Warrant Premium
Una prima de warrant es la diferencia entre el precio comercial actual de un warrant y su valor mínimo. El valor mínimo de un warrant es la diferencia entre su precio de ejercicio y el precio actual negociado de sus acciones subyacentes.
Alternativamente, una prima de warrant es la diferencia porcentual entre el costo de comprar acciones al ejercer la warrant y comprarlas en el mercado abierto al precio actual.
Comprensión de la garantía premium
Los warrants tienen un precio y una prima. Por lo general, la prima disminuirá a medida que aumente el precio de la orden junto con la disminución en el tiempo de vencimiento. Un warrant está en el dinero cuando el precio de ejercicio es menor que el precio actual de la acción. Mientras más dinero tenga la orden, menor será la prima de la orden. La alta volatilidad también puede hacer que la prima de la garantía sea más alta.
Al igual que con las opciones de compra, la prima puede aumentar o disminuir según los factores de oferta y demanda.
Cálculo de la prima de warrant
Para la definición simple, la prima es la cantidad por encima del valor intrínseco o mínimo.
- Prima = precio actual del warrant - valor mínimo
- Valor mínimo = precio de ejercicio - precio actual de la acción subyacente
Ejemplo de Warrant Premium
En este ejemplo, si el precio del warrant es de $ 10, el precio del ejercicio es de $ 25 y el costo actual de la acción es de $ 30, la prima del warrant sería de $ 10- ($ 30- $ 25) = $ 5.
Para el segundo cálculo, la prima, expresada como un porcentaje, es la diferencia entre comprar acciones garantizadas frente a comprar acciones a través del mercado abierto.
- Premium = [(Precio de garantía + Precio de ejercicio-Precio actual de la acción) / Precio actual de la acción] * 100
Por ejemplo, un inversor tiene una orden de arresto con un precio de $ 10 y un precio de ejercicio de $ 25. El precio actual de la acción es de $ 30. La prima de la garantía sería [($ 10 + $ 25- $ 30) / $ 30] * 100 = 16.7%.
Los warrants tienden a negociarse con primas porque los comerciantes creen que las acciones subyacentes pueden aumentar de precio. Por lo tanto, cuanto más tiempo transcurra hasta el vencimiento, más tiempo tendrá que subir el stock. Sin embargo, al igual que con las opciones, a medida que se acerca el vencimiento, la prima se reduce.
Diferencia entre opciones y garantías
Una orden es similar a una opción. Le da al propietario el derecho, pero no la obligación, de comprar un valor subyacente a un precio, cantidad y tiempo específicos. Los warrants son diferentes a una opción en que es emitida por una empresa, mientras que una opción es un instrumento de la bolsa de valores. El valor representado en el warrant, generalmente el capital social, es entregado por la compañía emisora en lugar de por un inversionista que posee las acciones. Los comerciantes no pueden escribir warrants.
Las empresas a menudo incluirán warrants como parte de una oferta de nueva emisión para atraer a los inversores a comprar la nueva seguridad.
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