Estilo
El estilo se refiere al enfoque u objetivo de inversión que utiliza un administrador de fondos. El estilo guía cómo un administrador de fondos selecciona valores para la cartera del fondo. Si bien hay una variedad de estilos, existen nueve estilos básicos de inversión tanto para fondos de renta variable como de renta fija. Para los fondos de acciones, el tamaño de la empresa y las características de valor / crecimiento determinan el estilo. Para los bonos, el estilo se define por los vencimientos y la calidad crediticia.
Rompiendo Estilo
El estilo de las inversiones de capital está determinado por el tamaño y las características de valor / crecimiento. Los parámetros de tamaño específicos para las acciones son las empresas grandes, medianas y pequeñas, que están determinadas por la capitalización de mercado. Valor, crecimiento y neutral son las tres categorías básicas de valor / crecimiento para las acciones.
El estilo de las inversiones en bonos está determinado por el plazo y el crédito. Los vencimientos de los bonos se clasifican en corto plazo, mediano plazo y largo plazo. La calidad crediticia está determinada por el estado de un bono como una emisión del gobierno o agencia y las calificaciones crediticias para corporaciones y municipios de 'AAA' a 'AA' (alta), 'A' a 'BBB' (medio) y 'BB' a 'C ' (bajo).
Las variaciones y combinaciones de estas categorías básicas, así como la consideración de industrias especiales, sectores industriales y ubicación geográfica, crean estilos de inversión para fondos de acciones y bonos más allá de las nueve categorías básicas para cada uno.
Divulgación de estilo de inversión
Los fondos administrados por todo tipo de gestores de inversión en la industria de inversión incluyen documentos de inversión que proporcionan detalles detallados sobre el estilo de inversión de un fondo. Los fondos registrados son más transparentes, según lo dispuesto por la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Los fondos de cobertura y otros fondos alternativos también proporcionarán divulgaciones de estilo de inversión en diversas formas para sus inversores.
En el universo registrado, los fondos deben presentar un prospecto y una declaración de información adicional con su registro. El prospecto de un fondo suele ser la principal fuente de información para los inversores que buscan comprender el estilo de inversión de un fondo. Junto con el estilo de inversión, el prospecto también revelará detalles sobre los niveles de riesgo que un inversor puede esperar con el fondo y los tipos de inversores que considerarían que el fondo es el más adecuado.
Folleto de Inversión
Un prospecto es un documento legal formal que es requerido y presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que proporciona detalles sobre una oferta de inversión para la venta al público.
Un prospecto incluye el nombre de la compañía que emite las acciones o el administrador del fondo mutuo, la cantidad y el tipo de valores que se venden y, para las ofertas de acciones, el número de acciones disponibles. El prospecto también detalla si una oferta es pública o privada, cuánto ganan los suscriptores por venta y los nombres de los principales de la compañía. También se incluye un breve resumen de la información financiera de la compañía, si la SEC aprobó el prospecto y otra información pertinente.
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