Dólar oso
Un dólar bajista es un inversor pesimista o "bajista" sobre las perspectivas del dólar estadounidense (USD). Los bajistas del dólar generalmente buscarán comprar monedas extranjeras, anticipando que su valor aumentará en relación con la disminución del USD.
Lo opuesto a un dólar bajista es un dólar alcista, que cree que el USD se fortalecerá.
Para llevar clave
- Un dólar bajista es un inversor pesimista sobre el USD.
- Hay muchas razones potenciales por las cuales un inversor podría ser un oso del dólar, un ejemplo común es la amenaza percibida de la inflación.
- Los bajistas del dólar pueden intentar protegerse contra este riesgo invirtiendo en activos que aumentarían si el USD cayera, como acciones extranjeras y pares de divisas.
Comprensión de los osos del dólar
En su sentido estricto, el término "oso del dólar" se refiere a los operadores de divisas que creen que el valor del USD disminuirá en relación con otras monedas. Estos operadores pueden tomar una posición corta en USD en un par de divisas. Para beneficiarse de tal operación, el tipo de cambio del dólar debe caer en relación con la otra moneda elegida. Sin embargo, el término también se puede utilizar de manera más amplia para referirse a los inversores que son bajistas sobre las perspectivas de los mercados y la economía de los Estados Unidos en general.
Hay muchas razones diferentes por las cuales alguien podría convertirse en un oso dólar. Algunas de las causas de preocupación que a menudo son planteadas por los osos del dólar incluyen: el tamaño creciente de la deuda nacional de EE. UU., El riesgo de que EE. UU. Pueda incumplir o "inflar" sus obligaciones de deuda, el tamaño decreciente de la economía estadounidense como porcentaje del producto interno bruto (PIB) mundial y las políticas de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal.
Los inversores que comparten estas inquietudes podrían buscar posicionar sus carteras de manera que minimice su exposición al USD. En su mayor parte, los bajistas del dólar lo harán al cubrir su exposición al USD, ya sea comprando directamente monedas extranjeras o utilizando derivados para cubrir su riesgo de divisas en USD. Podrían reducir aún más su exposición al USD invirtiendo en acciones extranjeras o bienes raíces, o invirtiendo en productos básicos como el oro o la plata. Otro enfoque popular es comprar acciones en compañías cuyo valor está estrechamente relacionado con la producción de productos básicos, como las compañías mineras de metales preciosos.
Los bajistas del dólar que también tienen su sede en los EE. UU. A menudo están preocupados de que un USD en descenso provoque el aumento de los precios al consumidor. Debido a que anticipan más inflación en el horizonte, podrían sentirse especialmente atraídos por las coberturas de inflación percibidas, como los metales preciosos y otros activos no financieros.
Ejemplo del mundo real de un oso dólar
Patrick es un inversor estadounidense al que le preocupa que el USD caiga en valor en relación con otras monedas. Un "oso dólar" que se describe a sí mismo, está buscando formas de reducir su exposición al USD y posicionar su cartera para aumentar su valor a medida que el USD cae.
Patrick razona que su mayor exposición al USD proviene de sus activos financieros denominados en USD. Posee una cartera de acciones estadounidenses con un valor de alrededor de $ 250, 000, y le preocupa que esté excesivamente expuesto a una posible disminución en el USD.
Para tener menos de su riqueza concentrada en el USD, comienza reasignando el 25% de su cartera de acciones a acciones de compañías extranjeras, el 12.5% a acciones mineras de oro y plata y el 12.5% a fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) que invierten en propiedades fuera de los EE. UU.
Patrick espera que si el USD se deprecia, el impacto en él se verá compensado por la apreciación esperada de estos activos extranjeros y resistentes a la inflación.
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