3 signos clave de un mercado superior

Cuando la euforia se apodera de los mercados, puede ser difícil dar un paso atrás y ver que las cosas se dirigen a una reversión. Es por eso que los inversores deben descartar las emociones y centrarse en lo que dice el mercado. Un mercado en alza eventualmente corregirá y, a menudo, hay señales de advertencia temprana antes de que ocurra la caída. Un inversor que es consciente de estos signos puede obtener ganancias en un mercado en alza y luego estar al margen de la corrección.

¿Podemos predecir las cimas del mercado?

Los mercados son dinámicos y, como tal, la posibilidad de elegir una parte superior (o parte inferior) exacta es poco probable y tampoco es necesaria para obtener ganancias de los mercados. Capturar la mayor parte de un movimiento de tendencia proporcionará una recompensa sustancial; no hay necesidad de tratar de exprimir cada centavo. Tales intentos probablemente harán que el comerciante espere demasiado.

Si bien la búsqueda de los niveles exactos del mercado fallará, hay señales que indican que se avecina una corrección. Sabiendo que no podremos determinar la cima exacta (ya sea precio o tiempo), un operador puede obtener ganancias cuando el mercado comienza a mostrar signos de debilidad. Incluso si el mercado continúa aumentando por un tiempo, pueden consolarse al saber que los signos de corrección estaban allí, y que salir era lo más prudente.

Qué considerar antes de buscar un "Top"

Pequeños o grandes, los mercados siempre se mueven en oleadas, ya sea en una tendencia o dentro de un rango. Por lo tanto, para que se forme una parte superior, debe ser visible una recuperación de al menos nueve meses. Las olas pueden ocurrir en el camino, pero la tendencia general debe mostrar crecimiento durante al menos nueve meses.

Las tendencias pueden durar mucho tiempo y nueve meses es en realidad una breve recuperación según los estándares históricos. Entre 1942 y 2007, el mercado alcista promedio fue de 56 meses. El rango de nueve meses se usa para evitar el sobretrabajo y para evitar ser detenido temprano en un rally. Un rally debe estar presente antes de que pueda tener lugar un top.

3 signos clave de un mercado superior

3 signos de un mercado superior

Estos indicadores del mercado ayudarán a proporcionar información sobre la fortaleza o debilidad subyacente del mercado. Las dos primeras señales a menudo están presentes antes de que se realice un tope, mientras que la tercera señal actúa como un indicador de tiempo para mostrar que los precios se dirigen hacia abajo.

1. El número de máximos de 52 semanas comienza a disminuir, a pesar del crecimiento en los índices. Si el número de máximos de 52 semanas disminuye, esto indica que menos acciones están trabajando para impulsar al mercado más alto.
2. El avance / disminución de NYSE ha alcanzado su punto máximo y ahora está disminuyendo, a pesar de que el S&P y Dow continúan al alza o se han estancado . Esto indica que mientras los índices de mercado selectivos se mueven al alza, el mercado en general está luchando.
3. los índices principales se mueven por debajo de un Swing low anterior. Esta es la última confirmación de problemas. En una tendencia alcista, los precios hacen máximos más altos y mínimos más altos. Por lo tanto, cuando los precios no logran máximos más altos o crean un mínimo más bajo que el mínimo anterior en la tendencia alcista, la tendencia alcista ha fallado. El gráfico diario o semanal se usa comúnmente, pero el marco de tiempo se puede ajustar para reflejar el horizonte de tiempo del inversor individual.

Finalmente, la tercera señal proporcionará nuestro indicador de sincronización. Es posible que, si bien la línea de avance / declive de la Bolsa de Nueva York y el número de máximos de 52 semanas pueden estar disminuyendo, los principales índices pueden seguir subiendo, aunque el número de acciones participantes disminuirá. Por lo tanto, cuando todas las señales se alinean, indica que el mercado tendrá una gran corrección. Esto puede permitir a los inversores tomar ganancias y luego pasar a un segundo plano.

Las Figuras 1 a 3 describen cómo se desarrolló este escenario en el declive de 2008 a 2009. El gráfico de alta / baja de NYSE muestra esto claramente, disminuyendo mucho antes de que la venta se refleje en el índice Dow. El indicador de tiempo también confirmó que el precio mostraba signos de debilidad (rompió un mínimo anterior) en la primera semana de 2008, junto con la línea de avance / descenso de NYSE.

Figura 1: Promedio industrial Dow Jones, semanal

Fuente: Stockcharts.com

La Figura 2 muestra disminuciones en el avance de las existencias antes de 2008.

Figura 2: Línea NYSE Advance-Decline, semanal

Fuente: Stockcharts.com

La Figura 3 es una de las señales más reveladoras, ya que los nuevos máximos de 52 semanas comienzan a disminuir drásticamente hacia fines de 2007.

Figura 3: Nuevos máximos de NYSE: nuevos mínimos, semanalmente

Fuente: Stockcharts.com

Mientras que un movimiento por debajo de un mínimo de oscilación se usa para el indicador de precio, la táctica también se puede usar para la tendencia de la línea de avance / declive de NYSE y el número de máximos de 52 semanas. Cuando se traza con el tiempo, una tendencia también será visible con estos indicadores. Al igual que el precio, una tendencia al alza está indicada por máximos más altos y mínimos más altos. Por lo tanto, cuando la línea se corrige por debajo de un mínimo de oscilación anterior, la tendencia del indicador está disminuyendo.

Cuando los precios alcanzan nuevos máximos y los indicadores no logran nuevos máximos, esto se llama divergencia negativa, y es una señal temprana de debilidad. Esta debilidad puede durar algún tiempo, y esta es la razón por la que solo un precio de rodaje real puede confirmar las señales.

Resumen

Dado que el mercado siempre se mueve en oleadas, no todos los descensos son una razón para salir del mercado. Sin embargo, cuando se alinean una serie de señales, puede proporcionar evidencia de que el mercado está creando un tope y podría estar ingresando a una corrección mayor. La línea de avance / declive de NYSE y el número de acciones que alcanzan máximos de 52 semanas pueden proporcionar una alerta temprana de que el número de acciones que participan en el avance del mercado está disminuyendo. Si estos indicadores no alcanzan nuevos máximos (o se mueven a la baja) junto con el mercado, esto puede ser un signo de debilidad en el mercado. La debilidad significa que los precios se romperán de inmediato; por lo tanto, se utiliza una tercera señal: el precio debe moverse por debajo de un mínimo de oscilación anterior. Cuando la línea de avance / declive de NYSE y los máximos de 52 semanas han caído y los precios se rompen por debajo de los mínimos anteriores, la tendencia alcista ya no existe y es probable que se observe una nueva corrección.