Ciclo de existencias
Un ciclo de acciones es la evolución del precio de una acción desde una tendencia alcista temprana hasta un precio alto hasta una tendencia bajista y baja. Richard Wyckoff, un destacado comerciante y pionero en análisis técnico, desarrolló un ciclo de compra y venta de acciones que se produce en cuatro etapas distintas:
1. Acumulación
2. Marcado
3. Distribución
4. Markdown
Cómo funciona el ciclo de existencias
Los precios de las acciones pueden parecer aleatorios, pero hay ciclos de precios repetitivos, que son impulsados principalmente por la participación de grandes instituciones financieras. Como resultado, los siguientes flujos de efectivo razonados para originarse en estos grandes jugadores pueden identificarse como ocurriendo de manera cíclica.
El ciclo de existencias de Wyckoff tiene períodos de expansión y contracción, al igual que el ciclo económico. Se puede utilizar para la asignación de gestión de cartera, lo que permite una mayor inversión durante las fases de acumulación y marcado y la toma de ganancias durante las fases de distribución y descuento. Los inversores miden un ciclo de existencias comparando la distancia entre mínimos para ayudar a determinar dónde están los precios en el ciclo actual.
Un comerciante debe tener una estrategia para aprovechar la acción del precio mientras está sucediendo. Comprender las cuatro fases del precio maximizará los rendimientos porque solo una de las fases le brinda al inversor una oportunidad de ganancia óptima en el mercado de valores. Cuando se dé cuenta de los ciclos de existencias y las fases del precio, estará preparado para obtener ganancias consistentemente con menos reducción. El estudio de los ciclos bursátiles dará a los inversores un aviso previo sobre las condiciones de tendencia de una acción, ya sea lateral, ascendente o descendente. Esto permite al inversor planificar una estrategia de ganancias que aprovecha lo que está haciendo el precio. Todo el ciclo puede repetirse o no. No es necesario predecirlo, pero es necesario tener la estrategia correcta cuando ocurre.
Para llevar clave
- El ciclo de acciones, a menudo atribuido al analista técnico Richard Wyckoff, permite a los comerciantes identificar puntos de compra, retención y venta en la evolución del precio de una acción.
- El ciclo de existencias se basa en los flujos de efectivo percibidos dentro y fuera de los valores por parte de grandes instituciones financieras.
- Hay cuatro fases del ciclo de existencias: acumulación; margen; distribución; y rebajas.
Comprensión de las fases del ciclo de existencias de Wyckoff
- Acumulación: una tendencia alcista comienza con la fase de acumulación. Aquí es donde los inversores institucionales comienzan lentamente a adquirir grandes posiciones en una acción. Los inversores utilizan los niveles de soporte y resistencia para encontrar puntos de entrada adecuados en esta etapa del ciclo de existencias. Por ejemplo, los inversores pueden comenzar a acumular un valor cuando se acerca al extremo inferior de un rango comercial bien establecido.
- Marcado: un desglose del período de acumulación inicia el ciclo de marcado. Los inversores de tendencia e impulso obtienen la mayor parte de sus ganancias durante esta fase, ya que el precio de una acción continúa más alto. En esta parte del ciclo bursátil, los operadores utilizan indicadores, como promedios móviles y líneas de tendencia, para ayudar a tomar decisiones de inversión. Por ejemplo, un inversor puede comprar una acción si vuelve a su promedio móvil de 20 días.
- Distribución: Los inversores institucionales comienzan a deshacer sus posiciones en esta etapa del ciclo bursátil. La acción del precio comienza a moverse hacia los lados, mientras los toros y los osos luchan por el control. Una divergencia técnica bajista entre el precio de una acción y el indicador técnico a menudo comienza a aparecer en la fase de distribución. Por ejemplo, el precio de una acción puede subir más alto, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) sube más alto.
- Markdown: la volatilidad a menudo aumenta durante esta fase, ya que los inversores se apresuran a liquidar sus posiciones. Los inversores utilizan retrocesos temporales al alza como una oportunidad para vender sus acciones, mientras que los operadores buscan abrir posiciones cortas para aprovechar la caída de los precios. Por lo general, las llamadas de margen aumentan cerca de la conclusión del ciclo de rebajas, ya que los precios de las acciones se acercan a sus mínimos, lo que puede ayudar a explicar el volumen climático a menudo asociado con esta parte del ciclo de acciones. (Consulte también: Ciclos de mercado: la clave para obtener el máximo rendimiento ).