Una introducción a LIBOR
Cuando la mayoría de los estadounidenses piensan en las importaciones británicas, sus mentes probablemente evocan imágenes de las películas de James Bond y Monty Python. Todas estas son buenas contribuciones, y con el éxito de las importaciones británicas mencionadas anteriormente, es difícil argumentar su importancia, pero posiblemente la importación más importante de Inglaterra tenga un impacto directo en las billeteras de muchos estadounidenses, especialmente los propietarios de viviendas. En este artículo explicaremos una herramienta financiera poco comprendida pero extremadamente relevante utilizada en todo el mundo: la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR).
¿Qué es el LIBOR? LIBOR es equivalente a la tasa de fondos federales, o la tasa de interés que un banco le cobra a otro por un préstamo. El advenimiento de LIBOR se remonta a 1984, cuando la Asociación Británica de Banqueros (BBA, por sus siglas en inglés) buscó agregar términos comerciales adecuados a los mercados que se negocian activamente, como divisas, acuerdos de tasas a plazo y swaps de tasas de interés. Las tasas LIBOR se usaron por primera vez en los mercados financieros en 1986 después de que se realizaron pruebas en los dos años anteriores. Hoy, LIBOR ha alcanzado tal estatura que el BBA publica diariamente la tasa aproximadamente a las 11:45 a.m. GMT.
El alcance de LIBOR se siente a miles de millas de distancia del Támesis; se utiliza como punto de referencia clave para instrumentos financieros, como contratos de futuros, dólares estadounidenses, permutas financieras de tipos de interés e hipotecas de tasa variable. LIBOR adquiere una importancia adicional en tiempos de escaso crédito a medida que los bancos extranjeros anhelan dólares estadounidenses. Este escenario generalmente envía al LIBOR por el alza de dólares, que generalmente es un signo de peligro económico inminente. (Para obtener más información, consulte los 5 principales signos de una crisis crediticia ).
El alcance de LIBOR LIBOR es establecido por 16 bancos miembros internacionales y, según algunas estimaciones, coloca las tasas en la asombrosa suma de $ 360 billones de productos financieros en todo el mundo. Se incluyen en esos productos hipotecas de tasa ajustable (ARM). En períodos de tasas de interés estables, las ARMAS LIBOR pueden ser opciones atractivas para los compradores de vivienda. Estas hipotecas no tienen amortización negativa y, en muchos casos, ofrecen tasas justas de prepago. El ARM típico está indexado a la tasa LIBOR de seis meses más 2-3%. (Para más información, vea Este brazo tiene dientes ).
El alcance de LIBOR no termina con el propietario. La tasa también se utiliza para calcular las tasas de préstamos para pequeñas empresas, préstamos estudiantiles y tarjetas de crédito. La mayoría de las veces, la mano dura de LIBOR no se siente directamente por los propietarios u otras personas que necesitan un préstamo. Cuando el entorno de tasas de interés de los Estados Unidos es estable y la economía florece, todo va bien con LIBOR. Desafortunadamente, hay otra cara de esa moneda. En tiempos de incertidumbre económica, especialmente en los países desarrollados, las tasas LIBOR muestran signos de excesiva volatilidad, lo que dificulta que los bancos hagan y reciban préstamos entre ellos. Ese problema se transmite a las personas que buscan préstamos del banco. Si el efectivo es escaso o tiene una prima para su banco local, el banco simplemente le cobra a usted, el prestatario, una tasa de interés más alta, o peor, no le presta el dinero en absoluto.
Si los tiempos son malos, vea LIBOR Otro rasgo prominente de LIBOR es que puede diluir los efectos de los recortes de tasas de la Fed. La mayoría de los inversores piensan que es genial cuando la Reserva Federal baja las tasas, o al menos dan la bienvenida a las noticias. Si las tasas de LIBOR son altas, los recortes de la Fed se parecen mucho a tomar unas vacaciones en Hawai y llover todos los días. Las altas tasas LIBOR impiden que las personas obtengan préstamos, lo que hace que una tasa de descuento más baja de la Fed no sea un acontecimiento para la persona promedio. Si tiene una hipoteca de alto riesgo, debe observar las tasas de LIBOR de cerca, ya que casi $ 1 billón en ARM de alto riesgo están indexadas a LIBOR. (Para obtener más información, lea nuestro tutorial de la Reserva Federal y para obtener más información sobre las hipotecas de alto riesgo, consulte Subprime a menudo es inferior ).
Si bien la acción de LIBOR en relación con los mercados de divisas se refiere más a monedas, como el euro, la libra esterlina, el yen japonés y otros, su impacto diario sobre el valor de los dólares gastados en los Estados Unidos es insignificante, aunque Vale la pena señalar que LIBOR es muy relevante para las tasas del euro, o dólares estadounidenses en poder de bancos extranjeros. El euro representa aproximadamente el 20% de las reservas totales en dólares.
El fondo LIBOR no es sexy, y es dudoso que alguien esté ansioso por el próximo lanzamiento de los datos LIBOR con la misma expectativa de ver la próxima película de James Bond. Dicho esto, cualquier persona con una tarjeta de crédito o un deseo de poseer una casa debe ser consciente de LIBOR. LIBOR es la verdadera monarquía británica, al menos para los mercados financieros mundiales, y su balance personal.