Private Equity Real Estate
El sector inmobiliario de capital privado es una clase de activos compuesta por inversiones públicas y privadas agrupadas en los mercados inmobiliarios. Invertir en esta clase de activos implica la adquisición, financiación y propiedad (directa o indirecta) de propiedades o propiedades a través de un vehículo agrupado. Los fondos inmobiliarios de capital privado se hicieron populares en la década de 1990 en medio de la caída de los precios de las propiedades como una forma de recoger las propiedades a medida que caían los valores. Anteriormente, la mayoría de las inversiones inmobiliarias institucionales se adherían a los activos principales.
Para llevar clave
- Los bienes inmuebles de capital privado son una clase de activos de inversiones de propiedad pública y privada agrupadas.
- Los fondos inmobiliarios de capital privado se convirtieron en una forma popular de adquirir propiedades a medida que los valores cayeron a mediados de la década de 1990.
- La inversión inmobiliaria de capital privado requiere un importante capital inicial.
- Este tipo de inversión es arriesgado, pero no son infrecuentes retornos del 8% al 10%.
Comprensión de bienes inmuebles de capital privado
Invertir en bienes inmuebles de capital privado requiere un inversor con una perspectiva a largo plazo y un compromiso de capital inicial significativo (más de $ 250, 000 inicialmente e inversiones posteriores a lo largo del tiempo). Se ofrece poca flexibilidad y liquidez a los inversores, ya que la ventana de compromiso de capital generalmente requiere varios años.
Los períodos de bloqueo para bienes inmuebles de capital privado a veces pueden durar más de una docena o más años. Además, las distribuciones pueden ser lentas porque a menudo se pagan del flujo de caja en lugar de la liquidación total (los inversores no tienen derecho a exigir una liquidación).
La inversión inmobiliaria de capital privado es arriesgada, pero también puede proporcionar altos rendimientos.
Rentabilidad de bienes inmuebles de capital privado
A pesar de la falta de flexibilidad y liquidez, este tipo de inversión puede proporcionar altos niveles potenciales de ingresos con una fuerte apreciación de los precios. Los retornos anuales en el rango del 6% al 8% para las estrategias básicas y del 8% al 10% para las estrategias básicas más no son infrecuentes. Los rendimientos de las estrategias de valor agregado u oportunistas pueden ser considerablemente más altos. Dicho esto, el sector inmobiliario de capital privado es lo suficientemente arriesgado como para que los inversores puedan perder toda su inversión si un fondo tiene un rendimiento inferior.
Los fondos creados para inversores individuales generalmente requieren que la inversión se financie en el momento de la firma del acuerdo de inversión, mientras que los fondos creados para inversores institucionales requieren un compromiso de capital. Ese capital se retira a medida que se realizan inversiones adecuadas. Si no se realizan inversiones durante el período de inversión especificado en el acuerdo, no se puede extraer nada del compromiso.
Tipos de inversiones inmobiliarias de capital privado
Edificios de oficinas (oficinas de gran altura, urbanas, suburbanas y de jardín); propiedades industriales (almacén, investigación y desarrollo, oficinas flexibles o espacio industrial); propiedades comerciales, centros comerciales (vecindario, comunidad y centros de energía); y los apartamentos multifamiliares (jardín y rascacielos) son las inversiones inmobiliarias de capital privado más comunes.
También hay inversiones en propiedades de nicho, como viviendas para personas mayores o estudiantes, hoteles, autoalmacenamiento, consultorios médicos, viviendas unifamiliares para comprar o alquilar, terrenos no desarrollados, espacio de fabricación y más.
¿Quién invierte en bienes inmuebles de capital privado?
Los siguientes invierten en bienes raíces de capital privado:
- Instituciones (fondos de pensiones y fondos sin fines de lucro) y terceros, como administradores de activos que invierten en nombre de instituciones.
- Inversores privados acreditados
- Individuos de alto patrimonio
Las inversiones inmobiliarias de capital privado generalmente se agrupan y pueden estructurarse como sociedades limitadas, LLC, S-corps, C-corps, fideicomisos de inversión colectiva, REIT privados, cuentas de aseguradoras separadas u otras estructuras legales.
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