Un fondo de fondos: alta sociedad para el pequeño individuo

Comprar un fondo mutuo es como contratar a alguien para que frene tu auto. Claro, podría investigar, comprar las herramientas y reparar el automóvil usted mismo (y muchas personas lo hacen), pero a menudo no solo es más fácil sino también más seguro dejar que un experto maneje el problema. La mecánica y los fondos mutuos pueden costarle un poco más en honorarios, pero no hay nada intrínsecamente malo en pagar más por su tranquilidad.

Algunos inversores prefieren aún más tranquilidad. Al comprar un fondo mutuo que invierte en otros fondos mutuos, obtienen la protección adicional de múltiples administradores de dinero y mucha más diversidad de la que les daría un fondo. Un fondo de fondos (FOF) es un producto de inversión compuesto por varios fondos mutuos, básicamente, un fondo mutuo para fondos mutuos. A menudo son utilizados por inversores que tienen activos invertibles más pequeños, capacidad limitada para diversificarse o que no tienen tanta experiencia en la elección de fondos mutuos. En resumen, un FOF le da al pequeño la gestión profesional y la diversificación que a menudo se han reservado para los ricos. En este artículo, exploraremos las ventajas, desventajas y riesgos de un FOF.

Beneficios de un fondo de fondos

Un FOF extiende el riesgo. Mientras que poseer un fondo mutuo reduce el riesgo al poseer varias acciones, un FOF reparte el riesgo entre cientos o incluso miles de acciones contenidas en los fondos mutuos en los que invierte. Los FOF también brindan la oportunidad de reducir el riesgo de invertir con un solo administrador de fondos.

Debido a que cada fondo mutuo tiene un umbral mínimo de inversión para comprar, generalmente $ 1, 000, es posible que el individuo no pueda pagar los mínimos de varios fondos mutuos a la vez. Comprar un fondo mutuo que invierta en otros fondos significa que el individuo no tiene que cumplir con ese mínimo.

El surgimiento de FOF está siendo impulsado por la demanda de los inversores para tener más seguridad al tratar de mantenerse al día o vencer al mercado. Sin embargo, hay que decir que el beneficio de una mayor seguridad no es interminable. Si el mercado general se desploma, también lo pueden hacer los fondos mutuos y los FOF que han invertido en ellos.

Cuotas y gastos

Un inversor que compra un FOF debe pagar dos niveles de tarifas. Al igual que un fondo individual, un FOF puede cobrar tarifas de gestión y una tasa de rendimiento, aunque las tasas de rendimiento suelen ser más bajas que los fondos mutuos individuales para reflejar el hecho de que la mayor parte de la gestión se delega en los propios subfondos.

Ventajas de FOF

Un FOF sirve como representante de un inversor, proporcionando diligencia debida profesional, selección de gerentes y supervisión sobre los fondos mutuos en su cartera. La gestión profesional proporcionada por un FOF puede dar a los inversores la capacidad de repartir sus dólares entre miles de acciones con una sola compra, al tiempo que cuenta con la experiencia que los propios inversores pueden no tener. En lugar de asumir el riesgo de seleccionar un gerente individual, el FOF proporciona una cartera de gerentes con una sola inversión.

La mayoría de los FOF tienen un proceso formal de diligencia debida y realizarán verificaciones de antecedentes antes de seleccionar nuevos gerentes. Además de buscar un historial disciplinario dentro de la industria de valores, este trabajo puede incluir investigar los antecedentes, verificar las credenciales y verificar las referencias proporcionadas por un administrador de fondos de cualquier fondo individual que se esté considerando como una inversión.

Desventajas de FOF

En general, las tarifas de los FOF suelen ser más altas que las de los fondos individuales porque incluyen tanto las tarifas de gestión cobradas por el FOF como las de los fondos subyacentes. Esta duplicación de las tarifas puede ser un lastre significativo para el rendimiento general que recibe un inversor.

Dado que un FOF compra muchos fondos (que ellos mismos invierten en una serie de valores), el FOF puede terminar poseyendo la misma acción u otro valor a través de varios fondos diferentes, reduciendo así la posible diversificación.

La línea de fondo

Los FOF pueden ser una entrada sin problemas a la diversificación profesional para inversores con fondos limitados, o para aquellos que tienen experiencia limitada, pero esto no significa que cada FOF sea la opción perfecta. Un inversor debe leer el marketing del fondo y los materiales relacionados antes de invertir para que se entienda el nivel de riesgo involucrado en las estrategias de inversión del fondo. Los riesgos asumidos deben ser proporcionales a sus objetivos de inversión personales, horizontes de tiempo y tolerancia al riesgo. Como ocurre con cualquier inversión, cuanto mayor sea el rendimiento potencial, mayores serán los riesgos.