Cómo Wells Fargo se convirtió en uno de los bancos más grandes de América

¿Cómo suele ganar dinero Wells Fargo & Company (WFC)? Bueno, lo prestan a una tasa más alta de lo que lo piden prestado. Son un banco No se supone que haya mucho más.

La banca es la industria intangible definitiva, que mueve los activos de los usos de menor valor a los de mayor valor de la manera más impalpable, pero eso todavía deja mucho que distingue a Wells Fargo de sus principales competidores en los Estados Unidos. Comenzando con su tamaño y su alcance. A partir del 29 de marzo de 2019, Wells Fargo tiene una capitalización de mercado de $ 222.96 mil millones y es el cuarto banco más grande de los Estados Unidos. Emplea a 259, 000 personas y atiende a uno de cada tres hogares estadounidenses. Wells Fargo informó un ingreso neto para todo el año 2018 de $ 22.4 mil millones de ganancias, en comparación con $ 22.2 mil millones en 2017.

Grandes adquisiciones regionales

Wells Fargo fue creado por una fusión de grandes bancos superregionales. Los fundadores Wells y Fargo crearon su homónimo en 1852 para atender a la creciente población de mineros de oro y colgadores relacionados en California, que en ese momento se encontraba en las primeras etapas de su transición del lejano remanso al estado más poblado y económicamente poderoso de la unión . Después de casi un siglo y medio de crecimiento constante, en 1998 Wells Fargo se fusionó con Norwest Corp. Una década después, Wells Fargo compró el gigante de la costa este de Wachovia. Agréguelos todos y Wells Fargo ahora puede reclamar más de 70 millones de clientes de costa a costa.

Oficialmente, Wells Fargo divide sus operaciones en tres categorías para fines de informes de gestión. Estos segmentos son la riqueza y la gestión de inversiones; Banca Mayorista; y banca comunitaria.

Sirviendo a los ricos y al mercado de masas

Gestión de la riqueza y la inversión significa servicios financieros para personas ricas. Este fin del negocio de Wells Fargo no solo brinda consejos, por ejemplo, sobre cómo minimizar los impuestos, sino que también ayuda a establecer fundamentos, resolver problemas de herencia antes de que surja cualquier problema, etc. Todo loco rico sabe, al menos en los Estados Unidos, preservar la riqueza de uno puede ser casi tanto trabajo como lo era hacerse rico en primer lugar. En total, Wells Fargo reportó $ 2.6 mil millones de ingresos netos de la gestión de patrimonio, corretaje y jubilación en 2018. Si eso suena sustancial, es fácilmente la menos lucrativa de las tres áreas de operaciones del banco.

En cuanto a "mayorista", esa palabra tiene un significado ligeramente diferente en la banca que en otros lugares. Muchos bancos ni siquiera usan el término, pero en Wells Fargo es una opción para suscribir y vender valores respaldados por activos, junto con otros tipos de banca para grandes corporaciones e incluso otros bancos.

No solo la banca minorista

En realidad, eso ni siquiera comienza a cubrirlo. La banca mayorista incluye, por ejemplo, financiamiento de equipos. Si desea comprar un dragaline para su proyecto de minería de superficie, y no tiene los $ 35 millones más o menos disponibles para pagarlo en efectivo, Wells Fargo puede pagarle el dinero. Wells Fargo también maneja seguros de cosechas, bienes raíces comerciales, préstamos sindicados de energía y más. Muchas de las compañías de Fortune 500 realizan al menos algunas actividades de banca mayorista con Wells Fargo. Ahí es cuando no están transfiriendo su riesgo.

Cuando una multinacional con decenas de millones de dólares en efectivo en su balance general necesita un lugar para almacenar ese efectivo, Wells Fargo es donde hacen negocios. Para ser un cliente mayorista de Wells Fargo, necesita ingresos anuales de al menos $ 5 millones. Las operaciones mayoristas de Wells Fargo tienen un alcance aún mayor que las operaciones de su comunidad. El banco tiene oficinas mayoristas en 42 estados, con 32, 000 empleados. Es decir, nada de sus oficinas mayoristas en todo el mundo, desde Santiago hasta Seúl, desde Calgary hasta El Cairo y desde Sydney hasta St. Helier. En total, los ingresos netos de la banca mayorista totalizaron $ 11 mil millones en 2018, mucho más que las operaciones de riqueza, corretaje y jubilación.

