¿Pueden las acciones tener una relación negativa de precio a ganancias?

La relación P / E muestra el valor de mercado de una acción en comparación con las ganancias de la compañía. La relación P / E muestra lo que el mercado está dispuesto a pagar hoy por una acción en función de sus ganancias pasadas o futuras. Es posible que una acción tenga una relación negativa de precio a ganancias (P / E).

Un P / E alto generalmente significa que el precio de una acción es alto en relación con las ganancias, mientras que un P / E bajo indica que el precio de una acción es bajo en comparación con las ganancias. El P / E se calcula dividiendo el precio actual por las ganancias actuales por acción o EPS.

Una alta relación P / E podría ser un indicador de que los inversores esperan un crecimiento de las ganancias en los próximos trimestres porque han comprado acciones en previsión de su apreciación.

¿Qué indica la relación precio / ganancias (P / E)?

Los inversores utilizan la relación P / E para determinar si una acción está sobrevaluada o infravalorada. Sin embargo, los inversores también usan el P / E para medir las expectativas del mercado para el crecimiento futuro de las ganancias. Un P / E alto podría indicar que los inversores esperan un crecimiento de las ganancias en los próximos trimestres y, como resultado, los inversores han estado comprando las acciones en previsión de su apreciación.

Una relación P / E negativa significa que la empresa tiene ganancias negativas o está perdiendo dinero. Incluso las compañías más establecidas experimentan períodos de inactividad, que pueden deberse a factores ambientales que están fuera del control de la compañía. Sin embargo, las empresas que muestran constantemente una relación P / E negativa no están generando suficientes ganancias y corren el riesgo de quiebra.

Un P / E negativo puede no ser reportado. En cambio, el EPS podría informarse como "no aplicable" para los trimestres en los que una empresa informó una pérdida. Los inversores que compran acciones en una empresa con un P / E negativo deben ser conscientes de que están comprando acciones de una empresa no rentable y tener en cuenta los riesgos asociados.

Para llevar clave

La relación P / E muestra lo que el mercado está dispuesto a pagar hoy por una acción en función de sus ganancias pasadas o futuras.

Una acción puede tener una relación P / E negativa. Por ejemplo, si se lanzan recientemente y no han acumulado ganancias.

Un P / E alto generalmente significa que el precio de una acción es alto en relación con las ganancias.

Un P / E bajo indica que el precio de una acción es bajo en comparación con las ganancias y que la compañía puede estar perdiendo dinero.

Una relación P / E constantemente negativa corre el riesgo de quiebra.

¿En qué circunstancias tendría una empresa una relación negativa de precio a ganancias (P / E)?

Si bien una relación P / E negativa indica que una compañía está reportando pérdidas, esto no siempre es un signo de quiebra inminente. Una empresa podría tener una relación P / E negativa pero estar en camino al crecimiento. Si una empresa cambia sus sistemas o políticas contables, eso podría cambiar la relación P / E. Del mismo modo, los cambios en las políticas de depreciación o amortización en un año en particular o una tendencia del mercado pueden hacer que las compañías reporten una relación P / E negativa temporalmente.

Un inversor debería alarmarse si una empresa muestra constantemente una relación P / E negativa durante un período prolongado, por ejemplo, cinco años seguidos. Si este es el caso, la empresa no goza de buena salud financiera.

¿Cuándo es menos preocupante un P / E negativo?

En algunos sectores, no es raro que las empresas muestren P / Es negativos cuando se lanzan recientemente. Las compañías farmacéuticas que invierten miles de millones de dólares en investigación de drogas pueden reportar una pérdida durante años antes de obtener ganancias. Además, las compañías de tecnología pueden registrar una pérdida inicialmente, sin embargo, el precio de las acciones puede aumentar significativamente debido a las expectativas del mercado de un crecimiento positivo de las ganancias en los próximos años. Como con cualquier métrica financiera, es importante comparar la relación P / E con las relaciones P / E de otras compañías en la misma industria.