Ganancias finales por acción (EPS)
Las ganancias finales por acción (EPS) son las ganancias de una empresa generadas durante un período anterior, como el último año fiscal. Sin embargo, el término "final" a menudo implica un valor calculado de forma continua. Es decir, el EPS final puede describir el período más reciente de 12 meses o cuatro comunicados de ganancias. Un EPS final variable cambiará a medida que las ganancias más recientes se agreguen al cálculo y las ganancias de hace cinco trimestres se eliminen del cálculo.
1:10Ganancias por acción explicadas
Comprender el EPS final
La palabra descriptiva "final" implica "años anteriores" versus un EPS presente o adelantado. La mayoría de los valores EPS registrados y cotizados son finales.
Un EPS final a menudo usa los cuatro trimestres anteriores de ganancias en su cálculo y tiene el beneficio de usar números reales en lugar de proyecciones. La mayoría de las relaciones precio / ganancias (P / E) se calculan utilizando el EPS final porque representa lo que realmente sucedió y no lo que podría suceder en el futuro. Aunque la cifra es precisa, el EPS final es una "noticia antigua", y muchos inversores también mirarán las cifras EPS actuales y futuras esperadas. Las estimaciones futuras de EPS se basan en las expectativas de los analistas y se denominan pronósticos de ganancias.
El EPS final permite el análisis de tendencias. Los analistas comúnmente compararán diferentes trimestres de manera progresiva mientras vigilan de cerca un trimestre en particular. Por ejemplo, el cuarto trimestre para un minorista (temporada navideña y festiva) es particularmente importante. Los analistas compararán los cambios interanuales del cuarto trimestre en los fundamentos clave, y también compararán los resultados finales de 12 meses para estos períodos.
El EPS final se informa ampliamente en los sitios de noticias financieras.
Para llevar clave
- El EPS final generalmente se refiere al total móvil de los últimos cuatro trimestres de ganancias.
- El EPS final muestra lo que sucedió en el pasado, pero no pronostica lo que sucederá en el futuro.
- Para pronosticar lo que puede sucederle a EPS en el futuro, los operadores aplican modelos de tendencia a las cifras anteriores de EPS, así como también observan los pronósticos de ganancias.
Crecimiento o disminución en el EPS final
Los inversores en crecimiento buscan invertir en compañías que están aumentando sus ganancias trimestre a trimestre y especialmente año tras año. Pueden analizar el EPS final o el EPS anual para ver si la empresa lo está haciendo.
Los inversores en crecimiento quieren ver un aumento trimestral de las ganancias en relación con el mismo trimestre del año anterior. También quieren ver ganancias para el año fiscal más altas que el año fiscal anterior. Además, si los resultados del año fiscal aún no se han informado, el inversor también puede mirar el EPS final y compararlo con el año fiscal anterior. El EPS final idealmente será más alto.
Algunos inversores en crecimiento también observan las previsiones de ganancias, y querrán ver que las ganancias previstas para los trimestres futuros también aumenten.
Una caída en el aumento porcentual de un trimestre a otro o de un año a otro está disminuyendo el crecimiento, y señala que la compañía todavía está creciendo, pero no al mismo ritmo que antes. Para algunos inversores en crecimiento, esta es una señal de advertencia para comenzar a salir de las posiciones largas.
Si la EPS trimestral o anual, o la EPS final, está cayendo en relación con las cifras anteriores, entonces no hay crecimiento y la compañía está viendo una contracción. Este no es el tipo de acción que buscan los inversores de crecimiento.
Ejemplo del mundo real de EPS al final
Por ejemplo, veamos un período histórico para Apple Inc. (AAPL).
El 30 de abril de 2019, Apple anunció ganancias de $ 2.46
El 29 de enero de 2018, anunciaron ganancias de $ 4.18.
El 1 de noviembre de 2018, declararon ganancias de $ 2.91.
El 31 de julio de 2018, las ganancias fueron de $ 2.34.
Si estos fueran los cuatro trimestres más recientes, estas cifras se utilizarían para generar el EPS final de $ 11.89.
Cuando salga la próxima publicación de ganancias, se eliminará el período más antiguo desde arriba. Por ejemplo, si Apple libera ganancias el 31 de julio de 2019, las ganancias del 31 de julio de 2018 se eliminarán del cálculo y se reemplazarán por la cifra más reciente.
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