Apalancamiento operativo versus apalancamiento financiero: ¿Cuál es la diferencia?

El apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero son dos métricas diferentes que se utilizan para determinar el estado financiero de una empresa.

Apalancamiento operativo versus apalancamiento financiero: una descripción general

El apalancamiento operativo es una indicación de cómo se estructuran los costos de una empresa y se utiliza para determinar el punto de equilibrio de una empresa. El punto de equilibrio es donde los ingresos por ventas cubren los costos fijos y variables de producción. El apalancamiento financiero se refiere al monto de la deuda utilizada para financiar las operaciones de una empresa.

Para llevar clave

• El apalancamiento operativo es una indicación de cómo se estructuran los costos de una empresa y se utiliza para determinar el punto de equilibrio de una empresa.
• El apalancamiento operativo puede ayudar a las empresas a determinar su punto de equilibrio para la rentabilidad.
• El apalancamiento financiero se refiere al monto de la deuda utilizada para financiar las operaciones de una empresa.

Apalancamiento operativo y costos fijos

El apalancamiento operativo mide la medida en que una empresa o proyecto específico requiere un agregado de los costos fijos y variables. Los costos fijos son aquellos costos o gastos que no fluctúan independientemente de la cantidad de ventas generadas por una empresa.

Algunos ejemplos de costos fijos incluyen:

• salarios
• alquilar
• servicios públicos
• gastos por intereses
• depreciación

Apalancamiento operativo y costos variables

Los costos variables son gastos que varían en relación directa con la producción de una empresa. Los costos variables aumentan cuando la producción aumenta y disminuyen cuando la producción disminuye. Por ejemplo, el inventario y las materias primas son costos variables, mientras que los salarios de la oficina corporativa serían un costo fijo.

El apalancamiento operativo puede ayudar a las empresas a determinar cuál es su punto de equilibrio para la rentabilidad. En otras palabras, el punto donde el beneficio generado por las ventas cubre tanto los costos fijos como los costos variables.

Una empresa con alto apalancamiento operativo tiene un mayor porcentaje de sus costos totales como costos fijos; Las compañías con bajo apalancamiento operativo tienen un porcentaje menor de sus costos totales como costos fijos.

Una empresa de fabricación podría tener un alto apalancamiento operativo porque debe mantener la planta y el equipo necesarios para las operaciones. Por otro lado, una empresa de consultoría tiene menos activos fijos que tales equipos y, por lo tanto, tendría un bajo apalancamiento operativo.

El uso de un mayor grado de apalancamiento operativo puede aumentar el riesgo de problemas de flujo de efectivo como resultado de errores en las previsiones de ventas futuras.

Apalancamiento financiero explicado

El apalancamiento financiero es una métrica que muestra cuánto una empresa usa la deuda para financiar sus operaciones. Una empresa con un alto nivel de apalancamiento necesita ganancias e ingresos que sean lo suficientemente altos como para compensar la deuda adicional que muestran en su balance.

Los inversores miran el apalancamiento de una empresa porque es un indicador de la solvencia de la empresa. Además, la deuda puede ayudar a aumentar las ganancias y las ganancias por acción. Sin embargo, hay un costo asociado con el apalancamiento en forma de gastos por intereses. Cuando los ingresos y las ganancias de una empresa están en aumento, el apalancamiento funciona bien para una empresa y para los inversores. Sin embargo, cuando los ingresos o las ganancias se ven presionados o disminuyen, la deuda y los gastos por intereses aún deben pagarse y pueden volverse problemáticos si no hay suficientes ingresos para cumplir con la deuda y las obligaciones operativas.