Profundo en el dinero

¿Qué es lo profundo del dinero?

Una opción de dinero profundo tiene un ejercicio, o precio de ejercicio, significativamente inferior (para una opción de compra) o superior (para una opción de venta) del precio de mercado del activo subyacente. El valor de tal opción es casi todo valor intrínseco y prima mínima.

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En las opciones de dinero

Comprensión profunda en el dinero

El Servicio de Impuestos Internos (IRS) define profundamente en las opciones de dinero como cualquier opción con un plazo de menos de 90 días que tiene un precio de ejercicio que es un ejercicio menos que el precio más alto disponible de las acciones o una opción con un plazo de más de 90 días con un precio inferior a dos strikes que el precio más alto disponible de las acciones.

Se dice que una opción es "profunda en el dinero" si está en el dinero por más de $ 10. Para las opciones, tanto una opción call como una opción put pueden estar en el dinero. Por lo tanto, si una opción de compra es "profunda en el dinero", significa que el precio de ejercicio es al menos $ 10 menos que el activo subyacente, o $ 10 más para una opción de venta. Para las acciones de menor precio, $ 5 o menos puede ser el nivel necesario para ser profundo en el dinero. Tan profundo en las opciones de dinero tiene un nivel delta muy alto, lo que significa que las opciones se moverán casi al mismo nivel que el activo subyacente.

La característica más importante de este tipo de opción es su considerable valor intrínseco. Para calcular el valor de una opción de compra, se debe restar el precio de ejercicio del precio de mercado del activo subyacente. Para una opción de venta, agregaría el precio de ejercicio al precio del activo subyacente.

A medida que una opción de compra se adentra más en el dinero, su delta se acercará al 100%. En este delta, cada cambio de punto del precio del activo subyacente da como resultado un cambio de precio de opción igual y simultáneo en la misma dirección.

Por esta razón, las opciones de dinero profundo son una estrategia excelente para los inversores a largo plazo, especialmente en comparación con las opciones de dinero y sin dinero (OTM). Por lo tanto, invertir en la opción es similar a invertir en el activo subyacente, excepto que el titular de la opción tendrá los beneficios de un menor desembolso de capital, un riesgo limitado, un apalancamiento y un mayor potencial de ganancias.

Para llevar clave

• En lo profundo de las opciones de dinero, los precios de ejercicio son significativamente superiores o inferiores al precio de la opción.
• Son excelentes inversiones para inversores a largo plazo porque tienen casi un delta del 100%, lo que significa que su precio cambia con cada cambio de punto en el precio del activo subyacente.
• La desventaja de las opciones de dinero es que existe la posibilidad de que la acción se mueva en la dirección opuesta y disminuya las ganancias o aumente las pérdidas.

Algunas consideraciones

Dado que las opciones cuestan menos para comprar que el activo subyacente, las opciones de dinero permiten al inversor obtener el mismo beneficio o casi lo mismo del movimiento de una acción que los tenedores (o vendedores en corto) de la acción real. Mientras que la opción de dinero profundo conlleva un menor desembolso de capital y riesgo; No están exentos de riesgos.

Debido a que las opciones tienen una vida útil limitada, a diferencia de las acciones, el inversor todavía necesita que las acciones subyacentes se muevan en la dirección deseada (mayor para las llamadas y menor para las opciones de venta) dentro del período especificado para obtener ganancias.

Siempre existe la posibilidad de que la acción se mueva en el sentido opuesto a la dirección deseada, haciendo que las opciones tengan menos dinero o incluso fuera del dinero. En ese caso, el valor intrínseco disminuye o desaparece por completo, dejando solo la prima, que está a merced del deterioro del tiempo.

Ejemplo de profundo en el dinero

Supongamos que un inversor compra una opción de compra de mayo para las acciones ABC con un precio de ejercicio de $ 175 el 1 de enero de 2019. El precio de cierre para ABC fue de $ 210 el 1 de enero de 2019 y los precios de ejercicio para las opciones de compra de mayo el mismo día fueron: $ 150, $ 175, $ 210, $ 225 y $ 235. Debido a que el plazo de la opción es más de 90 días, la opción de compra con un precio de ejercicio de $ 150 (dos ataques de menos de $ 210) es una opción profunda en el dinero.

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