¿Cómo se gravan los ETF? Lo que debes saber

La facilidad para comprar y vender fondos cotizados en bolsa (ETF), junto con sus bajos costos de transacción, ofrecen a los inversores una herramienta eficiente para mejorar la cartera. La eficiencia fiscal es otra parte importante de su atractivo. Los inversores deben comprender las consecuencias fiscales de los ETF para poder ser proactivos con sus estrategias.

Comenzaremos explorando las reglas impositivas que se aplican a los ETF y las excepciones que debe conocer, y luego le mostraremos algunas estrategias impositivas para ahorrar dinero que pueden ayudarlo a obtener un alto rendimiento y vencer al mercado.

Impuestos sobre ETF

Los ETF disfrutan de un tratamiento fiscal más favorable que los fondos mutuos debido a su estructura única. Los fondos mutuos crean y canjean acciones con transacciones en especie que no se consideran ventas. Como resultado, no crean eventos imponibles. Sin embargo, cuando vende un ETF, la operación desencadena un evento imponible. Si se trata de una ganancia o pérdida de capital a largo o corto plazo depende de cuánto tiempo se mantuvo el ETF. En los Estados Unidos, para recibir un tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, debe mantener un ETF por más de un año. Si mantiene la garantía durante un año o menos, recibirá un tratamiento de ganancias de capital a corto plazo.

No todo es pesimismo para los inversores de fondos mutuos. La buena noticia es que la rotación de acciones generalmente más alta de un fondo mutuo crea más posibilidades de que las ganancias de capital se transfieran a los inversores, en comparación con los ETF de menor rotación.

Al igual que con las acciones, con los ETF, está sujeto a las reglas de venta de lavado si vende un ETF por una pérdida y luego lo vuelve a comprar dentro de los 30 días. Una venta de lavado se produce cuando vende o negocia un valor con pérdida, y luego dentro de los 30 días de la venta usted:

• Compre un ETF sustancialmente idéntico;
• Adquirir un ETF sustancialmente idéntico en una operación totalmente imponible; o
• Adquiera un contrato u opción para comprar un ETF sustancialmente idéntico.

Si su pérdida fue rechazada debido a las reglas de venta de lavado, debe agregar la pérdida no permitida al costo del nuevo ETF. Esto aumenta su base en el nuevo ETF. Este ajuste pospone la deducción de pérdidas hasta la disposición del nuevo ETF. Su período de retención para el nuevo ETF comienza el mismo día que el período de retención del ETF que se vendió.

Muchos ETF generan dividendos de las acciones que poseen. Los dividendos ordinarios (imponibles) son el tipo de distribución más común de una corporación. Según el IRS, puede asumir que cualquier dividendo que reciba en acciones ordinarias o preferidas es un dividendo ordinario a menos que la corporación que paga le indique lo contrario. Estos dividendos se gravan cuando los paga el ETF.

Los dividendos calificados están sujetos a la misma tasa impositiva máxima que se aplica a las ganancias netas de capital. Su proveedor de ETF debe decirle si los dividendos que se han pagado son ordinarios o calificados.

Excepciones - Moneda, Futuros y Metales

Como en casi todo, hay excepciones a las reglas fiscales generales para los ETF. Una excelente manera de pensar acerca de estas excepciones es conocer las normas fiscales para el sector. Los ETF que se ajustan a ciertos sectores siguen las reglas fiscales para el sector en lugar de las reglas fiscales generales. Las monedas, los futuros y los metales son los sectores que reciben un tratamiento fiscal especial.

Moneda ETF

La mayoría de los ETF de divisas están en forma de fideicomisos otorgantes. Esto significa que el beneficio del fideicomiso crea una obligación tributaria para el accionista de ETF, que se grava como ingreso ordinario. No reciben ningún tratamiento especial, como ganancias de capital a largo plazo, incluso si mantiene el ETF durante varios años. Dado que los ETF de divisas operan en pares de divisas, las autoridades fiscales suponen que estos intercambios se realizan durante períodos cortos.

