Exámenes de la serie 86/87
La Serie 86/87 es una prueba conocida como Examen de Calificación de Analista de Investigación y es administrada por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Los profesionales que aprueben el examen pueden funcionar como analistas de investigación para los agentes / corredores miembros de FINRA. Los analistas de investigación son los principales responsables de producir el contenido en los informes de investigación, y sus nombres aparecen en los informes.
Serie 86/87 explicada
El examen de la Serie 86/87 es en realidad dos exámenes en uno. La Serie 86 (Parte I) evalúa el conocimiento del análisis de investigación y contiene 100 preguntas calificadas y 10 preguntas adicionales de prueba previa sin puntaje. La sección de la Serie 87 (Parte II) que evalúa la Administración Regulatoria y las Mejores Prácticas, contiene 50 preguntas y cinco preguntas adicionales sin evaluación previa. Se centra en las reglas de la industria. Los candidatos tienen un total de cuatro horas y media para completar la Serie 86. Se requiere un puntaje de 73% o más para aprobar. Los candidatos tienen 1 hora y 45 minutos para completar la Serie 87, que requiere un puntaje del 74% para aprobar.
Las actividades de analistas de investigación cubiertas para aquellos que pasaron la Serie 86/87 incluyen la preparación de comunicaciones escritas o electrónicas que analizan valores de renta variable y / o empresas y sectores industriales.
Resumen de la serie 86/87
El examen requiere un conocimiento profundo no solo del análisis de la empresa, sino también del análisis de la industria, el estudio de gestión y el conocimiento de los parámetros generales de oferta y demanda para una industria o sector determinado. Las métricas financieras deben entenderse bien en este punto, así como los métodos de modelado de ganancias y la dinámica de la industria con el fin de crear informes financieros útiles y precisos que se utilizarán para educar y ayudar al personal de ventas.
La Serie 86 centrada en el análisis contiene las siguientes partes:
- Función 1: recopilación de información y datos
- Función 2: análisis, modelado y valoración
La Serie 87 reguladora y centrada en las mejores prácticas contiene las siguientes partes:
- Función 3: preparación de informes de investigación
- Función 4: difusión de información
Serie 86/87 Exenciones y requisitos previos
Aquellos que ya pasaron tanto el Nivel I como el Nivel II del Examen del Analista Financiero Colegiado (CFA), o el Nivel I y el Nivel II del Examen de Certificación del Técnico del Mercado Colegiado (CMT), pueden solicitar una exención de la porción de la Serie 86 únicamente. Para los candidatos sin un CFA, primero deben pasar una de las siguientes pruebas de requisitos previos: Serie 7, Serie 17, Serie 37 o Serie 38.
Serie 86/87 Preguntas clave
1. ¿Qué requisitos de registro y calificación deben poseer los supervisores de analistas de investigación registrados?
Todos los analistas de investigación FINRA registrados deben ser supervisados por un director de investigación que deberá, además de aprobar el Director General de Valores (Serie 24), aprobar también la Parte II del Reglamento de examen de analista de investigación (Serie 87) o la NYSE Examen de Analista Supervisor (Serie 16).
2. ¿Se requiere que los analistas de renta variable del lado de la venta se registren como analistas de investigación y aprueben la Serie 86/87?
Si. Los requisitos de registro y calificación de la Regla 1050 no distinguen entre analistas del "lado de la venta" y del "lado de la compra". Cualquier persona que prepare comunicaciones escritas o electrónicas que incluyan un análisis de valores de renta variable y suficiente información sobre la cual basar una decisión de inversión, deberá registrarse como analista de investigación.
3. ¿NASD 1050 se aplica a todos los que trabajan en la investigación de equidad o solo a aquellos que escriben un informe de investigación que será visto por el público?
La regla 1050 se aplica a las personas asociadas que preparan informes de investigación difundidos públicamente. Las personas asociadas que preparan informes para uso exclusivo de la fuerza de ventas de un miembro, administradores de dinero u otros empleados de la empresa, y que no tienen motivos para creer que los informes se redistribuirán públicamente, no estarán sujetos a esta regla.
4. ¿Se requiere que un analista de investigación empleado por un agente / afiliado extranjero afiliado de un miembro de FINRA se registre de conformidad con la Regla 1050 si el miembro usa los informes de investigación de ese analista o los distribuye en los Estados Unidos de acuerdo con la Regla 15a-6 de la SEC?
No se requiere que un "analista de investigación" empleado por un afiliado no miembro de un miembro de FINRA se registre como analista de investigación de conformidad con la Regla 1050 a menos que el analista de investigación sea una "persona asociada" del miembro de FINRA como ese término se define en el Estatutos de FINRA.
Serie 86/87: más información
Para obtener más información, consulte el Resumen de contenido de la serie 86/87 de FINRA, los Analistas de análisis y supervisión de investigación de la Norma 344 de la NYSE y los Analistas de investigación de la Norma 1050 de NASD. Y para la logística y los protocolos del día del examen, vea FINRA en el día de su examen.
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