Por qué la regla del 4% ya no funciona para los jubilados

Cuando se trata de la planificación de la jubilación, la regla del 4% se ha erigido como un método probado para obtener ingresos de jubilación de una cartera de inversiones sin agotar prematuramente el capital de la cartera. Esta regla establece que un jubilado generalmente puede retirar aproximadamente el 4% del valor de su cartera cada año, siempre que la cartera se asigne al menos el 40% en acciones. Sin embargo, esta estrategia tradicional ha sido criticada recientemente por expertos en jubilación que afirman que esta tasa de retiro ya no es realista en el entorno económico actual.

Noticias desalentadoras

Un panel de expertos en planificación de la jubilación con Morningstar, una compañía que proporciona investigación independiente tanto en valores individuales como en los mercados financieros, publicó recientemente un documento que indica que es imposible que los jubilados puedan retirar el 4% de sus carteras cada año y esperar ellos durarán 30 años.

Los autores respaldan esta afirmación con datos que muestran la gran diferencia entre las tasas de interés actuales e históricas. Muestran que el Índice de Bonos del Gobierno a Término Intermedio de Ibbotson registró un rendimiento total anual promedio de aproximadamente 5.5% por año hasta 2011. Sin embargo, las tasas de interés actuales están más cerca del 2%, y los autores creen que esto no cambiará tiempo en el futuro cercano.

Este cambio ha causado una divergencia sustancial entre la realidad financiera y los supuestos históricos que se incorporan a los modelos simulados basados ​​en computadora utilizados por muchos planificadores financieros. Los expertos de Morningstar sostienen que estos supuestos ya no pueden proporcionar una proyección precisa porque hemos estado en un período de desviación prolongada de los promedios históricos, y los supuestos matemáticos que se basan en el promedio histórico serán, por lo tanto, sustancialmente inexactos, al menos durante los años iniciales. de la proyección.

Por qué la regla del 4% ya no funciona para los jubilados

¿Cuál es el problema?

Señalan que los rendimientos anuales obtenidos en una cartera durante los primeros años tendrán un impacto mucho mayor en el rendimiento total recibido por el inversor que los rendimientos obtenidos en años posteriores. Por lo tanto, si una cartera de jubilación que se invierte fuertemente en bonos en el mercado actual permanece invertida durante los próximos 30 años, es probable que gane menos de la mitad de la tasa histórica promedio durante los primeros años. Si la cartera solo crece en un promedio del 2% durante ese período y el inversor retira el 4%, el principal de la cartera se reducirá materialmente por el resto del período de retiro, lo que aumenta sustancialmente la posibilidad de que la cartera se vuelva prematuramente agotado Los expertos recomiendan que los jubilados ajusten su tasa de retiro al 2.8% por año en el futuro previsible para evitar este dilema.

Posibles alternativas

Por supuesto, muchos jubilados no podrán vivir cómodamente con una tasa de retiro de menos del 3% por año. Quienes se enfrentan a este dilema tienen tres alternativas básicas para elegir: pueden continuar trabajando durante unos años más y seguir aumentando sus ahorros para la jubilación; pueden invertir sus ahorros de manera más agresiva con la esperanza de que crezca lo suficiente para compensar el déficit; o pueden aprender a vivir con menos ingresos por año. Por supuesto, la primera alternativa representará la menor cantidad de riesgo en la mayoría de los casos, pero esta opción también puede ser la más desagradable en muchos casos.

La reasignación de la cartera puede ser una alternativa más viable, siempre que se tenga cuidado de limitar la cantidad de riesgo que se está tomando. Aquellos que buscan ingresos actuales pueden mirar vehículos que solo ofrecen un riesgo moderado, como acciones preferentes y fondos mutuos o ETF que invierten en bonos u otros valores que generan ingresos. En algunos casos, los jubilados pueden vivir con una menor cantidad de ingresos, al menos durante unos años, especialmente si sus hogares se pagarán pronto.

La línea de fondo

Alguna combinación de estas alternativas puede ser la mejor opción para muchos; un trabajo a tiempo parcial, algunos cambios juiciosos en la cartera y pocas medidas de reducción de costos pueden ayudar mucho a preservar ese ahorro. Para obtener más información sobre la planificación de la jubilación y cómo puede maximizar sus ahorros, consulte al representante o asesor financiero del plan de jubilación de su empresa.