Definición de relación de prueba de ácido
El índice de prueba ácida utiliza los datos del balance de una empresa como un indicador de si tiene suficientes activos a corto plazo para cubrir sus pasivos a corto plazo. Esta métrica es más útil en ciertas situaciones que el índice actual, también conocido como índice de capital de trabajo, ya que ignora activos como el inventario, que pueden ser difíciles de liquidar rápidamente. La relación de prueba de ácido también se conoce comúnmente como la relación rápida.
La fórmula para la relación ácido-prueba
Prueba ácida = Efectivo + Valores negociables + A / RC Pasivos actuales en: A / R = Cuentas por cobrar \ comenzar {alineado} y \ text {Prueba ácida} = \ frac {\ text {Efectivo} + \ text {Valores negociables} + \ text {A / R}} {\ text {Pasivos corrientes}} \\ & \ textbf {donde:} \\ & \ text {A / R} = \ text {Cuentas por cobrar} \\ \ end {alineado} Ácido Prueba = Pasivo corriente Efectivo + Valores negociables + A / R donde: A / R = Cuentas por cobrar
2:02¿Cuál es la relación rápida?
Cómo calcular la relación ácido-prueba
El numerador de la relación de prueba ácida se puede definir de varias maneras, pero la consideración principal debe ser obtener una visión realista de los activos líquidos de la compañía. El efectivo y los equivalentes de efectivo definitivamente deben incluirse, al igual que las inversiones a corto plazo, como los valores negociables.
Las cuentas por cobrar generalmente se incluyen, pero esto no es apropiado para todas las industrias. En la industria de la construcción, por ejemplo, las cuentas por cobrar pueden tardar mucho más tiempo en recuperarse que la práctica habitual en otras industrias, por lo que incluirlo podría hacer que la posición financiera de una empresa parezca mucho más segura de lo que en realidad es.
Otra forma de calcular el numerador es tomar todos los activos corrientes y restar los activos no líquidos. Lo más importante es que se debe restar el inventario, teniendo en cuenta que esto sesgará negativamente la imagen para las empresas minoristas debido a la cantidad de inventario que llevan. Se deben restar otros elementos que aparecen como activos en un balance general si no se pueden usar para cubrir pasivos a corto plazo, como anticipos a proveedores, pagos anticipados y activos por impuestos diferidos.
El denominador del índice debe incluir todos los pasivos corrientes, que son deudas y obligaciones que vencen dentro de un año. Es importante tener en cuenta que el tiempo no se tiene en cuenta en la relación ácido-prueba. Si las cuentas por pagar de una empresa están a punto de vencer, pero sus cuentas por cobrar no entrarán en meses, esa empresa podría estar en un terreno mucho más inestable de lo que su índice indicaría. Lo contrario también puede ser cierto.
¿Qué le dice la relación ácido-prueba?
Las empresas con un índice de prueba de ácido de menos de 1 no tienen suficientes activos líquidos para pagar sus pasivos actuales y deben tratarse con precaución. Si el índice de prueba de ácido es mucho más bajo que el índice actual, significa que los activos actuales de una empresa dependen en gran medida del inventario.
Sin embargo, esta no es una mala señal en todos los casos, ya que algunos modelos de negocio dependen inherentemente del inventario. Las tiendas minoristas, por ejemplo, pueden tener relaciones muy bajas de prueba de ácido sin estar necesariamente en peligro.
Durante los tres meses que terminaron el 31 de octubre de 2018, la relación de prueba de ácido de Wal-Mart Stores Inc. fue de 0.81, mientras que Target Corp. fue de 0.83. En tales casos, se deben considerar otras métricas, como la rotación del inventario. El rango aceptable para una relación de prueba ácida variará entre las diferentes industrias, y encontrará que las comparaciones son más significativas cuando se analizan compañías similares en la misma industria.
Para la mayoría de las industrias, la proporción de prueba de ácido debe exceder 1. Por otro lado, una proporción muy alta no siempre es buena. Podría indicar que el efectivo se ha acumulado y está inactivo, en lugar de ser reinvertido, devuelto a los accionistas o puesto en uso productivo.
Algunas compañías tecnológicas generan flujos de efectivo masivos y, en consecuencia, tienen índices de prueba de ácido tan altos como 7 u 8. Si bien esto es ciertamente mejor que la alternativa, estas compañías han recibido críticas de los inversores activistas que preferirían que los accionistas recibieran una parte de las ganancias.
Para llevar clave
- La prueba ácida, o índice rápido, compara la mayoría de los activos a corto plazo de una empresa con sus pasivos a más corto plazo para ver si una empresa tiene suficiente efectivo para pagar sus pasivos inmediatos, como la deuda a corto plazo.
- La relación de prueba ácida no tiene en cuenta los activos corrientes que son difíciles de liquidar rápidamente, como el inventario.
- Es posible que el índice de prueba ácida no proporcione una imagen confiable de la situación financiera de una empresa si la empresa tiene cuentas por cobrar que tardan más de lo habitual en cobrar o pasivos corrientes que vencen pero que no requieren un pago inmediato.
Un ejemplo de cómo usar la relación ácido-prueba
La relación de prueba ácida de una empresa se puede calcular utilizando su balance general. A continuación se muestra una versión abreviada del balance de Apple Inc. al 29 de septiembre de 2018, que muestra los componentes de los activos y pasivos corrientes de la compañía (todas las cifras en millones de dólares):
| Balance de Apple, Inc. al 29 de septiembre de 2018 | |
|---|---|
| Efectivo y equivalentes de efectivo | $ 25, 913 |
| Valores negociables a corto plazo | 40, 388 |
| Cuentas por cobrar | 23, 190 |
| Inventarios | 3, 956 |
| Cuentas por cobrar no comerciales de proveedores | 25, 809 |
| Otros activos circulantes | 12, 087 |
| Total de activos corrientes | $ 131, 399 |
| Cuentas por pagar | $ 55, 888 |
| Deuda a largo plazo | 93, 735 |
| Total pasivos corrientes | $ 115, 929 |
Para obtener los activos corrientes líquidos de la compañía, agregue efectivo y equivalentes de efectivo, valores negociables a corto plazo, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar no comerciales de proveedores. Luego divida los activos corrientes líquidos actuales entre los pasivos corrientes totales para calcular la relación de prueba ácida. El cálculo se vería así:
ATR de Apple = $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809 $ 115, 929 ATR de Apple = $ 0.99 donde: ATR = Relación de prueba ácida \ comenzar {alineado} y \ text {ATR de Apple} = \ frac {\ $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809} { \ $ 115, 929} \\ & \ phantom {\ text {Apple's ATR}} = \ $ 0.99 \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {ATR} = \ text {Acid-test ratio} \\ \ end { alineado} ATR de Apple = $ 115, 929 $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809 ATR de Apple = $ 0, 99 donde: ATR = Proporción de prueba de ácido
No todos calculan esta relación de la misma manera. No existe un método único, duro y rápido para determinar la relación de prueba ácida de una empresa, pero es importante comprender cómo los proveedores de datos llegan a sus conclusiones. (Para lecturas relacionadas, consulte "¿Cómo se calcula la relación ácido-prueba?")
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