AMD puede caer un 17% a medida que el volumen de la opción bajista se dispara

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

La actividad en las opciones de Advanced Micro Devices Inc. (AMD) para el vencimiento del 20 de abril fue notablemente fuerte y bajista el viernes 2 de marzo. Eso sugiere que la acción podría ver un aumento masivo en la volatilidad en las próximas semanas, parte de una apuesta mayor que las acciones puede ir hacia abajo. Un análisis de los cuadros técnicos indica que el stock podría estar listo para caer hasta un 17% en las próximas semanas. (Para lecturas relacionadas, consulte: ¿Por qué AMD es el único competidor de Intel ?)

Las acciones de AMD tuvieron un buen desempeño en 2018, con un stock de casi el 15%. Pero un operador está haciendo una apuesta bastante sustancial de que las acciones pueden estar a punto de caer. Según los informes de TheFly, las compras considerables de opciones de venta del viernes también estaban vinculadas a la compra de acciones.

Volumen de lanzamiento creciente

Los grandes bloques de opciones de venta tuvieron lugar el 2 de marzo, cotizando al precio de ejercicio de $ 10, $ 11 y $ 12 que expirará el 20 de abril. El número de contratos negociados fue por un total de 250, 000 contratos entre los tres precios de ejercicio. El valor nocional de las tres operaciones llegó a aproximadamente $ 12.5 millones en función de los precios de cierre de las opciones. El comercio de opciones, si para fines de cobertura de una gran compra de acciones, podría indicar que el comprador de las opciones de venta está buscando proteger su compra de acciones de un fuerte descenso en las próximas semanas.

(Yahoo Finanzas)

Gran volatilidad

La estrategia de opciones a largo plazo, que utiliza el precio de ejercicio de $ 11 para el vencimiento el 20 de abril, ya implica que las acciones de AMD podrían aumentar o disminuir en casi un 19% al vencimiento del precio de ejercicio de $ 11, una cantidad considerable. El costo de comprar una opción de venta es de aproximadamente $ 2.10 y le da a la acción un rango de negociación de aproximadamente $ 8.90 a $ 13.10. Pero el número de puts supera ampliamente el número de llamadas en una proporción de casi 8 a 1, con casi 206, 000 contratos de interés abierto. El interés abierto no cuenta el volumen del viernes, lo que significa que el mercado de opciones ya era bajista en AMD antes de las operaciones. Indica que los operadores están apostando que las acciones de AMD caerán en las próximas semanas. (Para más información, vea también: AMD: La visión a largo plazo ).

Una disminución a $ 9.80

El cuadro técnico de AMD sugeriría que las acciones también podrían caer, ya que las acciones han tenido una tendencia a la baja desde finales de julio cuando alcanzaron un máximo de $ 15.50. La acción también ha rellenado una brecha creada a fines de octubre y desde entonces ha tenido una tendencia a la baja. El stock tiene un índice de fortaleza relativa que ha tenido una tendencia a la baja, y actualmente tiene una lectura de aproximadamente 47. El RSI necesitaría caer por debajo de 30 para que el stock se sobrevendiera. El siguiente nivel significativo de soporte técnico es de alrededor de $ 9.80, una disminución del 17% de su precio actual de aproximadamente $ 11.80.

Las compras recientes de grandes opciones de venta, la estrategia de largo plazo y la tabla técnica parecen apuntar por completo a una acción que probablemente perderá casi todas sus ganancias en 2018 en las próximas semanas.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.