Multiplicador de depósitos vs. Multiplicador de dinero: ¿Cuál es la diferencia?
Los términos "multiplicador de depósitos" y "multiplicador de dinero" a menudo se confunden y se usan indistintamente porque son conceptos muy relacionados y la distinción entre ellos puede ser difícil de entender. El multiplicador de depósitos proporciona la base para el multiplicador de dinero, pero el valor del multiplicador de dinero es en última instancia menor, debido al exceso de reservas, ahorros y conversiones al efectivo por parte de los consumidores.
Para llevar clave
- El multiplicador de depósitos, también conocido como multiplicador de expansión de depósitos, es el proceso básico de creación de oferta de dinero que está determinado por el sistema bancario de reserva fraccional.
- El multiplicador de dinero refleja el cambio amplificado en la oferta de dinero que finalmente resulta de la inyección en el sistema bancario de reservas adicionales.
- El multiplicador de depósitos proporciona la base para el multiplicador de dinero, pero el valor del multiplicador de dinero es en última instancia menor, debido al exceso de reservas, ahorros y conversiones al efectivo por parte de los consumidores.
Multiplicador de depósitos
El multiplicador de depósitos, también conocido como multiplicador de expansión de depósitos, es el proceso básico de creación de oferta de dinero que está determinado por el sistema bancario de reserva fraccional. Los bancos crean lo que se denomina depósitos a cuenta mientras prestan sus reservas. El índice de requisito de reserva del banco determina cuánto dinero está disponible para prestar y, por lo tanto, la cantidad de estos depósitos creados. El multiplicador de depósitos es la relación entre el monto de los depósitos a la vista y el monto de la reserva. El multiplicador de depósitos es el inverso de la relación de requisito de reserva.
Un multiplicador de depósitos minimiza el riesgo de que un banco no tenga suficiente efectivo disponible para satisfacer las solicitudes de retiro diarias de sus clientes. Su índice de requisito de reserva también determina cuánto dinero tiene para prestar o invertir.
El multiplicador de depósitos a veces se expresa como la razón del multiplicador de depósitos, que es la inversa de la razón de reserva requerida. Por ejemplo, si el índice de reserva requerido es del 20%, el índice del multiplicador de depósitos es del 80%.
Multiplicador de dinero
El multiplicador de dinero refleja el cambio amplificado en la oferta de dinero que finalmente resulta de la inyección en el sistema bancario de reservas adicionales. Sin embargo, el multiplicador de dinero difiere del multiplicador de depósitos más básico porque los bancos tienden a mantener el exceso de reservas, y los clientes bancarios tienden a convertir una parte de los depósitos a la vista en depósitos de ahorro o efectivo. El dinero que los bancos no están obligados a mantener en reserva se redirige a préstamos de financiación, y los fondos prestados terminan en las cuentas de depósito de otros clientes. La cantidad total de depósitos nuevos o dinero nuevo que se crea se puede capturar utilizando la fórmula del multiplicador de dinero.
El multiplicador de dinero es importante en macroeconomía porque determina la oferta monetaria, que afecta las tasas de interés. También es importante en la banca porque afecta la política monetaria y la estabilidad del sector bancario.
Consideraciones Especiales
Los bancos suelen mantener el exceso de reservas más allá de los requisitos mínimos de reserva establecidos por el Banco de la Reserva Federal. Esto reduce la cantidad de depósitos a la vista y la oferta total de dinero que se crea.
Los prestatarios no gastan todo el dinero recibido de los préstamos bancarios. Si lo hicieran, y si los bancos prestaran cada dólar posible más allá de los requisitos mínimos de reserva, entonces el multiplicador de depósitos y el multiplicador de dinero estarían cerca del equivalente exacto. En realidad, los prestatarios generalmente transfieren parte del dinero a depósitos de ahorro. Al igual que los bancos que mantienen reservas excesivas, esto limita la oferta monetaria creada y la cifra multiplicadora de dinero resultante. Del mismo modo, las conversiones de depósitos a la vista en moneda reducen el multiplicador de dinero al eliminar cierta cantidad de depósitos y reservas del sistema.
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