¿Qué tan bueno es un acuerdo de una anualidad indexada?

Las anualidades llegaron una vez en dos variedades básicas. Por un lado, las anualidades "fijas" que proporcionan al titular retornos modestos pero la seguridad de los pagos garantizados. La alternativa era un tipo "variable", cuyo rendimiento se basa en el desempeño de una canasta de acciones o bonos.

Sin embargo, en los últimos años, los clientes de rentas vitalicias han tenido una tercera opción a mitad de camino. Las anualidades indexadas a acciones, ahora más frecuentemente llamadas "anualidades indexadas", ofrecen un rendimiento garantizado y un rendimiento basado en el mercado. El resultado es una mayor ventaja que un contrato fijo tradicional, con menos riesgo que una anualidad variable.

Si las cifras de ventas son una indicación, muchos inversores ven las anualidades indexadas como una propuesta de "lo mejor de ambos mundos". Las ventas alcanzaron un récord de $ 39.3 mil millones en 2013, según LIMRA Secure Retirement Institute, lo que representa un aumento del 16% con respecto a 2012.

Pero antes de saltar a una anualidad indexada, los inversores deben leer la letra pequeña. Si bien estos productos pueden representar una buena opción para ciertas carteras, son productos notoriamente complejos que pueden variar significativamente en calidad.

Cómo trabajan ellos

Al igual que con otros contratos de anualidades, las compañías de seguros venden las anualidades indexadas y requieren que el propietario realice un pago único o una serie de pagos de primas. Luego, en una fecha predeterminada, la anualidad desembolsa una suma global o pagos programados regularmente al titular.

Exactamente cuánto recibe es uno de los aspectos de una anualidad indexada que puede dejarlo rascándose la cabeza. Lo que algunos clientes no entienden es que la porción garantizada de intereses puede no cubrir el monto total de las primas pagadas. En la mayoría de los estados, el rendimiento mínimo garantizado es al menos el 87.5% de la prima pagada, más el 1% al 3% de interés. Las políticas varían según la compañía, por lo que leer los detalles del contrato es crucial.

La otra parte del rendimiento se basa en el rendimiento de un índice de mercado específico, como el S&P 500. Pero si el índice sube un 15% un año, no espere que su anualidad indexada pague esa cantidad además de la garantizada regreso. Algunas compañías usan lo que se llama una "tasa de participación", que es la cantidad de ganancia de un mercado que pasarán al titular de la anualidad. Si la tasa de participación es del 70% y el mercado sube un 10% en un año determinado, el rendimiento relacionado con el índice será del 7%.

Otras compañías ponen un límite absoluto al monto de su rendimiento basado en el mercado. Por ejemplo, su pago máximo podría ser del 8%, incluso si el índice que utilizan funciona mejor que eso.

El método para calcular los rendimientos basados ​​en el mercado varía considerablemente de una compañía de seguros a la siguiente, por lo que es importante comprender los detalles. Pero tenga cuidado: algunas anualidades indexadas le permiten a la compañía cambiar el monto del límite incluso después de que se venda la anualidad.

Puedes perder dinero

Si bien las anualidades indexadas se consideran más conservadoras que los contratos de anualidades variables, conllevan riesgos. Debido a que muchas anualidades pagan un rendimiento garantizado en solo una parte de la prima (87.5% o más), en realidad es posible perder dinero con dichos productos. Una forma en que esto podría suceder es si el mercado de valores baja y, por lo tanto, la anualidad no proporciona un rendimiento basado en índices.

Los compradores también pueden reducir su inversión si intentan retirarse de su política antes de tiempo. Si bien algunas aseguradoras han acortado el "período de entrega", la mayoría aún requiere que el propietario se quede con él durante 5-10 años si quieren evitar una tarifa considerable. Además, renunciar a su póliza podría estar sujeto a una multa impositiva del 10% por parte del IRS.

También es importante recordar que la fiabilidad de las anualidades depende de la solidez financiera de la empresa que las emite. Si la aseguradora está subcapitalizada, existe una posibilidad externa de que no pueda cumplir con su garantía total. Asegúrese de buscar la calificación financiera de la empresa de agencias como AM Best, Standard & Poor's y Moody's. Quédese con los operadores que obtienen las mejores calificaciones.

Pero el corredor obtiene una comisión gorda

Las reglas laberínticas que acompañan a las anualidades indexadas no son la única razón por la que son controvertidas. Las compañías de seguros generalmente pagan a los corredores una comisión considerable para vender dichos productos, lo que, de manera justa o no, puede generar sospechas sobre por qué se recomiendan.

Si bien las comisiones han disminuido en los últimos años, las aseguradoras continúan pagando un promedio de más del 5% a los profesionales que venden dichos productos. Como tal, lo mejor para las personas que consideran una anualidad indexada es saber cuál es la tasa de compensación y trabajar con un asesor en el que confían.

La línea de fondo

Las anualidades indexadas son un compromiso convincente entre los productos de anualidades fijas y variables. Pero antes de decidirse a comprar, los clientes deben comprender en qué se están metiendo y recordar que son productos diseñados para inversiones a largo plazo. Buscar la ayuda de un profesional de inversiones confiable puede garantizar que tome una decisión que se adapte a sus objetivos.