5 consejos para invertir en OPI

Una oferta pública inicial (IPO) es la primera vez que las acciones de una empresa privada se ofrecen al público.

En los días de la manía de las puntocom, los inversores podían invertir dinero en una oferta pública inicial y estar casi garantizados retornos asesinos. Muchas compañías como VA Linux y theglobe.com experimentaron enormes ganancias en el primer día, pero terminaron decepcionando a los inversores a largo plazo. Las personas que tenían la previsión de entrar y salir de estas empresas hicieron que la inversión pareciera fácil.

Sin embargo, ninguna inversión es segura. Muy pronto, la burbuja tecnológica estalló y el mercado de OPI volvió a la normalidad. En otras palabras, los inversores ya no podían esperar las ganancias de doble y triple dígito que obtuvieron en los primeros días de la OPI de tecnología simplemente cambiando las acciones.

Se puede ganar dinero con las OPI, pero el enfoque se ha desplazado del dólar rápido a las perspectivas a largo plazo. En lugar de tratar de capitalizar el rebote inicial de una acción, los inversores están más inclinados a analizar cuidadosamente las perspectivas a largo plazo.

Lo primero es lo primero, para obtener una OPV, necesitará encontrar una empresa que esté a punto de cotizar en bolsa. Esto se hace buscando en los formularios S-1 presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Para participar en una IPO, un inversor debe registrarse en una empresa de corretaje. Cuando las empresas emiten OPI, notifican a las casas de bolsa, que a su vez notifican a los inversores.

La mayor salida a bolsa de EE. UU. Fue la de la empresa china de Internet Alibaba en 2014, recaudando $ 21.8 mil millones.

La mayoría de las firmas de corretaje requieren que los inversores cumplan con algunos requisitos antes de participar en una OPI. Algunas firmas de corretaje pueden especificar que solo los inversores con una cierta cantidad de dinero en sus cuentas de corretaje o un cierto número de transacciones pueden participar en las OPI. Si califica para participar, la empresa generalmente le pedirá que se registre en los servicios de notificación de OPI para recibir alertas cuando las nuevas OPI cumplan con su perfil de inversión.

Consejos de inversión de IPO

Si decide arriesgarse en una IPO, aquí hay cinco puntos a tener en cuenta:

1. La investigación objetiva es un bien escaso

Obtener información sobre las empresas que se harán públicas es difícil. A diferencia de la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa, las empresas privadas no suelen tener enjambres de analistas que las cubran, tratando de descubrir posibles grietas en su armadura corporativa. Recuerde que aunque la mayoría de las compañías intentan divulgar completamente toda la información en su prospecto, todavía es escrita por ellas y no por un tercero imparcial.

Busque en línea información sobre la compañía y sus competidores, financiamiento, comunicados de prensa anteriores y la salud general de la industria. Aunque la información puede ser escasa, aprender todo lo que pueda sobre la empresa es un paso crucial para realizar una inversión inteligente. Por otro lado, su investigación puede conducir al descubrimiento de que las perspectivas de una empresa están siendo exageradas y que no actuar en la oportunidad de inversión es la mejor idea.

2. Elija una empresa con corredores fuertes

Intente seleccionar una empresa que tenga un suscriptor fuerte. No estamos diciendo que los grandes bancos de inversión nunca traigan fraudes públicos, pero en general, las corredoras de calidad hacen públicas a las compañías de calidad. Tenga más cuidado al seleccionar corredores de bolsa más pequeños porque pueden estar dispuestos a suscribir cualquier empresa. Por ejemplo, en base a su reputación, Goldman Sachs (GS) puede darse el lujo de ser mucho más exigente con las compañías que suscribe que la Investment House de John Q (un suscriptor ficticio).

Sin embargo, una ventaja de los corredores más pequeños es que, debido a su base de clientes más pequeña, hacen que sea más fácil para el inversionista individual comprar acciones anteriores a la salida a bolsa (aunque esto también puede levantar una bandera roja, mencionada a continuación). Tenga en cuenta que la mayoría de las grandes empresas de corretaje no permitirán que su primera inversión sea una OPV. Los únicos inversores individuales que acceden a las OPI son clientes antiguos, establecidos y, a menudo, de alto patrimonio.

