ETF pasivo

DEFINICIÓN de ETF pasivo

Los ETF pasivos son un vehículo para rastrear un índice o sector completo con una sola seguridad. Los inversores pueden comprar y vender fondos durante todo el día de negociación, al igual que las acciones en una bolsa importante. Esto les proporciona una mayor flexibilidad para ejecutar una estrategia de compra y retención sin la ayuda de un fondo administrado activamente. El uso de un enfoque pasivo tiene beneficios adicionales de menores índices de gastos, mayor transparencia y mayor eficiencia fiscal. Por estas razones, los inversores han movido grandes bloques de activos de fondos activos a ETF pasivos en los últimos años. El ETF SPDR S&P 500 de 230, 000 millones de dólares de State Street es el fondo pasivo más extendido, incluido bajo el símbolo de cotización SPY.

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Vs. activo Inversión pasiva en ETF

DESGLOSE ETF pasivo

Los ETF pasivos representan una gran parte de los flujos de fondos en las últimas dos décadas. En julio de 2017, los ETF de EE. UU. Superaron los $ 3 billones en activos bajo administración entre estrategias pasivas, activas y de otro tipo. Algunas características clave de la industria pasiva han ayudado a respaldar el reciente aumento de los depósitos; costos, flexibilidad y transparencia. Los componentes de un ETF pasivo están determinados por el índice o sector subyacente en lugar de la discreción de un administrador de fondos. Adoptar un enfoque de no intervención significa que el proveedor puede cobrar menos a los inversores sin tener que preocuparse por el costo de los salarios de los empleados, las tarifas de corretaje y la investigación. La estrategia también promociona el beneficio de una menor rotación. Cuando los activos entran y salen del fondo a un ritmo más lento, esto conduce a menores costos de transacción y ganancias de capital realizadas. Al hacerlo, los inversores pueden ahorrar cuando llegue el momento de presentar sus impuestos. Mientras tanto, los ETF pasivos son más transparentes que una inversión gestionada activamente. Los proveedores publican las ponderaciones de los fondos cada día, brindando a los inversores la oportunidad de limitar la deriva de la estrategia e identificar cualquier inversión duplicada.

Los ETF pasivos operan como fideicomisos de inversión unitaria (UIT) en el sentido de que se restablecen a intervalos regulares. El proveedor de fondos tampoco genera ganancias internas de capital como los fondos administrados activamente. Sin embargo, difieren de los UIT en que se pueden comprar y vender durante un día normal de negociación.

Riesgos de los 'ETF pasivos'

Los críticos de la inversión pasiva afirman que el enfoque de no intervención no puede soportar la presión de un mercado a la baja. Un administrador activo puede rotar entre sectores para proteger a los inversores de períodos de volatilidad, pero un fondo pasivo que rara vez se adapta a las condiciones del mercado puede ser el más afectado por una reducción. Dicho esto, el reciente mercado alcista no ha logrado generar condiciones en las que un fondo activo pueda superar una estrategia pasiva.

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