El dólar australiano: lo que todo comerciante de Forex necesita saber

El comercio de divisas o divisas es un mercado cada vez más popular para inversores y especuladores. Los mercados son enormes y líquidos, el comercio se realiza las 24 horas y hay un enorme apalancamiento disponible incluso para un pequeño operador individual. Además, es una oportunidad para comerciar con las fortunas relativas de países y economías en lugar de las idiosincrasias de las empresas.

TUTORIAL: 10 reglas principales para el comercio exitoso

A pesar de muchas características atractivas, el mercado de divisas es vasto, complicado y despiadadamente competitivo. Los principales bancos, casas de comercio y fondos dominan el mercado e incorporan rápidamente cualquier información nueva en el precio y es casi imposible para un operador de divisas saber con quién está negociando en un momento en particular.

El intercambio de divisas no es un mercado para personas no preparadas o ignorantes. Para comerciar efectivamente con divisas extranjeras sobre una base fundamental, los operadores deben estar bien informados cuando se trata de las siete monedas principales. Este conocimiento debe incluir no solo las estadísticas económicas actuales de un país, sino también los fundamentos de las economías respectivas y los factores especiales que pueden influir en las monedas. (La libra es una de las monedas negociadas más populares del mundo y está muy afectada por estos factores. Consulte 5 informes que afectan a la libra esterlina ).

Introducción al dólar australiano Australia no es un país especialmente grande, y desde 2009 fue el número 13 en el mundo en términos de PIB y menos de una décima parte del tamaño de los Estados Unidos, el número 50 en términos de población y el número 19 en términos del valor de sus exportaciones. Sin embargo, el dólar australiano es una de las cinco monedas más negociadas en el mercado. Curiosamente, el dólar australiano solo ha sido una moneda flotante desde 1983.

Australia debe su popularidad entre los comerciantes de divisas a 3 G's: geología, geografía y política gubernamental. La geología le ha dado a la compañía una gran cantidad de recursos naturales que tienen una gran demanda, incluidos petróleo, oro, productos agrícolas, diamantes, mineral de hierro, uranio, níquel y carbón. Geography ha posicionado a la compañía como un socio comercial de elección para muchas economías asiáticas de rápido crecimiento con demandas de recursos casi insaciables. La política gubernamental ha llevado a tasas de interés altas bastante estables, un gobierno y una economía estables, una falta de intervención en los mercados de divisas y un enfoque occidental de los negocios y el estado de derecho que no siempre ha sido típico en la región.

Cada una de las principales monedas comerciales del mundo está controlada (o al menos fuertemente influenciada) por el banco central del país emisor. En el caso del dólar australiano es el Banco de la Reserva de Australia (RBA). El RBA es una institución bastante conservadora, y no se ha acostumbrado a intervenciones muy frecuentes en el mercado de divisas. Además, aunque casi todos los bancos de reserva tienen el mandato de controlar la inflación, el RBA se lo toma muy en serio, y Australia con frecuencia tiene algunas de las tasas de interés más altas del mundo desarrollado.

Dicho esto, incluso esas tasas relativamente altas no fueron suficientes para evitar una burbuja inmobiliaria en Australia. También vale la pena señalar que el RBA a menudo se ve desafiado por la imprevisibilidad del ciclo de los productos básicos y su impacto en la balanza comercial y la cuenta de capital del condado.

La economía detrás del dólar australiano En términos de PIB (medido en dólares estadounidenses), Australia está muy por debajo de la lista entre las principales monedas, con la 13ª economía más grande. Entre los países desarrollados, Australia destaca por su gran dependencia de los productos básicos. La minería (incluida la energía) representa más del 5% del PIB del país, con un fuerte énfasis en el níquel. La agricultura también es un componente crítico, ya que alrededor del 12% del PIB está vinculado a la agricultura (y sectores relacionados), con un gran porcentaje de La salida va fuera del país.

La riqueza de recursos de Australia no ha tenido un impacto universalmente positivo en la economía del país. Incluso con una política de liberalización económica que se remonta a principios de la década de 1980, Australia nunca ha logrado desarrollar un próspero sector manufacturero nacional. En cambio, el país tiene un gran déficit en cuenta corriente y un nivel bastante alto de deuda externa. Australia también ha sufrido su propia burbuja nacional de vivienda, y Australia tiene algunas de las tasas de interés más altas del mundo desarrollado. (Conocer los factores e indicadores que debe observar lo ayudará a mantener el ritmo en el mundo competitivo y veloz del mercado de divisas. Consulte los factores económicos que afectan el mercado de divisas ).

Los impulsores de los modelos económicos del dólar australiano diseñados para calcular los tipos de cambio de moneda extranjera "correctos" son notoriamente inexactos en comparación con los tipos de mercado reales, debido en parte al hecho de que los modelos económicos generalmente se basan en un número muy pequeño de variables económicas (a veces solo una variable como las tasas de interés). Sin embargo, los operadores incorporan una gama mucho más amplia de datos económicos en sus decisiones comerciales y sus perspectivas especulativas pueden cambiar las tasas, al igual que el optimismo o el pesimismo de los inversores pueden mover una acción por encima o por debajo del valor que sugieren sus fundamentos.

