Riesgo político
El riesgo político es el riesgo que los rendimientos de una inversión podrían sufrir como resultado de cambios políticos o inestabilidad en un país. La inestabilidad que afecta los retornos de la inversión podría provenir de un cambio en el gobierno, los cuerpos legislativos, otros formuladores de política exterior o el control militar. El riesgo político también se conoce como "riesgo geopolítico", y se convierte en un factor más a medida que el horizonte temporal de la inversión se alarga.
DESGLOSE DEL RIESGO POLÍTICO
Los riesgos políticos son notoriamente difíciles de cuantificar porque hay tamaños de muestra limitados o estudios de casos cuando se habla de una nación individual. Algunos riesgos políticos se pueden asegurar a través de agencias internacionales u otros organismos gubernamentales. El resultado del riesgo político podría reducir los rendimientos de la inversión o incluso llegar a eliminar la capacidad de retirar capital de una inversión.
Tipos de riesgos políticos
Además de los factores comerciales que surgen del mercado, las decisiones políticas también afectan a las empresas. Hay una variedad de decisiones que toman los gobiernos que pueden afectar a negocios individuales, industrias y la economía en general. Estos incluyen impuestos, gastos, regulación, valoración de divisas, aranceles comerciales, leyes laborales como el salario mínimo y regulaciones ambientales. Las leyes, incluso si solo se proponen, pueden tener un impacto. Las regulaciones se pueden establecer en todos los niveles de gobierno, incluidos los federales, estatales y locales, así como en otros países.
Algunos de los riesgos políticos se pueden encontrar en las presentaciones de una empresa ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o en un prospecto si se trata de un fondo mutuo.
Asegurar contra riesgos políticos
Las compañías que operan internacionalmente, conocidas como negocios multinacionales, pueden comprar un seguro de riesgo político para eliminar o mitigar ciertos riesgos políticos. Esto permite a la gerencia y a los inversores concentrarse en los fundamentos del negocio, mientras se sabe que las pérdidas por riesgos políticos se evitan o se limitan. Las acciones típicas cubiertas incluyen guerra y terrorismo.
Un ejemplo
Wal-Mart Stores Inc. describió ciertos riesgos políticos que enfrenta en su presentación fiscal 10-K 2015 ante la SEC en su sección de riesgo operativo. En sus riesgos asociados con los proveedores, Wal-Mart mencionó la inestabilidad política y económica potencial en los países donde operan los proveedores extranjeros, los problemas laborales y las políticas y tarifas de comercio exterior que podrían imponerse.
En su sección de riesgos regulatorios, de cumplimiento, de reputación y otros, la compañía describe los riesgos asociados con los riesgos legislativos, judiciales, regulatorios y políticos / económicos. Los factores de riesgo mencionados incluyen inestabilidad política, restricciones legales y regulatorias, seguridad local del producto y leyes ambientales, regulaciones fiscales, leyes laborales locales, políticas comerciales y regulaciones monetarias. Wal-Mart mencionó a Brasil específicamente, y la complejidad de sus leyes federales, estatales y locales.
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