Indicadores económicos que debe conocer para la inversión

Los indicadores económicos son algunas de las herramientas más valiosas que los inversores pueden colocar en sus arsenales. Consistente en su lanzamiento, amplio en su alcance y rango, las métricas como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y los informes escritos como el "Libro Beige" son gratuitos para que todos los inversores los inspeccionen y analicen. Los formuladores de políticas, especialmente los de la Reserva Federal, usan indicadores para determinar no solo hacia dónde se dirige la economía, sino también qué tan rápido está llegando allí.

Aunque los inversores deben conocer los indicadores económicos, los informes son a menudo secos y los datos son crudos. En otras palabras, la información debe ponerse en contexto antes de que pueda ser útil para tomar decisiones sobre inversiones y asignación de activos. Pero hay información valiosa en esos lanzamientos de datos sin procesar. Los diversos grupos gubernamentales y sin fines de lucro que realizan las encuestas y publican los informes hacen un muy buen trabajo de recopilación y presentación coherente de lo que sería logísticamente imposible para cualquier inversionista por sí mismo. La mayoría de los indicadores proporcionan cobertura a nivel nacional y muchos tienen desgloses detallados de la industria, los cuales pueden ser muy útiles para los inversores individuales.

¿Qué es un indicador económico?

En su forma más simple, un indicador podría considerarse cualquier información que pueda ayudar a un inversor a descifrar lo que está sucediendo en la economía. La economía estadounidense es esencialmente un ser vivo; En cualquier momento, hay miles de millones de partes móviles, algunas actuando, otras reaccionando. Esta simple verdad hace que las predicciones sean extremadamente difíciles. Siempre deben involucrar una gran cantidad de suposiciones, sin importar qué recursos se destinen a la tarea. Pero con la ayuda de la amplia gama de indicadores económicos, los inversores pueden obtener una mejor comprensión de las diversas condiciones económicas. También hay índices para indicadores coincidentes e indicadores rezagados: los componentes de cada uno se basan en si tienden a aumentar durante o después de una expansión económica.

Uso en tándem, uso en contexto

Una vez que un inversor comprende cómo se calculan los diversos indicadores y sus fortalezas y limitaciones relativas, se pueden usar varios informes en conjunto para tomar decisiones más exhaustivas. Por ejemplo, en el área de empleo, considere usar datos de varias publicaciones. Al utilizar los datos de horas trabajadas (del Índice de costos de empleo) junto con el Informe laboral y las nóminas no agrícolas, los inversores pueden obtener una imagen bastante completa del estado del mercado laboral.

Además, ¿se están validando las crecientes cifras de ventas minoristas por el aumento de los gastos personales? ¿Los nuevos pedidos de fábrica conducen a mayores envíos de fábrica y mayores cifras de bienes duraderos? ¿Están apareciendo salarios más altos en las cifras de ingresos personales más altos? El inversionista inteligente buscará arriba y abajo en la cadena de suministro para encontrar la validación de las tendencias antes de actuar sobre los resultados de la publicación de cualquier indicador.

Personalizando su investigación

Algunas personas pueden preferir comprender un par de indicadores específicos realmente bien y utilizar este conocimiento experto para realizar jugadas de inversión basadas en sus análisis. Otros pueden desear ser un experto en todos los oficios, entendiendo los conceptos básicos de todos los indicadores sin depender demasiado de ninguno. Por ejemplo, una pareja de jubilados que vive de una combinación de pensiones y bonos del Tesoro a largo plazo debería estar buscando cosas diferentes a las de un comerciante de acciones que recorre las olas del ciclo económico. La mayoría de los inversores caen en el medio, con la esperanza de que los rendimientos del mercado de valores sean constantes y promedios históricos a largo plazo (alrededor del 8% al 10% por año).

Es útil saber cuáles son las expectativas para cualquier publicación individual, así como saber en general cuál es el pronóstico macroeconómico que se convertirá en funciones importantes. Los números de pronóstico se pueden encontrar en varios sitios web públicos, como Yahoo! Finanzas o MarketWatch. El día en que se haga un lanzamiento de indicador específico, habrá comunicados de prensa de noticieros como Associated Press y Reuters, que presentarán cifras con piezas clave destacadas.

Es útil leer un informe sobre uno de los cables de noticias, que puede analizar los datos del indicador a través de los filtros de las expectativas de los analistas, las cifras de estacionalidad y los resultados año tras año. Para aquellos que usan asesores de inversión, estos asesores probablemente analizarán los indicadores publicados recientemente en un próximo boletín o los discutirán durante las próximas reuniones.