Los principales datos económicos incluyen la liberación del PIB, las ventas minoristas, la producción industrial, la inflación y las balanzas comerciales. Estos salen a intervalos regulares y muchos corredores, así como muchas fuentes de información financiera como el Wall Street Journal y Bloomberg, hacen que esta información esté disponible gratuitamente. Los inversores también deben tomar nota de la información sobre el empleo, las tasas de interés (incluidas las reuniones programadas del banco central) y el flujo diario de noticias: los desastres naturales, las elecciones y las nuevas políticas gubernamentales pueden tener un impacto significativo en las tasas de cambio.

Con Australia, sin embargo, hay otros factores que también deben observarse. La economía de Australia está impulsada por los productos básicos (metales y granos), y los informes sobre la siembra de cultivos, el clima, las cosechas, la producción minera y los precios de los metales pueden mover el dólar australiano. Afortunadamente, estos datos no son difíciles de encontrar: la Oficina de Economía y Ciencias Agrícolas y de Recursos de Australia (ABARES) produce informes periódicos que están disponibles gratuitamente en Internet.

En ese sentido, la fortaleza del dólar australiano está estrechamente vinculada a su exposición a Asia y al ciclo de los productos básicos, así como a una posición algo anticíclica en relación con las monedas de otras monedas principales. La demanda de recursos naturales en China, India y, en menor medida, Japón, ha impulsado al dólar australiano hacia arriba en los últimos ciclos, solo para caer más tarde a medida que disminuye la demanda de productos básicos.

En términos generales, los precios más altos de los productos básicos crean presiones recesivas (o al menos inflacionarias) en la mayoría de las economías desarrolladas. Entonces, cuando los altos precios de los recursos llevan a los comerciantes a preocuparse por la salud y la sostenibilidad del crecimiento de las economías de Europa, América del Norte y Japón, la economía australiana generalmente se ve más saludable. Eso posiciona al dólar australiano como una alternativa popular para los comerciantes que buscan una exposición prolongada a los productos básicos y / o la demanda de recursos asiáticos, mientras que se queda corto en los países que probablemente sufrirán debido a los mayores costos de los insumos.

Factores únicos para el dólar australiano El control de las tasas de interés y la inflación en Australia también se complica por la gran dependencia del país en los productos básicos y la relativamente pequeña base industrial nacional. Esto ha llevado a grandes y persistentes déficits de cuenta corriente para la mayor parte de la historia de Australia posterior a la Segunda Guerra Mundial. Aunque la deuda de Australia no es grande como porcentaje del PIB, los aumentos en el gasto público están poniendo esto sobre la mesa como una posible preocupación.

La moneda de Australia también es infrecuentemente anticíclica y volátil. La mayoría de las principales economías desarrolladas comercian en conjunto entre sí (debido al menos en parte a los extensos vínculos comerciales entre ellas), pero la economía de Australia es diferente. Australia produce relativamente pocas exportaciones de manufacturas y la mayoría de las exportaciones del país van a las economías en crecimiento de Asia. Dicho esto, si bien Australia goza de un cierto grado de independencia de las otras economías mundiales importantes, su salud está mucho más vinculada al precio de los productos básicos y la volatilidad allí ha creado una gran volatilidad en la moneda en el pasado.

Carry Trade Australia es a menudo la otra mitad de las operaciones de carry originadas en yenes japoneses. Debido a que las tasas de interés japonesas son tan bajas, las tasas australianas son tan altas y las regiones se superponen más o menos en términos de zonas horarias, los activos denominados en dólares australianos han sido tenencias atractivas para los operadores de carry. Debido a ese vínculo, la especulación sobre los movimientos de las tasas de interés en cualquier país puede tener un impacto desproporcionado en la moneda. (Esta estrategia puede proporcionar rendimientos incluso si el par de divisas no se mueve ni un centavo. Consulte las operaciones de transporte de divisas 101 ).

Factores regionales Australia a menudo se destaca en su región por su gobierno excepcionalmente estable y su entorno generalmente favorable a los negocios. Dicho esto, el ascenso de China está impactando el papel de Australia en la región; China es un destino más viable para los inversores del sudeste asiático que desean mover activos fuera de sus países de origen. China e India también tienen impactos significativos en el desempeño comercial y económico de Australia. India y China son grandes importadores de productos producidos en Australia y Australia a su vez es un gran importador de maquinaria y bienes de consumo producidos en esos países.

El resultado final Las tasas de cambio son notoriamente difíciles de predecir, y la mayoría de los modelos rara vez funcionan por más de breves períodos de tiempo. Si bien los modelos basados ​​en la economía rara vez son útiles para los comerciantes a corto plazo, las condiciones económicas dan forma a las tendencias a largo plazo.

Australia es un país bastante rico, pero es pequeño y depende en gran medida de los productos agrícolas y mineros. Las altas tasas de interés y los costos no competitivos dificultan la competencia de las empresas australianas y el país carece de una infraestructura de fabricación sólida. Con eso en mente, es probable que el dólar australiano continúe operando sobre la base de los precios de los productos básicos, la salud de los principales importadores de recursos asiáticos y sus altas tasas de interés. Aunque el estado de la economía de Australia debería ser una preocupación para los australianos, es poco probable que el dólar australiano pierda importancia a medida que el yuan chino se vuelva más significativo en la región.