Archivo S-3
Una empresa calificada puede realizar una presentación S-3 que utiliza el formulario de registro SEC más simplificado disponible para hacer una oferta de valores. Este tipo de presentación solo puede ser utilizado por compañías que hayan cumplido con los requisitos reglamentarios de presentación a tiempo.
DESGLOSE DE LA PRESENTACIÓN S-3
Una empresa realiza una presentación S-3 para recaudar capital. En comparación con una presentación S-1, una presentación S-3 no requiere que el emisor proporcione tanta información extensa al completar un formulario S-3.
La oferta y el emisor para una presentación S-3 deben cumplir con las pruebas de elegibilidad prescritas por el formulario antes de tener una oferta secundaria.
Cómo se usan las presentaciones S-3 con los registros en estante
Una compañía puede presentar un formulario S-3 de inmediato si el objetivo es hacer la oferta en el corto plazo. La compañía también podría proceder con un registro en el estante para una presentación S-3 si tiene la intención de recaudar fondos en una fecha posterior. Un registro de estantería de este tipo generalmente le da a la compañía hasta tres años para ofrecer los valores. Es posible que una empresa haga múltiples ofertas a través de una sola declaración de registro de estantería S-3.
Los emisores experimentados bien conocidos que envían presentaciones S-3 pueden beneficiarse de ciertos procedimientos de manejo acelerado por parte de la SEC. Por ejemplo, los registros de estantería S-3 por emisores experimentados conocidos pueden entrar en vigencia automáticamente cuando se archivan. Una empresa debe cumplir ciertos criterios para ser designada como un emisor experimentado y reconocido.
La compañía debe tener al menos $ 750 millones en valores no convertibles que no sean acciones ordinarias emitidas en ofertas primarias por efectivo. Si no se cumple ese criterio, la compañía podría haber emitido al menos $ 1 mil millones en ofertas primarias de efectivo en los últimos tres años. La empresa debe cumplir cualquiera de los requisitos dentro de los 60 días anteriores a la presentación de la declaración de registro. Si la compañía no cumple con los requisitos anteriores, podría calificar al ser una subsidiaria de propiedad total de un emisor experimentado.
Es posible que una empresa pierda su conocido estado de emisor experimentado después de presentar una declaración de registro. La compañía puede utilizar la declaración de registro existente para su oferta hasta que presente su informe anual 10-K.
Después de que una empresa realiza una presentación S-3, puede haber un período de intervalo en el que la SEC revisa el formulario antes de que entre en vigencia. Este plazo podría acortarse a 10 días o menos para emisores experimentados conocidos. Los registros de estantería para emisores experimentados bien conocidos podrían no desencadenar una revisión de la SEC.
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