Relación Put-Call
La relación put-call es una relación indicadora que proporciona información sobre los volúmenes de negociación relativos de las opciones put de un valor subyacente a sus opciones call. La relación put-call se ha visto durante mucho tiempo como un indicador del sentimiento de los inversores en los mercados, donde una gran proporción de las opciones de venta indica un sentimiento bajista, y viceversa. Los operadores técnicos utilizan la relación put-call como un indicador de rendimiento y como un barómetro del sentimiento general del mercado. Los índices de put-call en índices más amplios, como el S&P 500, también se utilizan como indicadores más generales del clima de mercado.
Conceptos básicos de la relación Put-Call
Un put es un instrumento derivado que le da al titular el derecho, pero no la obligación, de vender un valor. Una llamada, por otro lado, es un instrumento derivado que le da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar un valor. Los tenedores de put esperan (o se cubren) el precio de la seguridad para bajar. Los propietarios de las llamadas esperan (o especulan) que suba el precio de la seguridad.
La relación put-call muestra el volumen put de una seguridad subyacente en relación con su volumen call durante un período de tiempo (generalmente un día o una semana) y se calcula simplemente dividiendo el volumen put por el volumen call. Cuando hay más posiciones abiertas en put que en call, se calcula que el ratio es superior a 1. Del mismo modo, cuando el volumen de call es mayor, el ratio es menor que 1. Los analistas usan el ratio para medir el sentimiento del mercado. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) publica opciones de compra / venta diarias y semanales.
Comprender la relación put-call es una habilidad importante para aquellos que desean intercambiar opciones. Aprenda a analizar la relación de venta y venta, y comience a operar opciones de venta y compra usted mismo tomando el Curso de Opciones de Investopedia Academy. La capacitación en video a pedido ayuda a poner las probabilidades a su favor como los profesionales.
Interpretación de relación put-call
Una forma de interpretar la relación de venta es decir que una proporción más alta significa que es hora de vender y una proporción más baja significa que es hora de comprar, porque cuando la proporción es alta, sugiere que las personas esperan o se protegen más fácilmente contra un disminución futura en el precio del subyacente. Una relación Put-Call entre 0.5 y 1 se considera una tendencia lateral en los mercados.
Algunos también ven la relación Put-Call como un indicador contrario. Los comerciantes saben que los derivados se usan para hacer más que solo hacer apuestas; Se utilizan como coberturas y seguros. Si hay muchos seguros colocados en el lado de la venta, significa que los comerciantes están preocupados por la caída de los precios.
Algunos traders compran cuando la relación put-call está por encima de 1, lo que significa que el mercado está fuera de balance en el lado de la venta, y venden cuando la razón put-call está por debajo de 1, lo que significa que el mercado está fuera de balance en el lado de la compra. Estos operadores buscan ganar dinero con la corrección. La interpretación de la relación se deja a la filosofía de inversión del analista o comerciante.
Para llevar clave
- Los ratios de venta son indicadores de los volúmenes de negociación relativos de opciones de venta a opciones de compra en el mercado de opciones.
- Una relación put-call por encima de 1 se considera un indicador de liquidación, mientras que una relación put-call por debajo de 1 es una oportunidad de compra. Algunos operadores utilizan la relación put-call como un indicador contrario, y compran cuando la razón está por encima de 1 y venden cuando la razón está por debajo de esa cifra.
Ejemplo de uso de la relación put-call
Sheila es una comerciante que utiliza los índices de put-call como herramienta para ayudarla en su estrategia de inversión contraria. Ella compra los días en que el índice de venta está por encima de 1 (o, la mayoría de los comerciantes están vendiendo) y vende los días en que el índice de venta está por debajo de 1 (o, la mayoría de los comerciantes están comprando).
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