UnitedHealth Stock Trading más alto después de un trimestre fuerte

El componente Dow UnitedHealth Group Incorporated (UNH) se recuperó más del 5% al ​​comienzo de la sesión del martes después de que el gigante de la salud venció las estimaciones de ganancias del tercer trimestre en $ 0, 12 e informó ingresos en línea. La recuperación sigue a un mes de precios más bajos, elevando las acciones de UnitedHealth a la resistencia de septiembre por encima de $ 230. El viaje de ida y vuelta ha hecho poco para mejorar el deterioro de las perspectivas técnicas a pesar de la última ola de euforia.

La compañía aumentó la guía de ganancias por acción (EPS) de 2019, culminando otro año rentable, pero se enfrenta a un gran desafío en la nueva década. Los candidatos presidenciales demócratas han pedido "Medicare para todos" y otros cambios radicales en el sistema privado de atención médica, con propuestas que probablemente presionen al sector en las elecciones de 2020. Sin embargo, como descubrió el presidente Obama en su primer mandato, es casi imposible aprobar la reforma de salud cuando los nobles senadores y representantes de Estados Unidos dependen en gran medida de las donaciones de la industria.

Los ejecutivos de la compañía se lanzaron al debate de reforma en julio, advirtiendo que un sistema de pagador único "desestabilizaría el sistema de atención médica". Este comentario de autoservicio desencadenó una corriente descendente inmediata de la industria, lo que se sumó a las pérdidas que redujeron las acciones de UnitedHealth a los niveles de soporte de 2017 cerca de $ 200. La acción positiva de esta mañana continúa un repunte de dos semanas, pero se necesitará un tremendo poder de compra para que la acción vuelva al mercado alcista.

Gráfico UNH a largo plazo (1988-2019)

Una tendencia bajista de varios años terminó en $ 0.08 ajustados por división en 1988, dando paso a una tendencia alcista constante que se estancó por encima de $ 8.50 en el primer trimestre de 1996. Un intento de recuperación de 1998 falló, lo que se sumó a un rango de negociación que finalmente rompió al alza en 2000. El avance posterior ignoró el mercado bajista dotcom, registrando ganancias saludables en el primer trimestre de 2006 antes de llegar a mediados de los años 60.

Ese pico marcó el máximo más alto en los próximos seis años, antes de una disminución ordenada que se aceleró durante el colapso económico de 2008. La acción del precio se mantuvo por encima del nivel de ruptura de 2000 en ese momento, preparando el escenario para una ola de recuperación en forma de V que completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2006 en 2012. La acción pasó el próximo año completando el mango de una copa de varios años y manejar el patrón, estallando en 2013 y entrando en la tendencia alcista más prolífica hasta ahora en este siglo.

La acción registró un máximo histórico de $ 288 en diciembre de 2018 y se vendió a $ 232 al final del año. Rompió el mínimo en abril de 2019, exhibiendo los primeros signos de debilidad relativa en años, y luego registró un máximo más bajo justo antes de las ganancias del segundo trimestre en julio. La débil acción de los precios desde entonces ha afectado la perspectiva técnica a prueba de balas, lo que aumenta las probabilidades de que la acción del precio se mueva a través de un tope a largo plazo.

El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta desde la zona de sobrecompra a principios de 2018 y ha tallado un patrón de cinco ondas (área sombreada) que aún no ha alcanzado la zona de sobreventa. Esta es una configuración altamente bajista, que advierte a los jugadores del mercado que la corrección que comenzó en diciembre de 2018 probablemente no ha seguido su curso. A su vez, el patrón sugiere que es probable que la desventaja alcance el soporte en el promedio móvil exponencial (EMA) de 50 meses, que ahora sube de $ 200.

Gráfico UNH a corto plazo (2017 - 2019)

La secuencia de máximos desde octubre de 2017 completa un patrón bajista de cabeza y hombros cuando se toma junto con soporte horizontal a $ 210. Ahora se necesita una recuperación por encima del pico de mediados de verano a $ 269 para superar esta barrera técnica, mientras que una disminución a través del escote desencadenaría importantes señales de venta, prediciendo un viaje por debajo de $ 150. La EMA de 50 meses justo debajo del soporte agrega una arruga a este análisis, lo que aumenta la posibilidad de un colapso que se convierta en una trampa para osos.

El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) superó un mes antes del precio en noviembre de 2018 y alcanzó ese pico en el rebote del primer trimestre. Los vendedores agresivos tomaron el control, bajando el OBV a un mínimo de 18 meses en abril, y ahora está bajando nuevamente. El fuerte alza del martes podría afectar esta trayectoria, pero es mejor evitar comprar las acciones en este momento.

La línea de fondo

Las acciones de UnitedHealth Group cotizan al alza después de un trimestre fuerte y una orientación alcista, pero los fuertes vientos en contra en las elecciones presidenciales de 2020 advierten a los posibles compradores que procedan con precaución.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.