3. Siempre lea el prospecto

Hemos mencionado que no debe poner toda su fe en un prospecto, pero nunca debe dejar de leerlo. Puede ser una lectura seca, pero el prospecto expone los riesgos y oportunidades de la compañía, junto con los usos propuestos para el dinero recaudado por la OPI.

Por ejemplo, si el dinero va a pagar préstamos o comprar acciones de fundadores o inversores privados, ¡cuidado! Es una mala señal si la empresa no puede pagar sus préstamos sin emitir acciones. El dinero que se destina a la investigación, el marketing o la expansión a nuevos mercados presenta una imagen mejor.

La mayoría de las empresas han aprendido que las promesas excesivas y de bajo rendimiento son errores que a menudo cometen quienes compiten por el éxito en el mercado. Por lo tanto, una de las cosas más importantes a tener en cuenta al leer un prospecto es una perspectiva de ganancias futuras demasiado optimista; Esto significa leer cuidadosamente las cifras contables proyectadas.

Siempre puede solicitar el prospecto del corredor que hace pública la empresa.

4. Sea cauteloso

El escepticismo es un atributo positivo para cultivar en el mercado de OPI. Como mencionamos anteriormente, siempre hay mucha incertidumbre en torno a las OPI, principalmente debido a la falta de información disponible. Por lo tanto, siempre debe acercarse a una IPO con precaución.

Si su corredor recomienda una IPO, debe tener mayor precaución. Esta es una clara indicación de que la mayoría de las instituciones y los administradores de dinero han transmitido gentilmente los intentos del suscriptor de venderles acciones. En esta situación, es probable que los inversionistas individuales reciban la última fuente, las sobras que el "gran dinero" no quería. Si su corredor está lanzando fuertemente acciones, probablemente haya una razón detrás del alto número de estas acciones disponibles.

Esto trae a colación un punto importante: incluso si encuentra una empresa que se hace pública que considera una inversión que vale la pena, es posible que no pueda obtener acciones. Los corredores tienen la costumbre de guardar sus asignaciones de IPO para clientes favorecidos; a menos que seas un gran apostador, es muy probable que no puedas entrar.

Incluso si tiene un enfoque a largo plazo, encontrar una buena OPV es difícil, ya que las OPI tienen muchos riesgos únicos que las hacen diferentes del stock promedio.

5. Considere esperar a que termine el período de bloqueo

El período de bloqueo es un contrato legalmente vinculante (de tres a 24 meses) entre los aseguradores y los expertos de la compañía, que les prohíbe vender acciones por un período específico.

Tomemos, por ejemplo, a Jim Cramer, conocido de TheStreet (anteriormente TheStreet.com) y el programa CNBC "Mad Money". En el apogeo del precio de las acciones de TheStreet.com, su valor en papel (solo de las acciones de TheStreet.com) estaba en docenas y docenas de millones de dólares. Sin embargo, Cramer, siendo un experto veterinario de Wall Street, sabía que la acción era demasiado cara y pronto bajaría junto con su riqueza personal. Debido a que esto sucedió durante el período de cierre, incluso si Cramer hubiera querido vender, estaba legalmente prohibido hacerlo. Cuando caducan los bloqueos, las partes previamente restringidas pueden vender sus acciones.

El punto aquí es que esperar hasta que las personas con información privilegiada sean libres de vender sus acciones no es una mala estrategia porque si continúan teniendo acciones una vez que haya expirado el período de bloqueo, puede ser una indicación de que la compañía tiene un futuro brillante y sostenible. Durante el período de bloqueo, no hay forma de saber si los de adentro, de hecho, estarían felices de tomar el precio spot de la acción.

Deje que el mercado siga su curso antes de dar el paso. Una buena compañía seguirá siendo una buena compañía y una inversión digna, incluso después de que expire el período de cierre.

La línea de fondo

De ninguna manera estamos sugiriendo que se deben evitar todas las OPI. Algunos inversores que han comprado acciones al precio de salida a bolsa han sido recompensados ​​generosamente por las empresas en cuestión. Todos los meses, las compañías exitosas se hacen públicas, pero es difícil examinar las riffraff y encontrar las inversiones con mayor potencial. Solo tenga en cuenta que cuando se trata de lidiar con el mercado de OPI, es probable que un inversor escéptico e informado tenga un rendimiento mucho mejor que uno que no lo es.