Tasa de referencia
Una tasa de referencia es una referencia de tasa de interés utilizada para establecer otras tasas de interés. Varios tipos de transacciones utilizan diferentes puntos de referencia de tasa de referencia, pero el más común es el LIBOR, la tasa preferencial y los valores de referencia del Tesoro de los Estados Unidos. Las tasas de referencia son útiles en hipotecas de propietarios y transacciones sofisticadas de intercambio de tasas de interés realizadas por instituciones.
Desglosando la tasa de referencia
Dependiendo de la redacción de un contrato de seguridad o financiero, la tasa de referencia puede ser más difícil de entender. Las dificultades ocurren especialmente si la tasa tiene la forma de un índice de referencia de inflación, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) o como una medida de salud económica, como la tasa de desempleo o la tasa de incumplimiento corporativo.
Las tasas de referencia están en el centro de una hipoteca de tasa ajustable (ARM). Con un ARM, la tasa de interés del prestatario será la tasa de referencia, generalmente la tasa preferencial, más un monto fijo adicional, conocido como el diferencial. Desde el punto de vista del prestamista, la tasa de referencia es una tasa de préstamo garantizada. Como mínimo, el prestamista siempre gana el diferencial como ganancia. Para el prestatario, sin embargo, los cambios en la tasa de referencia pueden tener un impacto financiero definitivo. Si la tasa de referencia aumenta repentinamente, los prestatarios que pagan tasas de interés flotantes pueden ver que sus pagos aumentan dramáticamente.
Las tasas de referencia también forman el punto de referencia para un swap de tasa de interés. En un swap de tasa de interés, la tasa de referencia flotante es intercambiada por una parte por una tasa de interés fija o un conjunto de pagos. La tasa de referencia determinará la parte de tasa de interés variable del contrato.
Cómo funciona
Supongamos que un comprador necesita un préstamo de $ 40, 000 para ayudar a financiar la compra de una nueva casa. El banco ofrece un préstamo con tasa de interés variable en prime más 1%. Eso significa que la tasa de interés del préstamo es igual a la tasa preferencial más 1%. Por lo tanto, si la tasa preferencial es del 4%, su hipoteca tiene una tasa de interés del 5% (4% + 1%). En este caso, la tasa preferencial es la tasa de referencia.
El banco puede "restablecer" la tasa de vez en cuando a medida que fluctúa la tasa de referencia. Cuando la tasa preferencial aumenta, su tasa también aumenta. Adversamente, cuando la tasa preferencial cae, también lo hace su tasa de pago. Al permitir que el banco "restablezca" la tasa, evita la posibilidad de que el prestatario pueda incumplir el préstamo, lo que hace que el banco pierda dinero. Los prestatarios también se benefician de un "restablecimiento" de la tasa. Les ayuda a evitar pagar en exceso por un préstamo si las tasas de interés preferenciales bajan después de la finalización del préstamo.
El índice de precios al consumidor es la tasa de referencia para los valores protegidos contra la inflación del Tesoro, conocidos como TIPS. Los CONSEJOS son valores del Tesoro de los Estados Unidos que están indexados a la inflación para proteger a los inversores de los efectos contrarios de la inflación. TIPS pagará intereses cada seis meses utilizando una tasa fija aplicada al principio subyacente. El cálculo de intereses utiliza el principal ajustado multiplicado por la mitad de la tasa de interés. Al vencimiento, el Tesoro de los Estados Unidos pagará el capital original o el principal ajustado, lo que sea mayor.
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