Banca comunitaria, sobre todo

Lo que deja la banca comunitaria. El ingreso neto de la banca comunitaria fue de $ 10.4 mil millones en 2018, con ingresos de $ 47 mil millones. Ese margen puede parecer alto, pero realmente no lo es. Si alguna vez ha sido escéptico sobre cómo puede ser un gran centro de ganancias para un banco, con su modesto saldo de cuenta corriente y su uso restringido de su tarjeta de débito, comprenda que la banca comunitaria es más que solo personas comunes que depositan sus cheques de pago y tal vez comprar la hipoteca ocasional. Según el informe anual de 2018, el segmento de banca comunitaria incluye "cuentas corrientes y de ahorro, tarjetas de crédito y débito, y préstamos para automóviles, estudiantes, hipotecas, capital de vivienda y pequeños negocios", además de "los resultados de nuestras actividades netas de Tesorería Corporativa de asignaciones (incluidos precios de transferencia de fondos, capital, liquidez y ciertos gastos corporativos) en apoyo de otros segmentos y resultados de inversiones en nuestras sociedades afiliadas de capital de riesgo y capital privado ".

Escándalos

En febrero de 2018, la Reserva Federal impuso un límite a los activos de Wells Fargo debido a sus "abusos generalizados de los consumidores". Se espera que el límite permanezca en su lugar hasta fines de 2019 a medida que el banco corrige los problemas. Aquí hay una lista larga, pero no exhaustiva, de los escándalos de la compañía. Cinturón de seguridad.

En diciembre de 2013, el LA Times reveló que los empleados del banco habían abierto algunas cuentas falsas y tarjetas de crédito desesperadas por cumplir con sus cuotas de ventas. En el momento de la historia, Wells Fargo negó los reclamos. Solo tres años después, en 2016, la compañía admitió que se abrieron más de 3.5 millones de cuentas no deseadas.

Esto es lo que sucedió: para obtener bonos, los empleados de Wells Fargo necesitaban alcanzar enormes objetivos de ventas que muchos consideraban poco realistas. En lugar de encontrar clientes reales, los empleados simplemente crearon cuentas con nombres existentes de clientes de Wells Fargo, incluso usando cuentas de correo electrónico falsas y números PIN para inscribirse, aparentemente esperando que nadie se diera cuenta. Incluso se transfirieron pequeñas cantidades de dinero a estas cuentas para que parecieran reales. No hace falta decir que la gente no estaba contenta con esto, y Wells Fargo ha perdido gran parte de la confianza que había pasado años acumulando.

Wells Fargo prometió reembolsar a los clientes que tenían honorarios inadecuados como resultado de esta práctica comercial, despidió a 5, 300 empleados e hizo que su CEO renunciara. Según el New York Times, pagó "más de $ 1.5 mil millones en multas a las autoridades federales y estatales, y $ 620 millones para resolver demandas de clientes y accionistas".

El 20 de abril de 2018, se anunció que la Oficina de Protección Financiera del Consumidor y la Oficina del Contralor de la Moneda multarán colectivamente a Wells Fargo con $ 1 mil millones por el maltrato de sus préstamos para automóviles y consumidores de hipotecas.

En junio de 2018, la SEC reveló que una investigación encontró que Wells Fargo había apoyado el comercio activo de los clientes de corretaje en productos de deuda con altas tarifas que se suponía que debían mantenerse hasta su vencimiento. El banco, sin admitir o negar la culpa, llegó a un acuerdo al pagar $ 1.1 millones en ganancias e intereses ilícitos, así como $ 4 millones en multas.

En agosto de 2018, la compañía pagó una multa de $ 2 mil millones por presuntamente tergiversar la calidad de los préstamos hipotecarios residenciales una década antes.

El CEO de Wells Fargo, Tim Sloan, quien pasó 31 años en el prestamista y estaba tratando de restablecer la confianza en la marca, renunció inesperadamente en marzo de 2019. "Se hizo evidente para mí que nuestra capacidad de avanzar con éxito a Wells Fargo desde aquí se beneficiará desde un nuevo CEO y nuevas perspectivas ", escribió en un comunicado. Sloan se había enfrentado a la presión de renunciar a los reguladores y críticos que lo veían como una persona demasiado privilegiada para reformar la cultura del banco. (Para lecturas relacionadas, vea "Los 10 bancos más grandes del mundo")