Qué hacer cuando el tanque de existencias: Dalio, Buffett

La volatilidad del mercado de valores está de vuelta con una venganza, poniendo a los inversores en una montaña rusa desde que alcanzó un récord el 26 de enero. Los accionistas agitados no pueden hacer nada mejor que buscar consejos de los inversionistas multimillonarios Ray Dalio y Warren Buffett. Ambos insisten en que la venta en pánico es la respuesta incorrecta a una caída del mercado. Hablando en el Instituto de Política de la Universidad de Harvard en febrero, Dalio dijo a los asistentes, según lo citado por CNBC: "No es posible tener éxito de esa manera. Tienes que hacer lo contrario. Es cuando no tienes miedo que probablemente quieras vender, y cuando tienes miedo, probablemente quieras comprar ".

El índice S&P 500 (SPX) subió un 1, 7% el martes y subió un 2, 0% durante la semana. Sin embargo, todavía ha bajado un 7, 5% desde el pico récord histórico del 26 de enero. Entre las 50 sesiones de negociación desde entonces, 25 han estado en alza y 25 han estado en baja.

Voces influyentes

Dalio fundó la firma de gestión de inversiones Bridgewater Associates en 1975. La revista Time lo nombró una de las 100 personas más influyentes del mundo, y la revista Fortune llamó a Bridgewater la quinta empresa privada más importante de los EE. UU., Según el Instituto de Política de Harvard. Según Bloomberg, Dalio vale alrededor de $ 14, 6 mil millones

Buffett es el presidente desde hace mucho tiempo y el mayor accionista de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), una compañía tenedora con un conjunto diverso de divisiones operativas además de una gran cartera de inversiones. Buffett tiene un valor de $ 83.7 mil millones, según los cálculos de Bloomberg.

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'Propias buenas empresas por largos períodos'

Warren Buffett tiene opiniones similares a Dalio, y su consejo ha sido atemporalmente simple y consistente a lo largo de los años. Según la misma historia de CNBC, le dijo al canal en 2016 que "El dinero se gana en inversiones invirtiendo y siendo propietario de buenas compañías por largos períodos de tiempo", que definió como "10, 20, 30 años a partir de ahora".

Para ilustrar el punto, los inversores que compraron acciones de Berkshire Hathaway en 1964 y se mantuvieron en buenas condiciones habrían visto aumentar cada dólar a casi $ 16, 000 en la actualidad. En los años intermedios, Buffett cita cuatro períodos en que las acciones de Berkshire cayeron drásticamente, en un 59%, 37%, 49% y 51%. Los inversores en pánico que rescataron en esos momentos habrían perdido espectaculares ganancias futuras. (Para más información, consulte también: Buffett advierte a los inversores que eviten pedir prestado dinero para comprar acciones ).

'Acepta los altibajos'

"Mi período de tenencia para acciones individuales es típicamente de dos a cinco años, a veces más, a veces menos, y algunas posiciones que he mantenido en las carteras de los clientes durante más de una década", escribe el colaborador invitado de CNBC Mitch Goldberg, presidente de la firma de inversión ClientFirst Estrategia. Al igual que Buffett, aconseja invertir "a muy largo plazo", lo que significa "Has aceptado los altibajos que conlleva ser un inversor a largo plazo". Al desarrollar su perfil de inversión, tres elementos son esenciales, dice: horizonte temporal, tolerancia al riesgo y objetivos financieros.

Goldberg continúa: "Pero, como regla, el mayor error que veo que hacen los inversores es la diversificación inadecuada. Es el mayor error porque es la causa de pérdidas de cartera sustanciales y permanentes". En particular, encuentra fallas en el comercio activo que intercambia una acción en un sector industrial dado por otro, dado que todas las acciones en un sector particular tienden a estar altamente correlacionadas.

'No mires el mercado de cerca'

"No vigilar el mercado de cerca", es otra perla de sabiduría de Buffett en su entrevista de CNBC de 2016, consistente con su opinión de que la volatilidad es un ruido a corto plazo que el inversionista a largo plazo debe ignorar. John Bogle, fundador del coloso de fondos mutuos The Vanguard Group, está de acuerdo. Con un valor de aproximadamente $ 80 millones, Bogle se habría convertido en multimillonario si hubiera convertido a Vanguard en una empresa pública. En cambio, sintió que mantenerlo como una compañía mutual de bajo costo era lo mejor para sus inversores, según Personal Finance News. (Para obtener más información, consulte también: Estrategias para proteger su cartera de volatilidad ).

De hecho, este pasaje extendido de la carta anual de Buffett de febrero de 2018 a los accionistas de Berkshire, según lo citado por CNBC, captura este tema especialmente bien, aunque escribió en el contexto de advertencia contra la compra de acciones en el margen: "Simplemente no se sabe hasta dónde pueden llegar las acciones caer en un corto período. Incluso si sus préstamos son pequeños y sus posiciones no se ven amenazadas de inmediato por el desplome del mercado, su mente puede ser sacudida por los titulares de miedo y comentarios sin aliento. Y una mente inquieta no tomará buenas decisiones ".