Indicadores de inflación - Vigilancia

Muchos inversores, especialmente aquellos que invierten principalmente en valores de renta fija, están preocupados por la inflación. La inflación actual, qué tan fuerte es y qué podría ser en el futuro son vitales para determinar las tasas de interés prevalecientes y las estrategias de inversión. Hay varios indicadores que se centran en la presión inflacionaria. Los más notables en este grupo son el Índice de precios al productor (PPI) y el Índice de precios al consumidor (IPC). El IPP aparece primero en cualquier mes de informes, por lo que muchos inversores utilizarán el IPP para tratar de predecir el próximo IPC.

Existe una relación estadística comprobada entre los dos, ya que la teoría económica sugiere que si los productores de bienes se ven obligados a pagar más en producción, una parte del aumento de precios se transferirá a los consumidores. Cada índice se deriva de forma independiente, pero ambos son publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Otros indicadores inflacionarios clave incluyen los niveles y las tasas de crecimiento de la oferta monetaria y el Índice de Costos de Empleo (ECI).

Producto económico - Inversores de acciones preguntan dentro

El producto interno bruto (PIB) puede ser el indicador más importante, especialmente para los inversores de capital que se centran en el crecimiento de las ganancias corporativas. Debido a que el PIB representa la suma de lo que nuestra economía está produciendo, su tasa de crecimiento apunta a estar en ciertos rangos. Si los números comienzan a caer fuera de esos rangos, el miedo a la inflación o la recesión crecerá en los mercados. Para superar este temor, muchas personas seguirán los indicadores mensuales que pueden arrojar algo de luz sobre el informe trimestral del PIB. Por ejemplo, los envíos de bienes de capital del Informe de pedidos de fábrica se utilizan para calcular los pedidos de equipos duraderos de los productores dentro del informe del PIB. Los indicadores como las ventas minoristas y los saldos en cuenta corriente también se utilizan en los cálculos del PIB, por lo que su publicación ayuda a completar parte del rompecabezas económico antes de la publicación trimestral del PIB.

Otros indicadores que no forman parte de los cálculos reales del PIB siguen siendo valiosos por sus habilidades predictivas; métricas como los inventarios mayoristas, el "libro beige", el Índice de Gerentes de Compras (PMI) y el Informe Laboral arrojan luz sobre qué tan bien está funcionando nuestra economía. Con la ayuda de todos estos datos mensuales, las estimaciones del PIB comenzarán a ajustarse a medida que los datos de los componentes se publiquen lentamente durante el trimestre. B cuando se publique el informe del PIB real, habrá un consenso general de la cifra. Si los resultados reales se desvían mucho de las estimaciones, los mercados se moverán, a menudo con alta volatilidad. Si el número cae justo en el medio del rango esperado, entonces los mercados y los inversores pueden darse una palmada colectiva en la espalda y dejar que continúen las tendencias de inversión predominantes.

Marca tu calendario

A veces, los indicadores adquieren un papel más valioso porque contienen datos muy oportunos. El informe PMI del Institute of Supply Management, por ejemplo, generalmente se publica el primer día hábil de cada mes. Como tal, es uno de los primeros datos agregados disponibles para el mes que acaba de finalizar. Si bien no son tan ricos en detalles como muchos de los indicadores a seguir, los desgloses de categorías a menudo se seleccionan para obtener pistas sobre cosas como detalles futuros del Informe Laboral (de los resultados de la encuesta de empleo) o inventarios mayoristas (encuesta de inventario).

El orden relativo en el que se presentan los indicadores no cambia mes a mes, por lo que los inversores pueden querer marcar unos días en sus calendarios mensuales para leer sobre las áreas de la economía que podrían cambiar la forma en que piensan sobre sus inversiones o el horizonte temporal. . En general, las decisiones de asignación de activos pueden fluctuar con el tiempo, y hacer tales cambios después de una revisión mensual de los indicadores macro puede ser prudente.

La línea de fondo

Los datos de referencia de indicadores económicos llegan sin agenda ni argumento de venta; los datos simplemente son, y eso es difícil de encontrar en estos días. Al conocer qué y por qué de los principales indicadores económicos, los inversores pueden comprender mejor el mercado de valores y la economía en la que invierten sus dólares, y también pueden estar mejor preparados para revisar una tesis de inversión cuando sea el momento adecuado.

Si bien no existe un "indicador mágico" que pueda dictar si comprar o vender, el uso de datos de indicadores económicos junto con el análisis estándar de activos y valores puede conducir a una administración de cartera más inteligente para el inversor de bricolaje.