Pros y contras del comercio de papel

El comercio de papel es un entorno de mercado simulado en el que el participante anota las decisiones de compra y venta, en lugar de colocar pedidos reales en una correduría. El proceso puede ser simple, con unos pocos números anotados en una servilleta, o complejo, con hojas de cálculo que rompen múltiples elementos en partes componentes para la reflexión y el análisis. Los nuevos operadores a menudo reciben instrucciones para realizar transacciones en papel hasta que aprendan estrategias básicas, mientras que muchos operadores experimentados utilizan la práctica de vez en cuando, especialmente cuando trabajan en nuevas ideas y enfoques.

En teoría, el comercio en papel puede generar información y mejorar los conjuntos de habilidades en cada paso del viaje de un comerciante, desde principiante hasta profesional del mercado. Pero, ¿realmente funciona según lo previsto, o hay mejores formas de desarrollar ideas y estrategias? ¿Cuáles son los principales beneficios y limitaciones y cómo pueden los novatos del mercado obtener el mayor valor de la experiencia? Finalmente, ¿puede el comercio en papel perjudicar el desempeño financiero, en lugar de ayudarlo?

Formas de comercio de papel

El enfoque más simple para el comercio en papel identifica una acción atractiva a través de un gráfico en un sitio web o un análisis realizado por una personalidad del mercado, anota el ticker y elige un momento para colocar una orden de compra hipotética (o una orden de venta si desea vender en corto). El novato anota el precio de apertura si ingresa al comienzo de la sesión, o mira el gráfico y el ticker durante el día de negociación, eligiendo un lugar que parece una buena entrada.

La elección del precio de entrada y el tiempo varía considerablemente, dependiendo de los tutoriales básicos utilizados para aprender el juego comercial. Lo mismo ocurre durante la fase de gestión, al decidir dónde colocar la parada y cuánto tiempo mantener la posición. Cualquiera sea el enfoque, finalmente se anota un precio de salida y el novato repite el proceso hasta que se recopilen suficientes datos para analizar el progreso.

Si bien el lápiz y el papel funcionan perfectamente bien para el comercio de papel, la hoja de cálculo proporciona una herramienta analítica más poderosa para individuos orientados a los detalles porque pueden agregar columnas adicionales para capturar:

• detener la colocación
• hora del dia
• volumen
• sector
• periodo de espera
• día de la semana
• aspectos internos del mercado, incluida la dirección del índice y la volatilidad del mercado

Los simuladores comerciales ofrecen el enfoque más potente para el comercio en papel porque permiten a los novatos establecer estaciones de trabajo que imitan las condiciones reales del mercado en tiempo real. Muchos corredores ahora ofrecen este servicio de forma gratuita a los clientes, permitiéndoles usar el mismo software de negociación que los jugadores con dinero real. Esta conexión es invaluable porque permite una transición fluida de un entorno comercial simulado a uno real una vez que el alumno está listo.

Se puede usar un enfoque final en cualquier momento, incluso durante los fines de semana cuando los mercados financieros están cerrados. Pídale a un amigo o cónyuge que elija una tabla técnica al azar, que la imprima y se la entregue con el lado derecho cubierto por una segunda hoja de papel. Asegúrese de que el gráfico tenga todos los indicadores técnicos que desea utilizar en el comercio real. Tome la segunda hoja y muévala a la barra de precios correcta a la vez, mientras elige dónde comprar y vender.

Beneficios clave

Esbocemos los beneficios clave del comercio en papel, analizando las formas en que acorta la curva de aprendizaje para que los novatos tengan una ventaja cuando es hora de jugar con dinero real.

• Sin riesgo: no cuesta nada y no puede perder dinero con malas decisiones o un mal momento. También le permite observar todas las fallas en su proceso analítico para que pueda comenzar la ardua tarea de construir una ventaja comercial bien definida.
• Sin estrés: el comercio evoca las emociones gemelas de la codicia y el miedo, a menudo cegando a los participantes a la información clave necesaria para una gestión eficaz del riesgo. El comercio de papel pasa por alto esta montaña rusa emocional, por lo que el nuevo participante puede enfocarse completamente en el proceso matemático, no en las trampas.
• Práctica: el participante adquiere experiencia en cada elemento del proceso de negociación, desde la preparación previa a la comercialización hasta la toma final de ganancias o pérdidas. Al acceder al simulador del corredor, aprenden a utilizar software de dinero real en un entorno relajado, donde la pulsación incorrecta no desencadenará un desastre financiero.
• Confianza: Tomar una serie de decisiones complejas que se recompensan con ganancias hipotéticas ayuda mucho a construir la confianza de los novatos para que puedan hacer lo mismo cuando está en juego el dinero real.
• Estadísticas: El comercio en papel durante varias semanas hasta un mes genera estadísticas útiles sobre la nueva estrategia y enfoque de mercado. Es probable que los resultados sean desalentadores, forzando el siguiente paso en el proceso educativo del nuevo comerciante, que a su vez requiere un intercambio de papel adicional y conjuntos de datos.

Limitaciones clave

Ahora, describamos las limitaciones del comercio de papel y las formas en que puede dañar el rendimiento del novato, si no se aprenden lecciones clave.

• Correlación del mercado: el comercio en papel no aborda el impacto del amplio mercado en los valores individuales. La mayoría de las acciones se mueven a la par con los principales índices durante los períodos de alta correlación, lo cual es común cuando sube el índice de volatilidad del mercado (VIX). Si bien los resultados pueden verse geniales o terribles en el papel, las condiciones más amplias pueden haber creado los resultados, en lugar de las virtudes o trampas de la posición individual.
• Deslizamiento y comisiones: los comerciantes de dinero real se ocupan de todo tipo de costos ocultos por deslizamiento y comisiones. Esto se ve exacerbado por los márgenes amplios que están mal capturados en la mayoría de las técnicas de comercio de papel. Por ejemplo, el stock de impulso que cree que está comprando en papel a $ 50.00 puede costarle $ 50.50 o más en el mundo real.
• Realidad emocional: El comercio de papel no aborda ni evoca emociones del mundo real producidas por ganancias o pérdidas reales. En el mundo real, muchos operadores reducen las ganancias y dejan correr las pérdidas porque carecen de disciplina de mercado. Esos cálculos autodestructivos no entran en juego cuando se trata de números hipotéticos.
• Ajuste de formato: los comerciantes de papel seleccionan las entradas y salidas ideales, perdiéndose el campo minado de obstáculos generados por el entorno moderno controlado por computadora. Estos niveles de sacudida se vuelven demasiado obvios para los participantes del mundo real que han visto docenas de posiciones técnicamente sólidas en llamas cuando los algoritmos cambian al modo depredador y buscan sus paradas.

La línea de fondo

El comercio en papel beneficia a los nuevos participantes al permitirles actuar pasos clave en la toma de riesgos, desde la selección de valores hasta la salida final, pero el proceso tiene un valor limitado porque minimiza el impacto de la correlación de índices y las reacciones emocionales en un día típico de mercado. Además, no aborda el impacto de las estrategias algorítmicas que habitualmente se dirigen a la multitud de carne y hueso.

Aun así, la mayoría de los principiantes deben pasar una cantidad considerable de tiempo en papel intercambiando sus nuevas ideas y estrategias antes de arriesgar capital real, ganando la mayor experiencia posible. El ejercicio pagará excelentes dividendos, acortando la curva de aprendizaje y permitiendo una rentabilidad limitada mucho antes para los iniciados en comparación con los nuevos participantes que transmiten la oportunidad.