Ganancias ajustadas por precio a la innovación
Las ganancias ajustadas por precio a innovación son una variación de la relación precio / ganancias (relación P / E) que incluye el nivel de gasto de una empresa en investigación y desarrollo (I + D) en cuenta. I + D se refiere al trabajo que realiza una empresa hacia la innovación, introducción y mejora de sus productos y procedimientos. Los gastos de I + D son un tipo de gasto operativo y pueden deducirse como tales en una declaración de impuestos de negocios.
Las normas contables requieren que los costos de I + D se clasifiquen como gastos, lo que puede disminuir el valor en libros de empresas innovadoras en industrias como el desarrollo de software y la biotecnología. Los gastos en I + D no garantizan necesariamente el éxito innovador futuro, pero el gasto en I + D se considera una parte crucial de la innovación y el avance tecnológico.
Las ganancias ajustadas por precio a innovación se calculan agregando cualquier gasto en I + D a las ganancias y luego calculando la relación P / E para esa empresa.
DESGLOSE DE LOS INGRESOS AJUSTADOS POR PRECIO A LA INNOVACIÓN
Como ejemplo de ganancias ajustadas de precio a innovación, supongamos que la compañía ABC, una compañía que diseña y fabrica chips de computadora, obtuvo $ 15, 000, 000 en ganancias el año pasado. Uno de sus principales gastos el año pasado fue I + D, $ 7, 000, 000. Las 12, 000, 000 acciones en circulación de la compañía ABC actualmente cotizan a $ 15 por acción.
Con esta información, podemos calcular que las ganancias por acción (EPS) de ABC equivalen a $ 15, 000, 000 / 12, 000, 000 = $ 1.25. También podemos determinar que la Compañía ABC gastó $ 7, 000, 000 / 12, 000, 000 = $ 0.58 por acción en I + D.
Usando la fórmula anterior, podemos, por lo tanto, calcular que las ganancias ajustadas por precio a la innovación de la Compañía ABC son:
$ 15 / ($ 1.25 + $ 0.58) = 8.2
La relación ajustada de precio a innovación trata los costos de I + D de manera diferente en un intento de medir la inversión de una empresa en innovación. Debido a los principios de contabilidad estándar, la relación de ganancias ajustadas de precio a innovación toma en cuenta los gastos de innovación de una manera que no lo hace el valor de mercado. El valor de mercado también se usa comúnmente para referirse a la capitalización de mercado de una empresa que cotiza en bolsa, y se obtiene multiplicando el número de sus acciones en circulación por el precio actual de la acción.
Compañías innovadoras
El cálculo de ganancias ajustado por el precio a la innovación es extremadamente útil cuando se evalúa el desempeño de la compañía en industrias como el desarrollo de software, productos farmacéuticos y computadoras. Las empresas de estas industrias están presionadas por la necesidad de innovar. De hecho, algunas empresas de tecnología reinvierten una parte significativa de sus ganancias en I + D, porque lo consideran como una inversión en su crecimiento continuo. Sin embargo, los principios contables perjudican a estas empresas al obligarlas a deducir el gasto en I + D de los ingresos. Los grandes gastos en I + D muestran que una empresa está dispuesta a correr riesgos para impulsar su crecimiento. Este cálculo permite a un inversor identificar estas empresas innovadoras.
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