El surgimiento de la ETF socialmente responsable

Mucho se ha dicho sobre las prácticas de inversión de la generación del milenio (o tal vez sobre la falta de ellas). Basta decir; Los inversores milenarios a menudo abordan sus decisiones financieras de una manera diferente a las generaciones anteriores. Una cartera de acciones y bonos antes estandarizada no es necesariamente un enfoque ideal para estos jóvenes inversores. Más bien, muchos millennials han mostrado una tendencia a considerar factores externos, como las causas sociales y el impacto ambiental, al elegir todo, desde estrategias de inversión hasta compañías específicas en las que enfocar sus inversiones.

Las inversiones socialmente responsables (ISR) son un área del mundo financiero que se está expandiendo rápidamente. De hecho, un informe del Instituto para la Inversión Sostenible de Morgan Stanley, publicado por USA Today, sugiere que los estadounidenses de entre 20 y 30 años tienen ahora el doble de probabilidades que la población de inversores generales de centrarse en las inversiones en ISR.

Quizás era solo cuestión de tiempo, entonces, antes de que los SRI se cruzaran con otra rama del universo de inversión que también está creciendo a un ritmo acelerado. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) se están convirtiendo rápidamente en vehículos de inversión favoritos para los millennials, así como para los inversores de otras generaciones. Ahora, los inversores que buscan obtener ganancias mientras hacen una diferencia positiva en el mundo tienen una lista de cientos de ETF y fondos mutuos para elegir.

234 Fondos SRI

Según el rastreador de fondos Morningstar, a fines de 2017, había 234 ETF y fondos mutuos que pretendían invertir en compañías que fueron evaluadas por factores relacionados con principios de inversión socialmente responsables, como el impacto ambiental y social. El informe sugiere que el número de dichos fondos se ha más que duplicado desde 2012 y que los activos en esos fondos han aumentado un 142% en el tiempo transcurrido. A principios de 2018, los ETF y fondos mutuos de SRI eran una industria que representaba más de $ 100 mil millones en activos.

El Jefe de Inversión Responsable en PNC Asset Management Group, David Alt, CFA, CFP, sugiere que el aumento de los ETF sostenibles está estrechamente relacionado con el crecimiento dramático en el campo de los ETF en general. "Todos los inversores están adoptando ETF pasivos debido a su bajo costo y transparencia diaria", indica, y agrega que "los ETF sostenibles que son lo suficientemente amplios como para parecerse a un índice completamente diversificado tienen características similares a los ETF pasivos tradicionales", incluido el "acceso a estrategias de inversión en a bajo costo ".

Areas de Enfoque

¿Qué hace que un ETF forme parte de una cartera de inversiones socialmente responsable o sostenible? Para Wealthsimple, un servicio de gestión de inversiones en línea con sede en Toronto, hay una prueba rigurosa. El cofundador Michael Katchen indica que "los activos que ingresan a las carteras socialmente responsables han pasado por un proceso de selección para asegurarse de que cumplan con los requisitos de un fondo en particular".

El ETF iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN) es un ETF sostenible particular que se centra en empresas interesadas en las bajas emisiones de carbono, ofreciendo acceso a una cesta de acciones de todo el mundo que reflejan este objetivo. Las empresas en esta canasta dependen menos de los combustibles fósiles que sus pares, lo que significa que uno encontrará Apple Inc. (AAPL) pero no la petrolera Transocean Ltd. (RIG), por ejemplo.

Otra área de enfoque común en el mundo sostenible de ETF es la vivienda asequible. El ETF iShares GNMA Bond (GNMA) ofrece a los inversores la oportunidad de "promover viviendas asequibles" a través de inversiones en bonos residenciales respaldados por hipotecas emitidos por el gobierno de los Estados Unidos.

Para aquellos inversores que buscan centrarse en empresas con un compromiso con la diversidad y la equidad de género, existen ETF como el ETF (SHE) SPDR SSGA Gender Diversity Index. Las empresas representadas en las participaciones de este ETF pueden tener un mayor número de mujeres en el consejo de administración que sus pares. El ETF se enfoca en compañías que son "líderes en el avance de las mujeres a través de la diversidad de género", según el prospecto resumido del fondo.

Muchos inversores milenarios, en particular, están interesados ​​en iniciativas locales. En este caso, un ETF como el ETF (BAB) de la cartera de bonos municipales imponibles de Invesco es una opción popular. Este fondo permite a los inversores ayudar a financiar proyectos respetuosos con el medio ambiente y al mismo tiempo gestionar el riesgo a través de bonos emitidos por municipios locales.

También es común que los ETF de SRI se centren en los llamados problemas socialmente responsables. MSCI llama a este conjunto de acciones aquellas con "características ambientales, sociales y de gobierno positivas". El iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI) ofrece exposición a una serie de empresas que no están involucradas con alcohol, tabaco, juegos de azar, armas militares, entretenimiento para adultos y otras áreas marcadas. En cambio, los inversores que posean este ETF tendrán exposición a compañías como Facebook, Inc. (FB) y The Walt Disney Company (DIS).

La línea de fondo

Si bien puede ser tentador mirar los ETF que se centran específicamente en un área de interés en el mundo de las inversiones socialmente responsables, Dave Alt recomienda precaución al tratar con estos fondos. Él dice que "el problema con los ETF temáticos que son específicos de un tema o estrategia es que a menudo vienen con tarifas mucho más altas que las estrategias pasivas tradicionales, a pesar de que esas estrategias también son pasivas. A menudo estás pagando tarifas de administrador activo por un pasivo estrategia. También debe analizar los valores subyacentes en un ETF temático ".

Una conclusión importante es que los inversores interesados ​​en los ETF de SRI aún deben hacer su investigación; Alt sugiere que un ETF "podría comercializarse siguiendo un tema específico como 'agua', pero los inversores deben analizar las acciones subyacentes para determinar si las empresas tienen una exposición suficiente a los proyectos de agua". Más allá de eso, "los inversores siempre deben considerar las tenencias y gastos subyacentes como parte del proceso para determinar si un ETF sostenible o una estrategia temática es una inversión prudente", sugiere Alt.