezclados más populares en el mercado de inversión. Cualquier vehículo que combine las contribuciones de los inversores para un objetivo de inversión específico puede considerarse un fondo combinado. Otros tipos de fondos combinados incluyen fondos negociados en bolsa, fondos fiduciarios combinados, fideicomisos de inversión colectiva y fideicomisos de inversión inmobiliaria.
El mantenimiento de registros estándar permite a los equipos operativos monitorear e informar regularmente las posiciones de los fondos a los inversores. Para los inversores de fondos mutuos, las cotizaciones diarias de precios permiten a un inversor conocer su posición exacta en un fondo mutuo como un porcentaje de los activos administrados totales del fondo.
Los fondos combinados ofrecen a los inversores las ventajas de la escala. Un grupo mayor de dinero puede proporcionar acceso a inversiones que pueden requerir una mayor aceptación. Además, debido a que el trabajo es en gran medida el mismo para el administrador de inversiones, los inversores individuales pueden beneficiarse de tarifas más bajas que si hubieran contratado a sus propios administradores de inversiones para manejar sumas más pequeñas. Sin embargo, grandes cantidades de dinero pueden anular los beneficios de inversiones más pequeñas. Una oportunidad pequeña, pero buena, podría "mover la aguja" lo suficiente como para que valga la pena la investigación y el riesgo para un fondo más grande, ya que las ganancias deben extenderse entre un gran grupo de inversores.
Fomento de bienes inmuebles / Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT)
Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son fondos combinados. Las personas juntan dinero para invertir en grandes proyectos inmobiliarios. Los fideicomisos en sí mismos generalmente operan compañías que poseen y operan activos inmobiliarios que generan ingresos, como apartamentos, centros comerciales y edificios de oficinas. Los inversores compran acciones de REIT en bolsas públicas.
Mezcla ilegal
En algunos casos, la combinación de fondos puede ser ilegal. Esto generalmente ocurre cuando un administrador de inversiones combina el dinero del cliente con el suyo o el de su empresa, en violación de un contrato. Los detalles de un acuerdo de gestión de activos generalmente se describen en un contrato de gestión de inversiones. Un administrador de inversiones tiene la responsabilidad fiduciaria de administrar los activos de acuerdo con ciertas especificaciones y estándares. Los activos acordados para ser administrados por separado no pueden ser mezclados por el asesor de inversiones.
También pueden surgir otras situaciones en las que las contribuciones proporcionadas por un individuo o cliente deben gestionarse con especial cuidado. Esto puede ocurrir en casos legales, cuentas de clientes corporativos y transacciones inmobiliarias.
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