Convención de conteo de días
Una convención de recuento de días es el sistema utilizado para calcular la cantidad de intereses acumulados o el valor presente cuando el próximo pago de cupón está a menos de un período de cupón completo. Cada mercado de bonos e instrumento financiero tiene su propia convención de conteo de días, que varía según el tipo de instrumento, si la tasa de interés es fija o variable, y el país de emisión. Entre las convenciones más comunes se encuentran 30/360 o 365, actual / 360 o 365 y actual / actual.
Desglosando la Convención de conteo de días
Las convenciones de recuento de días se aplican a los swaps, hipotecas y acuerdos de tasas a plazo, así como a los bonos. Muchas de las reglas y definiciones para aplicar la convención de conteo de días son establecidas por la Asociación Internacional de Distribuidores de Swap, que proporciona documentación para una amplia gama de transacciones financieras.
Depósitos y notas de tasa flotante
El interés en la mayoría de los depósitos del mercado monetario y las notas a tasa flotante se calcula sobre una base real / 360 días. La principal excepción son aquellos denominados en la libra esterlina, para los cuales el interés se calcula sobre la base real / 365. Las monedas que están o han estado estrechamente relacionadas con la libra esterlina, como los dólares de Australia, Nueva Zelanda y Hong Kong, también usan 365 días.
Tipo de interés fijo
El tramo de tasa fija de un swap de tasa de interés y la mayoría de los bonos de tasa fija usan la convención de 30/360 días o 30/365. Esta convención estipula que el mes siempre se tratará con 30 días y que el año se tratará consistentemente con 360 o 365 días. Los mercados de swap que utilizan la convención 30/360 para la tasa fija de un swap incluyen el dólar estadounidense, el euro y el franco suizo. Los intercambios en la libra esterlina y el yen japonés generalmente usan la convención 30/365; Australia, Nueva Zelanda y Hong Kong vuelven a seguir al Reino Unido.
Tipo de interés variable
El tramo de tasa flotante de la mayoría de los swaps de tasas de interés utiliza alguna variación de un recuento de días real en comparación con un año de 360 o 365 días. Los mercados que usan 30/360 para el tramo de tasa fija, que incluyen los mercados en dólares estadounidenses, usan real / 360 para el tramo de tasa flotante. Aquellos que usan 30/365 en el tramo de tasa fija usan real / 365 en el tramo de tasa flotante.
Bonos del Tesoro y Notas
Los bonos y pagarés emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos devengan intereses calculados sobre una base real / real. Esto significa que todos los días en un período tienen el mismo valor; También significa la duración de los períodos de cupón y los pagos resultantes varían.
LIBOR Day Count
La tasa de interés interbancaria de Londres (LIBOR) es la tasa de interés de referencia más utilizada y se publica diariamente a las 11:45 a.m., hora de Londres. Para la mayoría de las monedas, el interés en LIBOR se calcula sobre la base real / 360 días; La principal excepción es nuevamente la libra esterlina, que se calcula sobre la base real / 365 días.
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