Apple puede perder Crown como la empresa más valiosa del mundo

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y gerente de cartera. Él y sus clientes poseen acciones de GOOGL).

Los días de Apple Inc. (AAPL) pueden estar contados cuando se trata de mantener el título como la empresa más valiosa del mundo. Apple dejó a los inversores sin aliento ya que su valor de mercado se duplicó con creces a más de $ 900 mil millones a mediados de enero desde cinco años antes. Pero las acciones de Apple han caído desde entonces y los rivales se están poniendo al día, especialmente el gigante de búsqueda diversificado Alphabet Inc. (GOOGL). Todo lo que se necesitaría es una ganancia del 2.5 por ciento en las acciones de Alphabet, o una disminución similar en las acciones de Apples, para desplazar al fabricante mundial de iPhone, iPad y computadoras portátiles como la compañía número 1 por capitalización de mercado.

Una primera prueba de si ese cambio tiene lugar este jueves, cuando ambas compañías reportan ganancias trimestrales.

Y el impulso, por el momento, parece estar a favor de Alphabet. Las acciones de Apple han caído en casi un 5 por ciento desde principios de noviembre, mientras que Alphabet ha aumentado en más del 13 por ciento. Eso ha reducido la ventaja de tamaño de Apple en relación con Alphabet de aproximadamente $ 175 mil millones a menos de $ 24 mil millones. En términos de carreras, eso pone a Apple apenas por delante de su rival.

Datos AAPL por YCharts

Viento en contra para Apple

Desde que desplazó a Exxon Mobil Corp. (XOM) en 2013 como la compañía más valiosa, los productos, las ventas y el valor de mercado de Apple han dominado el mundo tecnológico y la imaginación de los consumidores. Pero este año, las ganancias y el precio de las acciones de Apple enfrentan grandes desafíos, incluso cuando muchos inversores esperan que el iPhone de Apple se beneficie de un superciclo que aumentaría sus acciones. Pero las ventas de varios productos clave de Apple se han estancado en el mercado de consumo, siendo los más preocupantes los informes de una demanda débil para el modelo de iPhone X de alto precio.

Datos de AAPL Market Cap de YCharts

Cambio de momento

Los analistas actualmente buscan que las ganancias de Apple aumenten en un 25 por ciento, y que los ingresos aumenten en casi un 18.5 por ciento en 2018, según Ycharts. Pero esas estimaciones pueden resultar demasiado altas en caso de que el iPhone más nuevo continúe luchando. No está claro cómo Apple puede o no beneficiarse de los cambios recientes en las leyes fiscales.

El alfabeto, por el contrario, se beneficia de una serie de tendencias positivas. Sus acciones han aumentado a medida que la compañía domina el panorama de la publicidad y la búsqueda, y a medida que florecen sus franquicias de YouTube y Waymo. Los analistas buscan que las ganancias crezcan casi un 30 por ciento en 2018, y que los ingresos aumenten un 20 por ciento. La perspectiva de la compañía ha ayudado a impulsar las acciones de Alphabets en las últimas semanas.

La pregunta, a corto plazo, es si las ganancias trimestrales de Alphabet este jueves sorprenden a los analistas y aumentan las acciones de Alphabet lo suficiente como para convertirla en la compañía más valiosa del mundo. Otro escenario es que los resultados de Apple decepcionen a los inversores de manera tan masiva que su valor de mercado se deslice al número 2.

Manténganse al tanto. Pase lo que pase, es probable que la carrera sea cuello y cuello, y el vencedor ganará el premio por la nariz.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.