Contabilidad mental
La contabilidad mental se refiere a los diferentes valores que las personas otorgan al dinero, en base a criterios subjetivos, que a menudo tienen resultados perjudiciales. La contabilidad mental es un concepto en el campo de la economía del comportamiento. Desarrollado por el economista Richard H. Thaler, sostiene que los individuos clasifican los fondos de manera diferente y, por lo tanto, son propensos a tomar decisiones irracionales en su comportamiento de gasto e inversión.
Para llevar clave
- La contabilidad mental, un concepto de economía del comportamiento introducido en 1999 por el economista ganador del Premio Nobel Richard Thaler, se refiere a los diferentes valores que las personas otorgan al dinero, según criterios subjetivos, que a menudo tienen resultados perjudiciales.
- La contabilidad mental a menudo lleva a las personas a tomar decisiones de inversión irracionales y a comportarse de maneras financieramente contraproducentes o perjudiciales, como financiar una cuenta de ahorro a bajo interés y tener grandes saldos de tarjetas de crédito.
- Para evitar el sesgo de la contabilidad mental, las personas deben tratar el dinero como algo perfectamente fungible cuando asignan entre diferentes cuentas, ya sea una cuenta de presupuesto (gastos de vida diaria), una cuenta de gastos discrecionales o una cuenta de riqueza (ahorros e inversiones).
Comprender la contabilidad mental
Richard Thaler, actualmente profesor de economía en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago, introdujo la contabilidad mental en su artículo de 1999 "Mental Accounting Matters", que apareció en el Journal of Behavioral Decision Making. Comienza con esta definición: "La contabilidad mental es el conjunto de operaciones cognitivas utilizadas por individuos y hogares para organizar, evaluar y realizar un seguimiento de las actividades financieras". El documento es rico en ejemplos de cómo la contabilidad mental conduce a un gasto irracional y a un comportamiento de inversión.
Subyacente a la teoría está el concepto de fungibilidad del dinero. Decir que el dinero es fungible significa que, independientemente de sus orígenes o uso previsto, todo el dinero es igual. Para evitar el sesgo de la contabilidad mental, las personas deben tratar el dinero como algo perfectamente fungible cuando asignan entre diferentes cuentas, ya sea una cuenta de presupuesto (gastos de vida diaria), una cuenta de gastos discrecionales o una cuenta de riqueza (ahorros e inversiones).
También deberían valorar un dólar de la misma manera, ya sea que se gane a través del trabajo o se les entregue. Sin embargo, Thaler observó que las personas frecuentemente violan el principio de fungibilidad, especialmente en una situación inesperada. Tome un reembolso de impuestos. Obtener un cheque del IRS generalmente se considera como "dinero encontrado", algo adicional que el destinatario a menudo se siente libre de gastar en un artículo discrecional. Pero, de hecho, el dinero pertenecía legítimamente al individuo en primer lugar, como implica la palabra "reembolso", y es principalmente una restauración del dinero (en este caso, un pago excesivo de impuestos), no un regalo. Por lo tanto, no debe tratarse como un regalo, sino más bien visto de la misma manera que el individuo vería sus ingresos regulares.
Richard Thaler ganó el Premio Nobel de Ciencias Económicas 2017 por su trabajo en la identificación del comportamiento irracional de las personas en las decisiones económicas.
Ejemplo de contabilidad mental
Las personas no se dan cuenta de que la línea de pensamiento de la contabilidad mental parece tener sentido, pero de hecho es muy ilógico. Por ejemplo, algunas personas mantienen un "frasco de dinero" especial o un fondo similar reservado para unas vacaciones o un nuevo hogar, mientras que al mismo tiempo tienen una deuda considerable de tarjeta de crédito. Es probable que traten el dinero en este fondo especial de manera diferente del dinero que se está utilizando para pagar la deuda, a pesar de que desviar los fondos del proceso de pago de la deuda aumenta los pagos de intereses, reduciendo así su patrimonio neto total.
Desglosado aún más, es ilógico (y, de hecho, perjudicial) mantener una jarra de ahorro que genera poco o ningún interés y, al mismo tiempo, mantiene una deuda de tarjeta de crédito que acumula cifras de dos dígitos anualmente. En muchos casos, el interés de esta deuda erosionará cualquier interés que pueda ganar en una cuenta de ahorros. Las personas en este escenario estarían mejor usando los fondos que han guardado en la cuenta especial para pagar la costosa deuda antes de que se acumule más.
Dicho de esta manera, la solución a este problema parece sencilla. Sin embargo, muchas personas no se comportan de esta manera. La razón tiene que ver con el tipo de valor personal que las personas otorgan a activos particulares. Muchas personas sienten, por ejemplo, que el dinero ahorrado para una nueva casa o el fondo universitario de un niño es simplemente "demasiado importante" para renunciar, incluso si hacerlo fuera el movimiento más lógico y beneficioso. Por lo tanto, la práctica de mantener el dinero en una cuenta de bajo interés o sin intereses, al mismo tiempo que tiene una deuda pendiente, sigue siendo común.
El profesor Thaler hizo un cameo en la película The Big Short para explicar la "falacia de la mano caliente" que se aplicaba a las obligaciones de deuda colateralizadas sintéticas (CDO) durante la burbuja inmobiliaria antes de la crisis financiera de 2007-2008.
Contabilidad mental en la inversión
Las personas también tienden a experimentar el sesgo de contabilidad mental al invertir también. Por ejemplo, muchos inversores dividen sus activos entre carteras seguras y especulativas con la premisa de que pueden evitar que los retornos negativos de las inversiones especulativas afecten la cartera total. En este caso, la diferencia en la riqueza neta es cero, independientemente de si el inversor posee múltiples carteras o una cartera más grande. La única discrepancia en estas dos situaciones es la cantidad de tiempo y esfuerzo que el inversionista toma para separar las carteras entre sí.
La contabilidad mental a menudo lleva a los inversores a tomar decisiones irracionales. Tomando prestado de la teoría innovadora de Daniel Kahneman y Amos Tversky sobre la aversión a la pérdida, Thaler ofrece este ejemplo. Un inversor posee dos acciones: una con una ganancia en papel, la otra con una pérdida en papel. El inversor necesita recaudar efectivo y debe vender una de las acciones. La contabilidad mental está sesgada hacia la venta del ganador, aunque la venta del perdedor suele ser la decisión racional, debido a los beneficios de pérdida de impuestos, así como al hecho de que la acción perdedora es una inversión más débil. El dolor de darse cuenta de una pérdida es demasiado para el inversionista, por lo que el inversionista vende al ganador para evitar ese dolor. Este es el efecto de aversión a la pérdida que puede llevar a los inversores por mal camino con sus decisiones.
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