Análisis del modelo de cinco fuerzas de Porter en Delta Airlines

El análisis fundamental ayuda a los inversores a obtener una imagen clara de la posición financiera de una empresa y su posición dentro del mercado. Esta información conduce a mejores decisiones de inversión, ya que la apreciación del precio de las acciones tiende a seguir fundamentos sólidos. El análisis fundamental comienza con el examen de los documentos financieros de una empresa, como sus estados financieros, informes anuales y trimestrales, y el rendimiento de las acciones.

Los inversores más astutos van más allá de mirar la posición financiera de una empresa y estudiar los posibles efectos de las fuerzas externas sobre la salud de la empresa. Una de las herramientas más efectivas para esto son las cinco fuerzas de Porter.

Descripción general del método de las cinco fuerzas de Porter

Las cinco fuerzas de Porter es un marco analítico desarrollado en 1979 por Michael Porter. El objetivo de Porter era desarrollar un sistema completo para evaluar la posición de una empresa dentro de su industria y considerar los tipos de amenazas horizontales y verticales que la empresa podría enfrentar en el futuro. Una amenaza horizontal es una amenaza competitiva, como que los clientes cambien a un producto o servicio sustituto, o que una nueva empresa ingrese al mercado y se apropie de la cuota de mercado. Una amenaza vertical es una amenaza a lo largo de la cadena de suministro, como los compradores o proveedores que obtienen poder de negociación, que pueden poner a una empresa en desventaja competitiva.

El modelo de las Cinco Fuerzas evalúa tres amenazas horizontales potenciales y dos amenazas verticales. La competencia de la industria, la amenaza de nuevos participantes y la amenaza de sustitutos representan las amenazas horizontales. Las amenazas verticales provienen del mayor poder de negociación de los proveedores y el mayor poder de negociación de los compradores. Utilizando el marco de las Cinco Fuerzas, los inversores pueden determinar las amenazas más viables para una empresa. Con esta información, pueden evaluar si la empresa cuenta con los recursos y el protocolo para responder a los posibles desafíos.

Una descripción general de Delta Air Lines

Delta Air Lines, Inc. (DAL) es la aerolínea más antigua que aún opera en los Estados Unidos. La compañía fue fundada en 1929 y tiene su sede en Atlanta, Georgia. A partir de enero de 2018, Delta ocupa el tercer lugar en participación de mercado nacional para aerolíneas estadounidenses con un 16, 9%, detrás de Southwest con un 18, 3% y estadounidense con un 18, 4%. El gran tamaño y el estado de Delta como líder de toda la vida en la industria de las aerolíneas han ayudado a garantizar su éxito continuo. La capitalización de mercado de la compañía es de alrededor de $ 39 mil millones.

Competencia industrial

El nivel de competencia en la industria de las aerolíneas es alto. Las grandes aerolíneas esencialmente vuelan a los mismos lugares fuera de los mismos aeropuertos por aproximadamente los mismos precios. Las comodidades, o la falta de comodidades, que ofrecen son similares, y los asientos en autocar son igual de estrechos, sin importar la aerolínea que elija. Los rivales tradicionales de Delta incluyen United y American, pero la compañía también se enfrenta a una gran competencia debido a la creciente popularidad de los transportistas de valor, especialmente Southwest, pero también JetBlue y Spirit. Debido a que la experiencia de viajar en avión para un cliente es notablemente similar, independientemente de la aerolínea que tome, las aerolíneas están constantemente amenazadas por la posibilidad de perder pasajeros frente a sus competidores. Delta no es la excepción. Si un cliente planea reservar un vuelo de Houston a Phoenix en Delta pero un agregador de precios de terceros, como Priceline, revela un mejor trato de United, el cliente puede hacer el cambio con un simple clic del mouse. Delta gestiona estas amenazas competitivas con amplias campañas de marketing que se centran en el conocimiento de la marca y la reputación de larga data de la empresa.

El poder de negociación de los compradores

Los compradores tienen un inmenso poder de negociación sobre las aerolíneas porque el costo y el esfuerzo requeridos para cambiar de una aerolínea a otra es mínimo. La aparición y la creciente popularidad de los sitios web de reserva de viajes de terceros y las aplicaciones de teléfonos inteligentes exacerban este problema para las aerolíneas. La mayoría de los viajeros no contactan a una aerolínea, como Delta, directamente para reservar un vuelo. Acceden a sitios o aplicaciones que comparan tarifas en todos los operadores, ingresan sus itinerarios de viaje y luego eligen la oferta menos costosa que se adapta a sus horarios.

Delta puede responder a esta fuerza de mercado realizando una investigación de mercado y ofreciendo más vuelos directos a precios bajos a los destinos que los viajeros buscan con mayor frecuencia en plataformas de terceros. Además, la compañía debe fortalecer las relaciones con las compañías de tarjetas de crédito y esforzarse por ofrecer los mejores programas de recompensas; los clientes son reacios a cambiar de operador cuando han acumulado lo que ven como millas "gratis" con una aerolínea en particular.

La amenaza de los nuevos entrantes

Los nuevos participantes potenciales en el mercado representan una amenaza mínima para Delta. Las barreras de entrada en la industria de las aerolíneas son notablemente altas. Los costos operativos son enormes, y las regulaciones gubernamentales que una empresa debe navegar son numerosas y extremadamente complejas. No hay una sola aerolínea fundada durante el siglo XXI que tenga incluso una participación de mercado del 2%. JetBlue, fundada en 1998, representa la aerolínea más nueva en hacer mella en la industria, y la participación de mercado de la compañía todavía es menos de un tercio de la de Delta.

El poder de negociacion de los proveedores

La lista de proveedores de aerolíneas es bastante larga. Sin embargo, la lista de aerolíneas a las que los proveedores deben vender es corta. Esta asimetría coloca el poder de negociación directamente en manos de las aerolíneas. El poder de negociación es particularmente fuerte para Delta, dada su posición como la aerolínea más grande del mundo por el total de pasajeros. En pocas palabras, los proveedores de Delta tienen un fuerte incentivo para mantener la relación en buenos términos. Delta probablemente pueda encontrar un proveedor de reemplazo sin problemas si la relación va mal. Por el contrario, es poco probable que el proveedor encuentre otro comprador capaz de reemplazar el volumen de ventas representado por Delta.

Amenaza de sustitutos

Un sustituto, según lo define el modelo de las Cinco Fuerzas, no es un producto o servicio que compita directamente con las ofertas de la compañía, sino que actúe como un sustituto de él. Por lo tanto, un vuelo de United desde Nueva York a Los Ángeles no se considera un sustituto de un vuelo de Delta con los mismos puntos de inicio y finalización. Ejemplos de sustitutos son hacer el viaje en tren, automóvil o autobús. A menos que un viaje sea muy corto, como viajar de Los Ángeles a Las Vegas, no hay métodos de tarifa de viaje como sustitutos viables de los viajes aéreos. Nueva York a Los Ángeles es un vuelo de 6.5 horas. El viaje dura 41 horas en automóvil o autobús, y un tren no puede llevarlo allí mucho más rápido. Hasta que aparezca una nueva tecnología que suplante a los viajes aéreos como la forma más rápida y conveniente de viajar largas distancias, Delta enfrenta pocas amenazas de los métodos de viaje alternativos.