Por qué los técnicos y los bancos pueden tener un rendimiento superior en una guerra comercial

A raíz de la imposición de aranceles sobre el acero y el aluminio importados, según los informes, el presidente Trump está considerando aranceles sobre alrededor de $ 60 mil millones de importaciones procedentes de China, incluida tecnología, equipos de telecomunicaciones y prendas de vestir. Una guerra comercial en aumento podría crear grandes ganadores y perdedores en el mercado de valores. El equipo de renta variable global de Credit Suisse Group AG dice que las compañías tecnológicas, los bancos y las compañías de atención médica tienen más probabilidades de obtener buenos resultados, según una historia en Barron's, mientras que las industrias automotriz, industrial y minorista tienen más probabilidades de verse afectadas porque son muy dependientes en las cadenas de suministro mundiales.

Para el año hasta la fecha hasta el cierre el 13 de marzo, según los índices D& Jones de S&P: el índice de tecnología de la información S&P 500 (S5INFT) subió un 10.21%, el índice financiero S&P 500 (SPF) subió un 4.50% y el S&P 500 Health Care Index (S5HLTH) subió 4.19%. En comparación, todo el índice S&P 500 (SPX) ha avanzado un 3, 43%. (Para más información, consulte también: 7 acciones que ganarán en una guerra comercial global ).

Tecnología

Imponer aranceles a varios servicios tecnológicos y software es difícil, según Credit Suisse, según Barron's, mientras que la llamada "fabricación sin fábrica" ​​hace que los aranceles sean ilógicos en su opinión.

La fabricación sin defectos es esencialmente la subcontratación de la producción real de chips a terceros, generalmente en Asia, a menudo por empresas de semiconductores con sede en los Estados Unidos que realizan su propio trabajo de diseño y desarrollo. Además, observa Credit Suisse, las empresas de tecnología con sede en los Estados Unidos tienen alternativas nacionales limitadas para obtener sus chips y hardware, gran parte de los cuales se producen en Asia.

Los posibles ganadores, según las historias anteriores de Investopedia, pueden incluir compañías como Microsoft Corp. (MSFT), Adobe Systems Inc. (ADBE), Salesforce.com Inc. (CRM) y Electronic Arts (EA). Sin duda, si se imponen aranceles estadounidenses a las importaciones procedentes de China, es muy posible que las empresas tecnológicas estadounidenses encuentren restringido su acceso al mercado chino en represalia. Las empresas de servicios financieros con sede en Estados Unidos ya enfrentan tales barreras. (Para más información, consulte también: 5 Nuevo motor de crecimiento de Tech Stocks ).

Bancos

En última instancia, una guerra comercial puede elevar las tasas de interés de Estados Unidos, según el análisis de Credit Suisse, que, a su vez, permitiría a los bancos aumentar sus márgenes de ganancia. Como resumió Barron's, esta es la lógica de Credit Suisse: los aranceles debilitarán la eficiencia productiva en los EE. UU., Debilitando el dólar; los extranjeros poseen aproximadamente el 42% de los valores del Tesoro de los Estados Unidos en circulación, y una caída del dólar reducirá sus rendimientos cuando se conviertan a sus propias monedas; por lo tanto, esos acreedores extranjeros exigirán mayores pagos de intereses para compensar la caída del dólar. China puede reducir sus compras de bonos del gobierno de EE. UU., Agrega Credit Suisse, ya sea como un acto de pura represalia o simplemente porque su superávit comercial habría disminuido como resultado de los aranceles de EE. UU.

Los bancos ganadores, según las historias anteriores de Investopedia, pueden incluir personas como JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp. (BAC), Morgan Stanley (MS) y Wells Fargo & Co. (WFC). (Para obtener más información, consulte también: 4 razones por las que las acciones del banco subirán a largo plazo: Bove ).

Cuidado de la salud

La atención médica en los EE. UU. Es casi completamente una industria nacional y, por lo tanto, no se ve afectada en gran medida por los aranceles, según Credit Suisse, según Barron's. Las aseguradoras como UnitedHealth Group Inc. (UNH) y Aetna Inc. (AET) ciertamente encajan en este molde, así como la cadena de farmacias CVS Health Corp. (CVS). (Para obtener más información, consulte también: 12 acciones de atención médica vencidas establecidas para el rebote ).

'La guerra comercial no produce ganadores'

Goldman Sachs Group Inc. también considera que los fabricantes de automóviles y maquinaria experimentarán los aumentos más significativos de los costos de producción, como resultado de las tarifas de acero y aluminio, pero que el impacto negativo general para las empresas estadounidenses será pequeño. Sin embargo, Goldman ve un peligro mucho mayor en los aranceles de represalia generalizados y las restricciones comerciales que apuntan a las exportaciones estadounidenses. (Para obtener más información, consulte también: Inversores bursátiles reducen apuestas arriesgadas cuando comienza el décimo año de Bull ).

Michael Binger, gerente senior de cartera de Gradient Investments, también ve un gran peligro en las represalias extranjeras contra las exportaciones estadounidenses. También escribió, en un comentario para CNBC: "En general, los aranceles comerciales no son positivos para el crecimiento económico, y una posible guerra comercial resultante finalmente no produce ganadores. Los aranceles tienden a elevar los precios para los consumidores, elevar los costos para las empresas que usan los materiales importados en manufactura y marginalmente le restan valor al crecimiento económico ".