Contratos a plazo versus contratos de futuros: ¿Cuál es la diferencia?

Tanto los contratos a plazo como los futuros implican el acuerdo de comprar y vender activos en una fecha futura. Sin embargo, un contrato a plazo se liquida al final del contrato, mientras que la liquidación de un contrato de futuros se realiza a diario.

Ambos contratos tienen fundamentalmente la misma función, sin embargo, los detalles específicos de cada uno son diferentes.

Para llevar clave

• Los contratos a plazo y futuros implican el acuerdo entre dos partes para comprar y vender un activo a un precio específico en una fecha determinada.
• Un contrato a plazo es un acuerdo privado que se establece al final del acuerdo.
• Un contrato de futuros se negocia en una bolsa y se liquida diariamente hasta el final del contrato.
• El contrato a plazo lo utilizan principalmente los coberturistas que desean reducir la volatilidad del precio de un activo, mientras que los especuladores que apuestan a dónde se moverá el precio prefieren los futuros.

Contratos a plazo

El contrato a plazo es un acuerdo entre un comprador y un vendedor para negociar un activo en una fecha futura. El precio del activo se establece cuando se redacta el contrato. Los contratos a plazo tienen una fecha de liquidación: todos se liquidan al final del contrato.

Estos contratos son acuerdos privados entre dos partes, por lo que no se negocian en un intercambio. Debido a la naturaleza del contrato, no son tan rígidos en sus términos y condiciones.

Muchos agentes de cobertura utilizan contratos a plazo para reducir la volatilidad del precio de un activo. Dado que los términos del acuerdo se establecen cuando se ejecuta el contrato, un contrato a plazo no está sujeto a fluctuaciones de precios. Entonces, si dos partes acuerdan la venta de 1000 mazorcas de maíz a $ 1 cada una (por un total de $ 1, 000), los términos no pueden cambiar incluso si el precio del maíz baja a 50 centavos por mazorca. También asegura que la entrega del activo o, si se especifica, la liquidación en efectivo, generalmente se llevará a cabo.

Debido a la naturaleza de estos contratos, los reenvíos no están disponibles para los inversores minoristas. El mercado de contratos a plazo es a menudo difícil de predecir. Esto se debe a que los acuerdos y sus detalles generalmente se mantienen entre el comprador y el vendedor, y no se hacen públicos. Debido a que son acuerdos privados, existe un alto riesgo de contraparte. Esto significa que puede existir la posibilidad de que una de las partes incumpla.

Explicación de contratos a plazo y futuros

Contratos de futuros

Al igual que los contratos a plazo, los contratos de futuros implican el acuerdo de comprar y vender un activo a un precio específico en una fecha futura. Sin embargo, el contrato de futuros tiene algunas diferencias con el contrato a plazo.

Primero, los contratos de futuros, también conocidos como futuros, se marcan diariamente en el mercado, lo que significa que los cambios diarios se liquidan día a día hasta el final del contrato. Además, un acuerdo para contratos de futuros puede ocurrir en un rango de fechas.

Debido a que se negocian en una bolsa, tienen cámaras de compensación que garantizan las transacciones. Esto reduce drásticamente la probabilidad de incumplimiento a casi nunca. Los contratos están disponibles en índices bursátiles, materias primas y monedas. Los activos más populares para contratos de futuros incluyen cultivos como trigo y maíz, y petróleo y gas.

El mercado de contratos de futuros es altamente líquido, lo que ofrece a los inversores la posibilidad de entrar y salir cuando lo deseen.

Estos contratos son utilizados frecuentemente por los especuladores, quienes apuestan en la dirección en que se moverá el precio de un activo, generalmente se cierran antes del vencimiento y la entrega generalmente nunca ocurre. En este caso, generalmente se realiza una liquidación en efectivo.