Futuros ETF

Estos fondos intercambian materias primas, acciones, bonos del Tesoro y monedas. Por ejemplo, Invesco DB Agriculture ETF (DBA) invierte en contratos de futuros de productos agrícolas (maíz, trigo, soja y azúcar), no en los productos básicos subyacentes. Las ganancias y pérdidas en los futuros dentro del ETF se tratan a efectos fiscales como 60% a largo plazo y 40% a corto plazo, independientemente de cuánto tiempo el ETF mantuvo los contratos. Además, los ETF que negocian futuros siguen las reglas de marcado al mercado al final del año. Esto significa que las ganancias no realizadas al final del año se gravan como si se vendieran. (Consulte: Modernice su cartera con ETF Futures)

Metales ETF

Si comercia o invierte en lingotes de oro, plata o platino, el recaudador de impuestos lo considera un "coleccionable" a efectos fiscales. Lo mismo se aplica a los ETF que comercian o poseen oro, plata o platino. Como objeto de colección, si su ganancia es a corto plazo, se grava como ingreso ordinario. Si su ganancia se obtiene por más de un año, entonces se le grava con cualquiera de las dos tasas de ganancias de capital, dependiendo de su categoría impositiva. Esto significa que no puede aprovechar las tasas impositivas normales de ganancias de capital en inversiones en ETF que invierten en oro, plata o platino. Su proveedor de ETF le informará qué se considera a corto plazo y qué se considera ganancias o pérdidas a largo plazo. (Ver: The Gold Showdown: ETFs vs. Futures)

Estrategias fiscales con ETF

Los ETF se prestan a estrategias efectivas de planificación fiscal, especialmente si tiene una combinación de acciones y ETF en su cartera. Una estrategia común es cerrar las posiciones que tienen pérdidas antes de su primer aniversario. Luego mantienes posiciones que tienen ganancias por más de un año. De esta manera, sus ganancias reciben un tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, lo que reduce su obligación tributaria. Por supuesto, esto se aplica tanto a las acciones como a los ETF.

En otra situación, es posible que tenga un ETF en un sector que cree que funcionará bien, pero el mercado ha reducido todos los sectores, lo que le da una pequeña pérdida. Eres reacio a vender porque crees que el sector se recuperará y podrías perder la ganancia debido a las reglas de venta de lavado. En este caso, puede vender el ETF actual y comprar otro que use un índice similar pero diferente. De esta manera, todavía tiene exposición al sector favorable, pero puede asumir la pérdida en el ETF original a efectos fiscales.

Los ETF son una herramienta útil para la planificación fiscal de fin de año. Por ejemplo, usted posee una colección de acciones en los sectores de materiales y atención médica que están perdidas. Sin embargo, usted cree que estos sectores están listos para vencer al mercado durante el próximo año. La estrategia es vender las acciones por una pérdida y luego comprar ETF del sector, como el ETF de sector de selección de materiales SPDR ETF (XLB) y el ETF de SPDR de sector de selección de atención médica (XLV). De esta manera, puede tomar la pérdida de capital sin perder la exposición a los sectores. (Ver: Cosecha de pérdidas fiscales: reducir las pérdidas de inversión)

La línea de fondo

Los inversores que usan ETF en sus carteras pueden aumentar sus rendimientos si entienden las consecuencias fiscales de sus ETF. Debido a sus características únicas, muchos ETF ofrecen a los inversores la oportunidad de diferir los impuestos hasta que se vendan, de manera similar a poseer acciones. Además, a medida que se acerca el primer aniversario de su compra del fondo, debe considerar vender aquellos con pérdidas antes de su primer aniversario para aprovechar la pérdida de capital a corto plazo. Del mismo modo, debe considerar mantener esos ETF con ganancias después de su primer aniversario para aprovechar las tasas impositivas de ganancias de capital a largo plazo más bajas.

Los ETF que invierten en divisas, metales y futuros no siguen las normas fiscales generales. Por el contrario, como regla general, siguen las reglas impositivas del activo subyacente, lo que generalmente da como resultado un tratamiento fiscal de ganancias a corto plazo. Este conocimiento debería ayudar a los inversores con su planificación fiscal.